一、期貨是什么意思

期貨就是(shi)(shi)一(yi)種(zhong)合(he)約，一(yi)種(zhong)將(jiang)來必須履行的合(he)約，而(er)(er)不是(shi)(shi)具體的貨物。合(he)約的內容是(shi)(shi)統(tong)一(yi)的、標準化(hua)(hua)的，唯(wei)有合(he)約的價格會因(yin)各種(zhong)市場因(yin)素的變化(hua)(hua)而(er)(er)發(fa)生大小不同(tong)的波動。

這個(ge)合(he)約對(dui)應的(de)(de)“貨(huo)物”稱(cheng)為(wei)標(biao)的(de)(de)物，通俗地講，期(qi)貨(huo)要(yao)炒的(de)(de)那個(ge)“貨(huo)物”就是(shi)標(biao)的(de)(de)物，它是(shi)以合(he)約符號來體現的(de)(de)。例如(ru)：CU0602，是(shi)一(yi)個(ge)期(qi)貨(huo)合(he)約符號，表示2006年(nian)2月交割(ge)的(de)(de)合(he)約，標(biao)的(de)(de)物是(shi)電(dian)解銅。

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二、期貨交易種類有哪些

期(qi)貨(huo)不是(shi)貨(huo)，而是(shi)以某(mou)種大眾產(chan)品(pin)如棉花、大豆、石(shi)油(you)等(deng)及金融(rong)資產(chan)如股票(piao)、債券等(deng)為標的標準(zhun)化可交易合(he)約，因此，這(zhe)個標的物(wu)可以是(shi)某(mou)種商品(pin)，也(ye)可以是(shi)金融(rong)工具(ju)，常見的期(qi)貨(huo)種類主要有：

1、商品期貨

（1）農產(chan)品(pin)期貨：如大(da)豆(dou)(dou)、豆(dou)(dou)油、豆(dou)(dou)粕、秈稻(dao)、小麥(mai)、玉(yu)米、棉花、白(bai)糖、咖啡(fei)、豬腩(nan)、菜籽油、棕櫚油。

（2）金屬期貨：如銅、鋁(lv)、錫、鉛(qian)、鋅、鎳、黃金、白銀、螺紋鋼、線材(cai)。

（3）能(neng)源(yuan)期貨：如原油(you)（塑料、PTA、PVC）、汽油(you)（甲醇(chun)）、燃料油(you)。新興(xing)品種包括氣溫、二氧化碳排放配額、天然橡膠。

2、金融期貨

（1）股(gu)指(zhi)期貨：如英國FTSE指(zhi)數、德(de)國DAX指(zhi)數、東(dong)京日經平(ping)均指(zhi)數、香港恒生指(zhi)數、滬深(shen)300指(zhi)數等。

（2）利率(lv)期(qi)(qi)貨(huo)(huo)：是(shi)以債(zhai)券(quan)類證券(quan)為標的(de)(de)物的(de)(de)期(qi)(qi)貨(huo)(huo)合約，它可(ke)以避免(mian)利率(lv)波動(dong)(dong)所(suo)引起(qi)的(de)(de)證券(quan)價格變(bian)動(dong)(dong)的(de)(de)風(feng)險。利率(lv)期(qi)(qi)貨(huo)(huo)一般可(ke)分為短(duan)期(qi)(qi)利率(lv)期(qi)(qi)貨(huo)(huo)和長(chang)期(qi)(qi)利率(lv)期(qi)(qi)貨(huo)(huo)，前者大多以銀行同業拆借中場3月期(qi)(qi)利率(lv)為標的(de)(de)物、后者大多以5年期(qi)(qi)以上長(chang)期(qi)(qi)債(zhai)券(quan)為標的(de)(de)物。

（3）外(wai)匯期(qi)(qi)貨(huo)(huo)(huo)：又(you)稱為貨(huo)(huo)(huo)幣(bi)期(qi)(qi)貨(huo)(huo)(huo)，是(shi)一種在(zai)最終交(jiao)易日按(an)照(zhao)當時的匯率將一種貨(huo)(huo)(huo)幣(bi)兌換成(cheng)另外(wai)一種貨(huo)(huo)(huo)幣(bi)的期(qi)(qi)貨(huo)(huo)(huo)合(he)約。是(shi)指以(yi)匯率為標的物的期(qi)(qi)貨(huo)(huo)(huo)合(he)約，用來回避匯率風險(xian)。它(ta)是(shi)金融期(qi)(qi)貨(huo)(huo)(huo)中最早(zao)出現的品種。

三、期貨交易的特點

1、雙向性

期(qi)貨交易與股市(shi)的(de)一個最大區別(bie)就(jiu)期(qi)貨可(ke)(ke)(ke)以(yi)(yi)雙向交易，期(qi)貨可(ke)(ke)(ke)以(yi)(yi)買多也(ye)可(ke)(ke)(ke)賣(mai)(mai)空。價格上(shang)漲(zhang)時可(ke)(ke)(ke)以(yi)(yi)低買高賣(mai)(mai)，價格下跌時可(ke)(ke)(ke)以(yi)(yi)高賣(mai)(mai)低買。做多可(ke)(ke)(ke)以(yi)(yi)賺錢，而(er)做空也(ye)可(ke)(ke)(ke)以(yi)(yi)賺錢，所以(yi)(yi)說期(qi)貨無熊市(shi)。（在熊市(shi)中，股市(shi)會(hui)蕭條而(er)期(qi)貨市(shi)場卻(que)風光依舊，機會(hui)依然。）

2、費用低

對期貨交(jiao)易國家(jia)不征收印花(hua)稅等稅費(fei)(fei)(fei)，唯一(yi)費(fei)(fei)(fei)用就是(shi)交(jiao)易手(shou)續(xu)費(fei)(fei)(fei)。國內三家(jia)交(jiao)易所手(shou)續(xu)在萬分之二(er)、三左(zuo)右，加上經紀(ji)公(gong)司(si)的附加費(fei)(fei)(fei)用，單邊手(shou)續(xu)費(fei)(fei)(fei)亦不足交(jiao)易額的千(qian)分之一(yi)。

3、杠桿作用

杠(gang)桿原理是(shi)期(qi)(qi)貨投(tou)資(zi)魅力(li)所在。期(qi)(qi)貨市(shi)場里交(jiao)(jiao)易無需(xu)支(zhi)付全部資(zi)金，國內期(qi)(qi)貨交(jiao)(jiao)易只需(xu)要支(zhi)付5%保證金即可(ke)獲得(de)未來交(jiao)(jiao)易的權利。由于(yu)保證金的運用，原本行情被以十余(yu)倍放(fang)大。假(jia)設某(mou)日(ri)銅(tong)價格封漲停（期(qi)(qi)貨里漲停僅為上個交(jiao)(jiao)易日(ri)結算價的3%），操作對(dui)了，資(zi)金利潤率達(da)60%（3%÷5%）之巨，是(shi)股市(shi)漲停板的6倍。

4、機會翻番

期貨(huo)是(shi)“T+0”的交易，使您的資金應用達到極致(zhi)，您在把握趨(qu)勢后，可以隨時交易，隨時平倉。

5、大于負市場

期(qi)貨(huo)(huo)是零和市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)，期(qi)貨(huo)(huo)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)本身(shen)并不(bu)創(chuang)造利(li)(li)潤(run)。在某(mou)一(yi)時段里，不(bu)考慮(lv)資金的進出(chu)(chu)和提取交易費用(yong)，期(qi)貨(huo)(huo)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)總資金量是不(bu)變(bian)的，市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)參與者的盈利(li)(li)來自另一(yi)個交易者的虧損。在股票市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)步入熊市(shi)(shi)(shi)之(zhi)即(ji)，市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)價格大幅縮水，加(jia)之(zhi)分(fen)紅的微薄，國(guo)家、企業吸納資金，也(ye)無做空機(ji)制。股票市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)的資金總量在一(yi)段時間里會出(chu)(chu)現負(fu)增長，獲利(li)(li)總額(e)將小于(yu)虧損額(e)。

四、期貨交易有什么風險

期貨(huo)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)作為金融交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)的(de)一(yi)種，是(shi)存在一(yi)定風險(xian)的(de)，期貨(huo)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)的(de)風險(xian)主要有：

1、杠桿使用風險

資金(jin)放(fang)大(da)(da)(da)功(gong)能使得收益放(fang)大(da)(da)(da)的(de)(de)同時也(ye)面(mian)臨著(zhu)風(feng)險的(de)(de)放(fang)大(da)(da)(da)，因此(ci)對于10倍左(zuo)右(you)的(de)(de)杠桿應該(gai)如(ru)何(he)用(yong)，用(yong)多大(da)(da)(da)，也(ye)應是因人而異的(de)(de)。水平高一點(dian)的(de)(de)可以5倍以上(shang)甚至用(yong)足杠桿，水平低的(de)(de)如(ru)果(guo)也(ye)用(yong)高杠桿，那無(wu)疑就會(hui)使風(feng)險失控(kong)。

2、強平和爆倉

交易所和期貨經(jing)紀(ji)公司(si)要在每(mei)個交(jiao)易(yi)日進行結算，當投資(zi)(zi)者保證(zheng)金不足(zu)并低于規定的比(bi)(bi)例時，期貨公司(si)就會強行平(ping)倉。有時候(hou)如果行情比(bi)(bi)較極端甚(shen)至會出現(xian)爆倉即虧光帳(zhang)戶(hu)所有資(zi)(zi)金，甚(shen)至還需要期貨公司(si)墊付虧損超過(guo)帳(zhang)戶(hu)保證(zheng)金的部分(fen)。

3、交割風險

普(pu)通投資者(zhe)做多大(da)豆(dou)不是為了幾個月后(hou)買大(da)豆(dou)，做空銅(tong)也(ye)不是為了幾個月后(hou)把銅(tong)賣出去，如果合約一直持(chi)倉到交割(ge)日(ri)，投資者(zhe)就需要湊足足夠(gou)的資金(jin)或者(zhe)實物貨進行(xing)交割(ge)（貨款是保證金(jin)的10倍左(zuo)右）。