一、民營銀行的發展阻力

民營銀行最(zui)突出的(de)(de)特點就是按市(shi)場(chang)(chang)機制(zhi)自(zi)主運作，不(bu)(bu)受政府干預，這也(ye)是其相比國營銀行(xing)的(de)(de)優(you)勢(shi)所在(zai)。但(dan)這一優(you)勢(shi)的(de)(de)發(fa)揮是以健全(quan)的(de)(de)信用環境、發(fa)達的(de)(de)金融市(shi)場(chang)(chang)和(he)有(you)效的(de)(de)監管體系為前(qian)提的(de)(de)。而現實情(qing)況(kuang)往(wang)往(wang)與(yu)理(li)論(lun)假設相去甚遠(yuan)。在(zai)生存環境不(bu)(bu)健全(quan)的(de)(de)情(qing)況(kuang)下，民(min)營銀行(xing)往(wang)往(wang)會出現這樣(yang)或那樣(yang)的(de)(de)問題，從而導致失敗。縱(zong)觀境內外民(min)營銀行(xing)的(de)(de)發(fa)展歷(li)程，民(min)營銀行(xing)失敗的(de)(de)原因主要集(ji)中在(zai)五(wu)個(ge)方面，即市(shi)場(chang)(chang)準入不(bu)(bu)規范、監管機制(zhi)不(bu)(bu)健全(quan)、特權集(ji)團(tuan)介入、內部人控制(zhi)和(he)關聯(lian)企業貸款。

1、市場準入

銀行(xing)是(shi)一個高(gao)利潤行(xing)業，因(yin)而人們投資辦銀行(xing)的(de)積極性很(hen)高(gao)。但銀行(xing)又是(shi)一個高(gao)風險行(xing)業，其(qi)負債經營的(de)特性決定了(le)銀行(xing)必須將(jiang)“安全性”放在首要位置。因(yin)為銀行(xing)的(de)破產倒閉將(jiang)使(shi)存(cun)款人遭(zao)受損失，并(bing)導致(zhi)“多米諾(nuo)骨牌效應(ying)”，引發一系(xi)列連鎖反(fan)應(ying)。

為(wei)了(le)防范風險，各國和地(di)區在加(jia)強對銀(yin)行監管的同時(shi)，往往對銀(yin)行的市場準(zhun)入，尤其是對民間資本辦銀(yin)行加(jia)以(yi)嚴格(ge)限(xian)制。

而市(shi)場準入的不規(gui)范(fan)往往會導(dao)致兩種(zhong)情況：

一是金融投機倒(dao)把，產生道德風險；

二是造(zao)成金融過度（over-banking），形成惡性競(jing)爭。這兩種情(qing)況最(zui)終將使民營銀行走向失敗。

大量新(xin)生(sheng)民營(ying)銀行的(de)涌入(ru)，使(shi)得金(jin)融(rong)市場競爭(zheng)日趨激烈，并形(xing)成金(jin)融(rong)過度(du)（over-banking）現(xian)象。很多金(jin)融(rong)機構經(jing)營(ying)困難，兼并重組時有發生(sheng)。臺灣(wan)放開民營(ying)銀行不僅沒有實(shi)現(xian)提高銀行效率的(de)初衷(zhong)，相反還帶(dai)來了金(jin)融(rong)動蕩。

2、監管機制

負債(zhai)經(jing)營的(de)(de)(de)特(te)殊性決定了銀行(xing)(xing)的(de)(de)(de)健康發展必須以健全的(de)(de)(de)監管機(ji)制(zhi)為前提。這一點對(dui)于民(min)營銀行(xing)(xing)尤(you)為重要。因為民(min)營銀行(xing)(xing)的(de)(de)(de)資本金主要來自民(min)間，其(qi)對(dui)利潤最大化有(you)著更為強烈(lie)的(de)(de)(de)追求(qiu)。在此情況下，民(min)營銀行(xing)(xing)從(cong)事高風(feng)險(xian)運(yun)作和金融創新的(de)(de)(de)沖動也就更強烈(lie)。如果沒有(you)健全的(de)(de)(de)監管機(ji)制(zhi)對(dui)其(qi)進行(xing)(xing)有(you)效監管，民(min)營銀行(xing)(xing)往往會因風(feng)險(xian)問題而(er)陷入失敗。

世界(jie)銀(yin)行金融市場發(fa)展局于2001年(nian)在對各個國家和(he)地(di)區進(jin)行系統(tong)調(diao)查的基(ji)礎上，給它們的金融監管水(shui)平(ping)進(jin)行了打(da)分。結果(guo)表明(ming)，那(nei)些嘗試(shi)發(fa)展民營(ying)銀(yin)行而以失敗(bai)告終的國家和(he)地(di)區，如墨西(xi)哥、捷克和(he)俄(e)羅斯等(deng)得分均較低。這(zhe)說明(ming)，金融監管機制健(jian)全與(yu)否與(yu)民營(ying)銀(yin)行的成敗(bai)有(you)著(zhu)密切聯系。

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3、特權集團

特(te)權(quan)(quan)集(ji)(ji)團(tuan)介入是(shi)(shi)導致民(min)營銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)失敗的另一(yi)大原因。在開(kai)放民(min)營銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)時，特(te)權(quan)(quan)集(ji)(ji)團(tuan)的介入往(wang)往(wang)會(hui)出現兩(liang)(liang)種(zhong)(zhong)情況：一(yi)種(zhong)(zhong)是(shi)(shi)，很多大企業或利益(yi)集(ji)(ji)團(tuan)利用特(te)權(quan)(quan)開(kai)辦(ban)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)，從而產生一(yi)批家族(zu)式(shi)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)，這很可能會(hui)拖垮整個金(jin)融(rong)系統；另一(yi)種(zhong)(zhong)是(shi)(shi)，在民(min)營銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)準入過程中(zhong)，由于審(shen)批權(quan)(quan)掌握在某個部門手中(zhong)，這往(wang)往(wang)會(hui)導致尋租現象，權(quan)(quan)錢交(jiao)易不可避免，這就使(shi)很多不具備開(kai)辦(ban)條件的銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)產生，從而埋下(xia)金(jin)融(rong)隱患。這兩(liang)(liang)種(zhong)(zhong)情況的最(zui)終結果都(dou)將(jiang)是(shi)(shi)民(min)營銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)的失敗，甚至導致整個金(jin)融(rong)體系的崩潰。

4、內部控制

由于(yu)民(min)營(ying)銀(yin)行(xing)(xing)的資本來自民(min)間，由民(min)間自發組(zu)建，其在股權安排(pai)上容易走(zou)上兩個極端(duan)：一種情況是，股權過(guo)于(yu)集(ji)中，從(cong)而(er)造成(cheng)(cheng)(cheng)少數人控(kong)制(zhi)銀(yin)行(xing)(xing)；另(ling)一種情況時，股權過(guo)于(yu)分散，股東人數太多，他們彼此(ci)以來又相(xiang)互(hu)沖突(tu)，從(cong)而(er)造成(cheng)(cheng)(cheng)事實上的經理人控(kong)制(zhi)。這兩種情況都會造成(cheng)(cheng)(cheng)內部(bu)人控(kong)制(zhi)問題。

5、企業貸款

研究結果(guo)表(biao)明，民營(ying)銀(yin)行最大(da)的(de)(de)問題就(jiu)是(shi)股東貸款，而那些(xie)失(shi)敗的(de)(de)民營(ying)銀(yin)行的(de)(de)一(yi)(yi)個共(gong)同特(te)點就(jiu)是(shi)股東一(yi)(yi)開始(shi)就(jiu)企圖用銀(yin)行來圈錢。民營(ying)企業(ye)(ye)辦銀(yin)行一(yi)(yi)個很(hen)重要的(de)(de)動機就(jiu)是(shi)希望為企業(ye)(ye)搭建一(yi)(yi)個資金平(ping)臺(tai)，韓國和臺(tai)灣(wan)的(de)(de)情(qing)況(kuang)證明了這一(yi)(yi)點。

韓(han)國金融(rong)危機的(de)(de)根源(yuan)就(jiu)在于銀企之間的(de)(de)不正當資金關系。大(da)企業的(de)(de)壞賬迅速(su)拖(tuo)垮了韓(han)國的(de)(de)金融(rong)體(ti)系。

臺灣在放開民營(ying)銀(yin)行(xing)(xing)時設立(li)了較高的(de)準入(ru)門檻，為了達到金融(rong)當局設定的(de)標準，籌建(jian)民營(ying)銀(yin)行(xing)(xing)的(de)發起者不(bu)得不(bu)求助于大企業，結果造成銀(yin)行(xing)(xing)與大企業之(zhi)間的(de)不(bu)正常(chang)關系(xi)。

由于銀行和它背后(hou)的關(guan)聯企(qi)業牽(qian)連過度(du)，大企(qi)業財(cai)團往往過度(du)運用金(jin)(jin)融杠桿，在經營上出現(xian)財(cai)務危機，然后(hou)牽(qian)連相關(guan)的金(jin)(jin)融機構出現(xian)支付危機，最后(hou)連帶著出現(xian)整個銀行系(xi)統的擠兌(dui)風險。這是(shi)導致1998年臺(tai)灣金(jin)(jin)融震蕩(dang)的根源。

二、民營銀行的發展路徑的選擇

從制度(du)變遷的(de)理論角度(du)來看，發展(zhan)(zhan)民(min)營(ying)銀行的(de)路(lu)徑(jing)(jing)選擇應該以特定的(de)制度(du)環境為背景(jing)，不能夠(gou)單單就(jiu)事論事那樣(yang)進行技術性的(de)設計，只有這樣(yang)才能夠(gou)充分發揮(hui)優(you)勢，實現(xian)效率(lv)的(de)提高。因(yin)此，對(dui)于(yu)中國(guo)民(min)營(ying)銀行的(de)發展(zhan)(zhan)路(lu)徑(jing)(jing)的(de)選擇的(de)原(yuan)則有以下兩個方面：

1、遵循因地制宜，社會效益與經濟效益兼顧的原則

發(fa)展(zhan)(zhan)民(min)營銀行(xing)(xing)的(de)(de)(de)(de)根本(ben)目(mu)標(biao)在于(yu)提高整個銀行(xing)(xing)業的(de)(de)(de)(de)競爭力(li)，推(tui)進金融體制的(de)(de)(de)(de)改(gai)革，從(cong)而完善(shan)整個金融體系，這(zhe)實際上(shang)就(jiu)是(shi)(shi)發(fa)展(zhan)(zhan)民(min)營銀行(xing)(xing)要(yao)實現的(de)(de)(de)(de)經(jing)濟(ji)(ji)效(xiao)益(yi)。然而，民(min)營銀行(xing)(xing)的(de)(de)(de)(de)建立和發(fa)展(zhan)(zhan)的(de)(de)(de)(de)更高檔(dang)次的(de)(de)(de)(de)目(mu)標(biao)是(shi)(shi)在于(yu)改(gai)變當(dang)前(qian)金融與經(jing)濟(ji)(ji)發(fa)展(zhan)(zhan)不均衡(heng)的(de)(de)(de)(de)現實情(qing)況(kuang)，協(xie)調經(jing)濟(ji)(ji)與金融的(de)(de)(de)(de)同(tong)步(bu)發(fa)展(zhan)(zhan)，從(cong)而形成良性互動，這(zhe)就(jiu)是(shi)(shi)民(min)營銀行(xing)(xing)發(fa)展(zhan)(zhan)所追求(qiu)(qiu)的(de)(de)(de)(de)社會(hui)效(xiao)益(yi)。從(cong)實質上(shang)講，發(fa)展(zhan)(zhan)民(min)營銀行(xing)(xing)所追求(qiu)(qiu)的(de)(de)(de)(de)社會(hui)效(xiao)益(yi)和經(jing)濟(ji)(ji)效(xiao)益(yi)是(shi)(shi)相(xiang)輔相(xiang)成的(de)(de)(de)(de)，社會(hui)效(xiao)益(yi)是(shi)(shi)經(jing)濟(ji)(ji)效(xiao)益(yi)的(de)(de)(de)(de)最(zui)終目(mu)標(biao)，經(jing)濟(ji)(ji)效(xiao)益(yi)是(shi)(shi)社會(hui)效(xiao)益(yi)的(de)(de)(de)(de)基礎和前(qian)提，其最(zui)根本(ben)的(de)(de)(de)(de)目(mu)標(biao)都(dou)是(shi)(shi)在于(yu)對收(shou)益(yi)最(zui)大化(hua)的(de)(de)(de)(de)追求(qiu)(qiu)。

2、遵循市場經濟發展要求，體現競爭性的原則

金融服務要(yao)適應現(xian)代市場經(jing)濟(ji)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)發(fa)展(zhan)(zhan)要(yao)求(qiu)，因此我們在(zai)對(dui)民(min)營(ying)銀行(xing)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)發(fa)展(zhan)(zhan)路徑(jing)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)選擇過程中，必須要(yao)意識到在(zai)整個體系(xi)結構(gou)上民(min)營(ying)銀行(xing)應是多元(yuan)化(hua)(hua)(hua)和(he)多層次化(hua)(hua)(hua)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)，在(zai)體制上，則(ze)是競爭的(de)(de)(de)(de)(de)(de)、開(kai)放的(de)(de)(de)(de)(de)(de)和(he)非壟斷(duan)性(xing)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)。隨著(zhu)現(xian)代市場經(jing)濟(ji)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)發(fa)展(zhan)(zhan)，對(dui)于金融服務的(de)(de)(de)(de)(de)(de)要(yao)求(qiu)也(ye)朝著(zhu)細致化(hua)(hua)(hua)、深層化(hua)(hua)(hua)和(he)多元(yuan)化(hua)(hua)(hua)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)方向發(fa)展(zhan)(zhan)，同時還要(yao)滿足制度結構(gou)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)層次性(xing)，因此，在(zai)中國要(yao)在(zai)體系(xi)上體現(xian)民(min)營(ying)銀行(xing)發(fa)展(zhan)(zhan)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)多元(yuan)化(hua)(hua)(hua)和(he)多層次化(hua)(hua)(hua)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)特點，只有(you)這樣才能夠適應制度結構(gou)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)層次性(xing)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)客(ke)觀要(yao)求(qiu)和(he)整個的(de)(de)(de)(de)(de)(de)市場經(jing)濟(ji)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)發(fa)展(zhan)(zhan)要(yao)求(qiu)。

只要(yao)(yao)有(you)(you)市場(chang)(chang)經濟，就有(you)(you)競(jing)(jing)(jing)(jing)爭(zheng)，競(jing)(jing)(jing)(jing)爭(zheng)是市場(chang)(chang)經濟的(de)(de)(de)靈魂，民(min)(min)營(ying)銀(yin)行(xing)體(ti)系的(de)(de)(de)發展(zhan)(zhan)一定要(yao)(yao)體(ti)現現代市場(chang)(chang)經濟的(de)(de)(de)競(jing)(jing)(jing)(jing)爭(zheng)性(xing)原(yuan)則，這(zhe)個競(jing)(jing)(jing)(jing)爭(zheng)性(xing)原(yuan)則要(yao)(yao)求在彼(bi)此獨(du)立的(de)(de)(de)基礎上民(min)(min)營(ying)銀(yin)行(xing)之(zhi)間(jian)展(zhan)(zhan)開有(you)(you)效(xiao)的(de)(de)(de)競(jing)(jing)(jing)(jing)爭(zheng)。因此，對于中國民(min)(min)營(ying)銀(yin)行(xing)發展(zhan)(zhan)的(de)(de)(de)路徑(jing)的(de)(de)(de)選擇，要(yao)(yao)遵循(xun)和(he)體(ti)現市場(chang)(chang)經濟競(jing)(jing)(jing)(jing)爭(zheng)性(xing)原(yuan)則，開展(zhan)(zhan)有(you)(you)效(xiao)的(de)(de)(de)市場(chang)(chang)競(jing)(jing)(jing)(jing)爭(zheng)，從而真正建立起現代的(de)(de)(de)民(min)(min)營(ying)銀(yin)行(xing)發展(zhan)(zhan)制(zhi)度。

關于兩種路徑的選擇具體建議：在致力于中國私人銀(yin)行(xing)的發展(zhan)出現的增(zeng)量以及存(cun)量改革這兩種途徑(jing)的研(yan)究(jiu)討論，而其(qi)對(dui)兩種路徑(jing)進行(xing)詳細的對(dui)比分析。我們得(de)出結論：在中國，使用單(dan)一(yi)的方法設立民(min)營(ying)銀(yin)行(xing)沒有(you)可能(neng)從機構金融(rong)改革的目(mu)標確保實(shi)現，只有(you)通(tong)過(guo)新建的民營銀行，以打破壟斷的(de)銀行，同時，只有執行現有銀行的(de)產權改造才(cai)能真正(zheng)促進良好的(de)公司治理(li)結構的(de)建立，由兩種方(fang)式(shi)互為補充，缺一(yi)不可。