【證(zheng)券投(tou)資分類】證(zheng)券投(tou)資的構成要素 證(zheng)券投(tou)資的作(zuo)用和原則

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證券投資的分類

投資證券按(an)其性質分為三類：

一是債(zhai)券性證(zheng)券。由發行(xing)企業或政府機構發行(xing)并(bing)規定還本付息(xi)的時間與金(jin)額的債(zhai)務證(zheng)書，包(bao)括(kuo)國庫券、金(jin)融(rong)債(zhai)券和其他公司債(zhai)券，表明企業擁有證(zheng)券發行(xing)單位的債(zhai)權。

二是權益性證券。表明企業擁有證券發行公司的所有權，如其他公司發行的普通股股票，其投資收益(yi)決定于發行公司(si)的股(gu)利和(he)股(gu)票(piao)市場價格(ge)。

三是混(hun)合性(xing)證券。指企業購買的(de)優先(xian)股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)。優先(xian)股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)是介于普(pu)通股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)和債(zhai)券之間的(de)一種混(hun)合性(xing)有價證券。

證券投資的構成要素

證券投資主(zhu)要由三(san)個要素構(gou)成：收益、風險和時間；

(1) 證券投資(zi)收(shou)益，系指從事證券投資(zi)的投資(zi)收(shou)益。即(ji)證券投資(zi)的全部收(shou)入或(huo)報酬。主要包括當前(qian)收(shou)入（股息、利息）和(he)資(zi)本收(shou)益（證券買賣差價收(shou)益）兩部分。它包括當前(qian)收(shou)益(如股息(xi))和證(zheng)券價格的增值(或貶值)所帶來的資本利得(或損(sun)失)兩部分，可根據不同的計算(suan)方法形成不同的收益(yi)率；

(2) 證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)投(tou)(tou)資風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)，指(zhi)影響證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)投(tou)(tou)資收益的(de)各種(zhong)不確定性。一般分為系(xi)統風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)和(he)非系(xi)統風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)，兩者之和(he)稱為總(zong)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)。系(xi)指(zhi)由各種(zhong)因素影響，導致(zhi)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)行(xing)市暴跌(die)，使投(tou)(tou)資人可能蒙受損失的(de)可能性。證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)投(tou)(tou)資的(de)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)主要有：公司(si)(si)經營風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、公司(si)(si)信用(yong)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、市場利(li)率風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、貨幣購買(mai)力風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)以及證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)價格風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)等。前兩種(zhong)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)，是(shi)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)投(tou)(tou)資的(de)局部(bu)性風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)，即在證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)市場中(zhong)所(suo)有的(de)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)投(tou)(tou)資者須面臨(lin)的(de)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)，亦稱系(xi)統性風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)；

(3)證(zheng)(zheng)(zheng)券投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)時(shi)(shi)間(jian)(jian)，系指(zhi)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者作出投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)決策并(bing)進(jin)行投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)的(de)時(shi)(shi)間(jian)(jian)。在證(zheng)(zheng)(zheng)券市(shi)場上，證(zheng)(zheng)(zheng)券買(mai)(mai)賣(mai)時(shi)(shi)間(jian)(jian)的(de)選擇是(shi)交易(yi)成(cheng)功與否的(de)關鍵，爭取(qu)在最有利的(de)時(shi)(shi)機買(mai)(mai)進(jin)或(huo)賣(mai)出證(zheng)(zheng)(zheng)券，是(shi)證(zheng)(zheng)(zheng)券投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)成(cheng)功的(de)要訣。此外(wai)，投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者還(huan)需考慮(lv)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)時(shi)(shi)間(jian)(jian)的(de)長(chang)短，投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)時(shi)(shi)間(jian)(jian)的(de)長(chang)短取(qu)決于(yu)不(bu)(bu)同時(shi)(shi)期證(zheng)(zheng)(zheng)券投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)的(de)收(shou)益、風險及(ji)其(qi)評價。時(shi)(shi)間(jian)(jian)要素(su)對于(yu)中(zhong)長(chang)期證(zheng)(zheng)(zheng)券投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)來說(shuo)，并(bing)不(bu)(bu)是(shi)一(yi)個重要的(de)制約因素(su)，但(dan)對于(yu)短期證(zheng)(zheng)(zheng)券投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)，情(qing)況則會(hui)大不(bu)(bu)一(yi)樣(yang)，從(cong)事短期證(zheng)(zheng)(zheng)券投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)必(bi)須(xu)具備充(chong)裕的(de)時(shi)(shi)間(jian)(jian)。

證券投資工具

證(zheng)券投資工具(ju)指在投資活(huo)動(dong)中(zhong)以(yi)書(shu)面證(zheng)明所有權或(huo)債權債務(wu)關系的憑證(zheng)，是一(yi)種(zhong)具(ju)有法(fa)律(lv)效(xiao)力的合(he)法(fa)金(jin)融契約(yue)。

證券投資關系的構成

所謂證券投資關系是指證券投資全過(guo)程中(zhong)所涉(she)及的(de)各(ge)個主體。

證券(quan)投資關系主(zhu)要(yao)由三方面構成：發(fa)行者、中介人和投資者。

證券投資的作用

1．證券投資為社會提供了籌集資金的重要渠道；

2．證券投資(zi)有利于調節(jie)資(zi)金投向，提高(gao)資(zi)金使用效(xiao)率，從而引導資(zi)源合理流動，實現資(zi)源的優化配置(zhi)；

3．證券投資有利于改善企業(ye)經營管理(li)，提(ti)高企業(ye)經濟效益和(he)社(she)會知名度，促進企業(ye)的行為合理(li)化(hua)；

4．證券(quan)投資為中央銀行進行金融宏觀調控提供(gong)了(le)重要(yao)手段，對國民經濟(ji)的持續、高效發展具有(you)重要(yao)意義；

5．證券投資可以促進國際經濟交流。

證券投資的目標

1、取得收益——將剩余資金靈活的運用

2、降低風險——證券投資的靈活性，多樣性

3、補(bu)充資產流動性——第一儲備與第二儲備

證券投資對象

1、標準---可(ke)以在市場銷(xiao)售；必須是債權債務憑證(zheng)

2、種類：政府公債(zhai)(zhai)（國債(zhai)(zhai)與國庫(ku)券(quan)）、公司債(zhai)(zhai)券(quan)、公司股票(piao)

證券投資的原則

1、效益與風險最佳組合(he)原(yuan)則

效益(yi)與(yu)風險(xian)最佳組合：風險(xian)一定的前(qian)提(ti)下，盡可能使收(shou)益(yi)最大化；或收(shou)益(yi)一定的前(qian)提(ti)下，風險(xian)最小化

2、分散投資原(yuan)則：證(zheng)券(quan)的(de)多(duo)樣化，建(jian)立(li)科學的(de)有效證(zheng)券(quan)組合。

3、理(li)智投資(zi)原則：證券(quan)投資(zi)在分析、比較后審慎地投資(zi)

4、投資(zi)程序：確定(ding)投資(zi)方案、選擇證券(quan)經紀(ji)商(shang)、辦理證券(quan)交割、辦理證券(quan)過(guo)戶

證券投資的方式

1、證(zheng)券(quan)套(tao)利：利用證(zheng)券(quan)的(de)(de)現(xian)貨價(jia)格和期(qi)貨價(jia)格的(de)(de)差(cha)價(jia)進(jin)行套(tao)買套(tao)賣，從中獲取差(cha)額收益的(de)(de)活動，基于現(xian)貨與期(qi)貨的(de)(de)價(jia)格不一致。

2、證(zheng)(zheng)券包(bao)銷：對(dui)于新發行(xing)的(de)證(zheng)(zheng)券，按(an)一定的(de)價格全部(bu)予以承購(gou)，即在證(zheng)(zheng)券發行(xing)前線(xian)安全價給(gei)(gei)發行(xing)者，再由(you)銀行(xing)向(xiang)市場公(gong)開(kai)發售；發行(xing)者按(an)規定付給(gei)(gei)銀行(xing)一定的(de)包(bao)銷費用(yong)。

3、代理(li)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)發行(xing)：銀行(xing)利(li)用其機(ji)構(gou)網點和人(ren)員(yuan)等優勢(shi)，代理(li)發行(xing)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)的的單位在證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)市場上(shang)以較(jiao)有利(li)的條(tiao)件發行(xing)股票、債券(quan)(quan)和其他(ta)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)，從中(zhong)收取代理(li)發行(xing)手(shou)續(xu)費的行(xing)為。

證券投資決策

為了實現證券投資的有效(xiao)組(zu)合(he)（降低風險(xian)和收益最大化），銀行要有正確的投資決策：

1、時機決策(ce)（國際、國內形(xing)勢(shi)(shi)、行市態(tai)勢(shi)(shi)、經濟發展）

2、種類選擇——質量高、收益豐厚(hou)、期限短(duan)、變現能力強；

3、數量決定