【證(zheng)券(quan)投資(zi)分類】證(zheng)券(quan)投資(zi)的(de)構成要素 證(zheng)券(quan)投資(zi)的(de)作用和(he)原則

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證券投資的分類

投資證(zheng)券(quan)按其性(xing)質分為(wei)三類：

一是債(zhai)(zhai)券(quan)性證(zheng)(zheng)券(quan)。由發行企業或政府機(ji)構發行并規定還本付息的時間與金(jin)額的債(zhai)(zhai)務證(zheng)(zheng)書，包(bao)括國庫券(quan)、金(jin)融債(zhai)(zhai)券(quan)和其他公司債(zhai)(zhai)券(quan)，表明企業擁(yong)有證(zheng)(zheng)券(quan)發行單(dan)位的債(zhai)(zhai)權。

二是權益性證券。表明企業擁有證券發行公司的所有權，如其他公司發行的普通股股票，其投資收(shou)益決定于(yu)發行公(gong)司的股利和(he)股票市場(chang)價格。

三是混(hun)合性(xing)證券(quan)。指企(qi)業購買(mai)的優先(xian)股(gu)(gu)股(gu)(gu)票(piao)。優先(xian)股(gu)(gu)股(gu)(gu)票(piao)是介于普通股(gu)(gu)股(gu)(gu)票(piao)和(he)債券(quan)之(zhi)間(jian)的一種混(hun)合性(xing)有價證券(quan)。

證券投資的構成要素

證券投資(zi)主要由(you)三個要素構成：收益、風(feng)險和(he)時間；

(1) 證券投(tou)資收益(yi)，系(xi)指從事(shi)證券投(tou)資的投(tou)資收益(yi)。即證券投(tou)資的全部收入(ru)或(huo)報酬。主要包括當(dang)前收入(ru)（股(gu)息、利息）和資本收益(yi)（證券買賣差價收益(yi)）兩部分(fen)。它包括當(dang)前收益(yi)(如股息)和證(zheng)券價格(ge)的增值(或(huo)貶(bian)值)所帶來的資本利得(或(huo)損失)兩部分，可根據不(bu)同(tong)的(de)計(ji)算方法形成不(bu)同(tong)的(de)收(shou)益(yi)率；

(2) 證券(quan)投(tou)(tou)資(zi)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)，指(zhi)影響證券(quan)投(tou)(tou)資(zi)收(shou)益的(de)各種(zhong)(zhong)不確定性(xing)(xing)。一般分為(wei)系(xi)統風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)和非系(xi)統風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)，兩者之(zhi)和稱(cheng)為(wei)總風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)。系(xi)指(zhi)由各種(zhong)(zhong)因素影響，導致證券(quan)行市暴跌，使投(tou)(tou)資(zi)人(ren)可能蒙受損失(shi)的(de)可能性(xing)(xing)。證券(quan)投(tou)(tou)資(zi)的(de)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)主要有(you)：公(gong)司經營風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、公(gong)司信(xin)用風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、市場(chang)利率風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、貨幣購買力風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)以(yi)及證券(quan)價(jia)格風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)等。前兩種(zhong)(zhong)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)，是證券(quan)投(tou)(tou)資(zi)的(de)局部性(xing)(xing)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)，即在(zai)證券(quan)市場(chang)中所有(you)的(de)證券(quan)投(tou)(tou)資(zi)者須面(mian)臨的(de)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)，亦稱(cheng)系(xi)統性(xing)(xing)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)；

(3)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)時(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)間，系指投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者作出(chu)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)決策(ce)并進行投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)的(de)時(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)間。在證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)市場上，證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)買賣時(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)間的(de)選(xuan)擇是(shi)交易成(cheng)(cheng)功與(yu)否的(de)關(guan)鍵(jian)，爭取在最(zui)有利的(de)時(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)機買進或賣出(chu)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)，是(shi)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)成(cheng)(cheng)功的(de)要(yao)訣。此(ci)外，投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者還需考(kao)慮投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)時(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)間的(de)長短(duan)，投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)時(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)間的(de)長短(duan)取決于不(bu)同時(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)期(qi)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)的(de)收益、風險(xian)及其(qi)評價。時(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)間要(yao)素對(dui)(dui)于中(zhong)長期(qi)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)來說(shuo)，并不(bu)是(shi)一個(ge)重要(yao)的(de)制約因(yin)素，但對(dui)(dui)于短(duan)期(qi)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)，情況則(ze)會大不(bu)一樣，從事(shi)短(duan)期(qi)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)必(bi)須具備充(chong)裕的(de)時(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)間。

證券投資工具

證(zheng)券投(tou)資(zi)工具指(zhi)在投(tou)資(zi)活動(dong)中以書面證(zheng)明所有權或(huo)債(zhai)權債(zhai)務關系的憑證(zheng)，是一種具有法律效力的合法金(jin)融契約(yue)。

證券投資關系的構成

所謂證(zheng)券投(tou)資關系是(shi)指證(zheng)券投(tou)資全過程中(zhong)所涉及的(de)各個主體。

證券投(tou)(tou)資關(guan)系(xi)主要由三方面構成：發行者、中介人和投(tou)(tou)資者。

證券投資的作用

1．證券投資為社會提供了籌集資金的重要渠道；

2．證(zheng)券投資(zi)(zi)有(you)利(li)于(yu)調節資(zi)(zi)金投向，提(ti)高(gao)資(zi)(zi)金使用效率，從(cong)而引導資(zi)(zi)源(yuan)合理流動，實現資(zi)(zi)源(yuan)的優化配置；

3．證(zheng)券投資有(you)利(li)于改善企業經營管理，提(ti)高企業經濟效益和社(she)會知名度，促(cu)進企業的行為合理化；

4．證券投資(zi)為中(zhong)央銀行進(jin)行金(jin)融宏觀調控提供了(le)重要手段(duan)，對國(guo)民經濟(ji)的持續、高效發展具(ju)有重要意義；

5．證券投資(zi)可以(yi)促進國(guo)際經(jing)濟(ji)交流。

證券投資的目標

1、取得收益——將剩余資金靈活的運用

2、降低風險——證券投資的靈活性，多樣(yang)性

3、補充資產流動性——第一儲備與第二儲備

證券投資對象

1、標準---可以在市場銷售；必須是(shi)債權債務憑(ping)證(zheng)

2、種類：政府公(gong)債（國(guo)債與國(guo)庫券(quan)）、公(gong)司債券(quan)、公(gong)司股票(piao)

證券投資的原則

1、效益與風險(xian)最(zui)佳組(zu)合原則

效益與風險最佳組合：風險一定(ding)的前(qian)提下，盡可能(neng)使收(shou)益最大化(hua)；或收(shou)益一定(ding)的前(qian)提下，風險最小(xiao)化(hua)

2、分散投(tou)資原則(ze)：證券的多樣化，建(jian)立(li)科學的有(you)效證券組合(he)。

3、理智(zhi)投(tou)資原則：證(zheng)券投(tou)資在分析、比較(jiao)后審慎地投(tou)資

4、投(tou)資(zi)程(cheng)序：確定投(tou)資(zi)方案、選擇證(zheng)(zheng)券經紀商、辦理證(zheng)(zheng)券交(jiao)割(ge)、辦理證(zheng)(zheng)券過戶

證券投資的方式

1、證(zheng)券套(tao)利：利用(yong)證(zheng)券的(de)(de)現(xian)貨價(jia)(jia)格和期貨價(jia)(jia)格的(de)(de)差價(jia)(jia)進(jin)行套(tao)買(mai)套(tao)賣，從中獲取(qu)差額收益的(de)(de)活動，基(ji)于現(xian)貨與期貨的(de)(de)價(jia)(jia)格不一(yi)致(zhi)。

2、證券(quan)包銷：對于新發(fa)(fa)行的證券(quan)，按一定的價(jia)格(ge)全部予以(yi)承購，即(ji)在證券(quan)發(fa)(fa)行前線(xian)安全價(jia)給發(fa)(fa)行者，再由銀行向市場公(gong)開(kai)發(fa)(fa)售；發(fa)(fa)行者按規(gui)定付給銀行一定的包銷費用。

3、代(dai)理證券(quan)發(fa)行：銀行利(li)用其機構網(wang)點(dian)和(he)人員等優勢，代(dai)理發(fa)行證券(quan)的(de)的(de)單位在證券(quan)市場上以較有(you)利(li)的(de)條(tiao)件發(fa)行股(gu)票、債(zhai)券(quan)和(he)其他證券(quan)，從中收取代(dai)理發(fa)行手續(xu)費的(de)行為。

證券投資決策

為了實現證券投資的有效組合（降低(di)風險和收(shou)益最大化），銀(yin)行要有正確(que)的投資決策：

1、時機決策（國際、國內(nei)形勢(shi)、行市態勢(shi)、經濟(ji)發(fa)展(zhan)）

2、種類選擇——質量高、收益(yi)豐厚(hou)、期限短、變(bian)現(xian)能(neng)力(li)強；

3、數量決(jue)定