從投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)行為(wei)的角度來講(jiang)，風(feng)險投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)是把資(zi)(zi)(zi)本(ben)投(tou)(tou)向蘊藏(zang)著失敗風(feng)險的高新技術及其產品的研究開發(fa)領域(yu)，旨在促使高新技術成果盡快商品化、產業(ye)化，以取(qu)得高資(zi)(zi)(zi)本(ben)收益的一(yi)種投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)過程(cheng)。從運(yun)作方式來看，是指由專業(ye)化人(ren)才管理(li)下(xia)的投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)中介向特別具有(you)潛(qian)能的高新技術企業(ye)投(tou)(tou)入風(feng)險資(zi)(zi)(zi)本(ben)的過程(cheng)，也是協調風(feng)險投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)家(jia)、技術專家(jia)、投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者的關系，利(li)益共(gong)享，風(feng)險共(gong)擔的一(yi)種投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)方式。

新的風(feng)險投(tou)資(zi)方(fang)式在不(bu)斷出現，對風(feng)險投(tou)資(zi)的細分(fen)也就有了(le)多種標準(zhun)。根據接受風(feng)險投(tou)資(zi)的企業發展的不(bu)同階段(duan)，我們(men)一般可將(jiang)風(feng)險投(tou)資(zi)分(fen)為四(si)種類型。

1、種子資本(seed capital)

2、導入資本(ben)(start-up funds)

3、發展(zhan)資本(development capital)

4、風險并購資本(venture A capital)【詳細】

第一、種子資本(seed capital)

種子資本主要是為那些處于(yu)產品開發階(jie)段(duan)的(de)企業(ye)(ye)提(ti)供小筆融資。由于(yu)這(zhe)類(lei)企業(ye)(ye)甚至在很長一(yi)段(duan)時期內(一(yi)年以(yi)上)都難以(yi)提(ti)供具有(you)商業(ye)(ye)前景的(de)產品，所以(yi)投資風險(xian)極大。

第二、導入資本(start-up funds)

有了較明(ming)確(que)的市(shi)(shi)場(chang)前景后，由于(yu)(yu)資金短(duan)缺，企業(ye)(ye)便(bian)可尋求(qiu)"導入資本"，以支(zhi)持企業(ye)(ye)的產(chan)品中試和市(shi)(shi)場(chang)試銷。但是(shi)由于(yu)(yu)技術(shu)風險和市(shi)(shi)場(chang)風險的存在，企業(ye)(ye)要想激發風險投資家(jia)的投資熱情，除了本身達到一定的規模外，對(dui)導入資本的需求(qiu)也應(ying)該達到相應(ying)的額度。

第三、發展資本(development capital)

擴(kuo)張期的(de)(de)(de)"發展(zhan)資(zi)本(ben)"。這種(zhong)形式(shi)的(de)(de)(de)投(tou)資(zi)在(zai)歐洲已成(cheng)為風(feng)(feng)險(xian)(xian)投(tou)資(zi)業的(de)(de)(de)主要部分(fen)。盡(jin)管(guan)該階段的(de)(de)(de)風(feng)(feng)險(xian)(xian)投(tou)資(zi)的(de)(de)(de)回(hui)報并不太高，但對于(yu)風(feng)(feng)險(xian)(xian)投(tou)資(zi)家(jia)而言，卻具(ju)有(you)很大的(de)(de)(de)吸引力，原(yuan)因就在(zai)于(yu)所投(tou)資(zi)的(de)(de)(de)風(feng)(feng)險(xian)(xian)企業已經(jing)進入成(cheng)熟期，包括市場風(feng)(feng)險(xian)(xian)、技術風(feng)(feng)險(xian)(xian)和管(guan)理風(feng)(feng)險(xian)(xian)在(zai)內(nei)的(de)(de)(de)各種(zhong)風(feng)(feng)險(xian)(xian)已經(jing)大大降低，企業能(neng)夠提供一(yi)個相(xiang)對穩(wen)定和可預見(jian)性的(de)(de)(de)現金流，而且(qie)，企業管(guan)理層也具(ju)備良好的(de)(de)(de)業績(ji)記錄，可以減少風(feng)(feng)險(xian)(xian)投(tou)資(zi)家(jia)對風(feng)(feng)險(xian)(xian)企業的(de)(de)(de)介入所帶來的(de)(de)(de)成(cheng)本(ben)。

第四、風險并購資本(venture m&A capital)

一般適用于較為成熟的、規模較大和具有巨大市場潛力的企業。與一般杠桿并購的區別就在于，風險并購的資金不是來源于銀行貸款或發行垃圾債券，而是來源于風險投資基金，即收購方通過融入風險資本，來購并目標公司的產權。【詳細】

一、投資選擇

其主(zhu)要工作是(shi)(shi)投(tou)資(zi)方案的(de)取得、篩(shai)選和(he)評(ping)估，并作出是(shi)(shi)否(fou)投(tou)資(zi)的(de)決策。從(cong)眾多沒有或只(zhi)有少量經營(ying)歷史(shi)記錄的(de)創業企(qi)業中選出最(zui)具獲利(li)潛力的(de)投(tou)資(zi)項目(mu)既是(shi)(shi)核(he)心(xin)，也是(shi)(shi)風險投(tou)資(zi)有別(bie)于其它投(tou)資(zi)形式的(de)特色之一。

二、協約階段

風險(xian)投資(zi)(zi)公(gong)司(si)在完成項目的(de)選擇之后．就需要與確定的(de)被投資(zi)(zi)風險(xian)創業企業進(jin)行實質性的(de)討論，共協商投資(zi)(zi)的(de)財(cai)務(wu)(wu)、監管、控制、退出、投資(zi)(zi)方式、知識產權、投資(zi)(zi)條件(jian)等(deng)有(you)關權利和義務(wu)(wu)，最后形(xing)成有(you)法律效力的(de)合資(zi)(zi)文件(jian)。

三、投資管理階段

風險投(tou)(tou)(tou)資管理(li)(li)階(jie)段(duan)，是(shi)風險投(tou)(tou)(tou)資運作(zuo)的實(shi)質階(jie)段(duan)。在合同(tong)簽署完(wan)畢后，風險投(tou)(tou)(tou)資公司按協(xie)議將資金投(tou)(tou)(tou)入風險企業(ye)，參與被投(tou)(tou)(tou)資企業(ye)經營管理(li)(li)。通(tong)過各種機制，發(fa)揮價(jia)值(zhi)增值(zhi)的作(zuo)用(yong)，協(xie)助企業(ye)改(gai)善業(ye)績，擴大生(sheng)產(chan)、銷(xiao)售和產(chan)品開發(fa)，提高效率(lv)和生(sheng)產(chan)率(lv)，投(tou)(tou)(tou)資者提供最(zui)大的回報。

四、退出階段

無論風險投資對企業起了多大的促進作用，其所追求的最終目標仍是早日收回投資，同時取得高額的回報，這是風險投資公司循環運轉的關鍵環節。經過若干年，無論風險企業取得成功還是面臨失敗，風險投資公司都會從風險企業中退出。【詳細】

風險投資和天使投資的區別一、風險投資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)是(shi)介(jie)于(yu)(yu)間接(jie)融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)與直(zhi)接(jie)融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)之間的(de)(de)一種融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)方式，天(tian)使(shi)投資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)是(shi)直(zhi)接(jie)融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)。風險投資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)是(shi)從其他人(ren)那里(li)融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)過來，然(ran)后進(jin)行(xing)(xing)投資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)，是(shi)進(jin)行(xing)(xing)代理投資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)，但同時風險投資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)參(can)與企業的(de)(de)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金投入和管理。天(tian)使(shi)投資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)是(shi)屬于(yu)(yu)直(zhi)接(jie)融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)的(de)(de)范圍(wei)，投資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)者的(de)(de)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金是(shi)直(zhi)接(jie)投入的(de)(de)。

風險投資和天使投資的區別二、風險投(tou)(tou)資(zi)(zi)家(jia)(jia)和(he)天(tian)使投(tou)(tou)資(zi)(zi)家(jia)(jia)在職(zhi)能(neng)和(he)收益(yi)方式(shi)(shi)上有(you)顯著區(qu)別。風險投(tou)(tou)資(zi)(zi)家(jia)(jia)是管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)和(he)投(tou)(tou)資(zi)(zi)其他人的(de)錢(qian)，而(er)天(tian)使投(tou)(tou)資(zi)(zi)家(jia)(jia)是管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)和(he)投(tou)(tou)資(zi)(zi)自(zi)己的(de)錢(qian)。從職(zhi)能(neng)上講(jiang)，前者(zhe)是資(zi)(zi)金(jin)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)者(zhe)，替(ti)資(zi)(zi)金(jin)所有(you)者(zhe)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)資(zi)(zi)金(jin)；而(er)后(hou)者(zhe)既是資(zi)(zi)金(jin)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)者(zhe)又是資(zi)(zi)金(jin)所有(you)者(zhe)。從收益(yi)方式(shi)(shi)看，前者(zhe)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)別人的(de)資(zi)(zi)金(jin)，因而(er)收獲一(yi)定(ding)的(de)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)費(fei)用，和(he)一(yi)部分投(tou)(tou)資(zi)(zi)利潤(run)；后(hou)者(zhe)沒有(you)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)費(fei)用，而(er)獲得全部的(de)投(tou)(tou)資(zi)(zi)利潤(run)。

風險投資和天使投資的區別三、風險投資和天使投資在投資規模、投資偏好、投資風格和投資成本上均有不同程度的區別。由于風險投資的資金大都來源于機構投資者，因此其管理的資金數額較大。與天使投資相比，其每筆的投資額度也相對較高。相對天使投資來講，風險投資的規模較大，其投資也自然偏向于成熟一些的企業。一般地，風險投資將其全部投資總額的25%投入種子期或者早期項目；而天使投資卻有65%以上投入這些項目。從這個意義上來講，天使投資更具有“新興企業的發動機”性質。【詳細】

風險投資和融資的區別一、融資(zi)(zi)是(shi)指從企業(ye)外部籌(chou)集資(zi)(zi)金的方(fang)(fang)式，包括直接(jie)融資(zi)(zi)和間(jian)(jian)接(jie)融資(zi)(zi)，其中：直接(jie)融資(zi)(zi)主要是(shi)指直接(jie)向資(zi)(zi)金持有(you)人(ren)，如(ru)股東、投資(zi)(zi)人(ren)等(deng)(deng)籌(chou)集資(zi)(zi)金的方(fang)(fang)式，比如(ru)在股票(piao)市場(chang)發行股票(piao)，以獲取資(zi)(zi)金用(yong)于(yu)企業(ye)的發展、經營等(deng)(deng)；間(jian)(jian)接(jie)融資(zi)(zi)主要是(shi)指通過金融機(ji)構(gou)，如(ru)銀(yin)行、財務(wu)公司、信托公司等(deng)(deng)，以借(jie)入長短期借(jie)款、發行債券等(deng)(deng)方(fang)(fang)式獲得(de)資(zi)(zi)金的方(fang)(fang)式。

風險投資和融資的區別二、投資是企(qi)業根據國家(jia)有(you)關財政金(jin)融(rong)政策，以其資產購買有(you)價證(zheng)券或向其他單位(wei)以實物（包括(kuo)現(xian)金(jin)和(he)銀行(xing)(xing)存款）、無(wu)形資產等注入資金(jin)并獲取經濟(ji)(ji)(ji)利益的一(yi)種經濟(ji)(ji)(ji)行(xing)(xing)為；融(rong)資則(ze)恰(qia)恰(qia)相反，是企(qi)業為尋求發(fa)展，擴大經營規模，以發(fa)行(xing)(xing)有(you)價證(zheng)券或吸收其他單位(wei)資金(jin)來(lai)擴充資金(jin)的一(yi)種經濟(ji)(ji)(ji)行(xing)(xing)為。

風險投資和融資的區別三、兩者主體不一。投資方是資金借出者，融資方是資金借貸者。【詳細】

一、風(feng)險(xian)投(tou)資(zi)公(gong)(gong)司能夠(gou)把他在(zai)同(tong)一行業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)其(qi)它被投(tou)資(zi)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)中碰(peng)到問題(ti)和解決辦(ban)法介紹給(gei)本(ben)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)，從(cong)而(er)(er)發現企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)自身所看不到的(de)(de)問題(ti)并協助(zhu)其(qi)解決。風(feng)險(xian)投(tou)資(zi)公(gong)(gong)司還可能幫助(zhu)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)發現許多(duo)(duo)影響(xiang)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)發展的(de)(de)外部不可控(kong)因素。另外，一家好的(de)(de)風(feng)險(xian)投(tou)資(zi)公(gong)(gong)司往(wang)往(wang)能幫助(zhu)管(guan)理(li)(li)層更好地挖掘其(qi)在(zai)解決企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)問題(ti)和洞察行業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)發展方(fang)向方(fang)面的(de)(de)潛力。從(cong)某種程度上講，管(guan)理(li)(li)層的(de)(de)經(jing)(jing)驗越(yue)少，對風(feng)險(xian)投(tou)資(zi)公(gong)(gong)司的(de)(de)建議就越(yue)依賴，而(er)(er)管(guan)理(li)(li)層的(de)(de)經(jing)(jing)驗越(yue)多(duo)(duo)，對風(feng)險(xian)投(tou)資(zi)公(gong)(gong)司建議的(de)(de)價值(zhi)的(de)(de)認識就越(yue)充(chong)分(fen)。在(zai)選(xuan)擇(ze)風(feng)險(xian)投(tou)資(zi)公(gong)(gong)司時(shi)，企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)家應該(gai)想到，這是在(zai)建立一種長(chang)達(da)3-5年甚至更長(chang)的(de)(de)合作(zuo)關系(xi)，而(er)(er)這種合作(zuo)是把本(ben)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)轉變為一個世界級(ji)公(gong)(gong)司的(de)(de)核(he)心(xin)力量(liang)之一。

二、在尋找風(feng)(feng)險(xian)資(zi)(zi)(zi)本來源(yuan)的(de)(de)同時，創業企(qi)(qi)業家(jia)有(you)必(bi)要(yao)對(dui)風(feng)(feng)險(xian)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)公司(si)的(de)(de)資(zi)(zi)(zi)質進行審查。不但要(yao)了解(jie)(jie)(jie)風(feng)(feng)險(xian)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)公司(si)的(de)(de)背(bei)景情(qing)況(kuang)、投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)偏(pian)好、投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)標準和風(feng)(feng)險(xian)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)家(jia)的(de)(de)情(qing)況(kuang)，還要(yao)了解(jie)(jie)(jie)風(feng)(feng)險(xian)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)公司(si)以往的(de)(de)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)經歷，分析(xi)其成敗的(de)(de)原因，此外還要(yao)了解(jie)(jie)(jie)風(feng)(feng)險(xian)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)公司(si)與投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)銀行的(de)(de)關系。企(qi)(qi)業家(jia)可(ke)以從(cong)證券交易委員會(hui)、行業研(yan)究機構及曾獲(huo)該(gai)公司(si)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)的(de)(de)企(qi)(qi)業那里獲(huo)得投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)公司(si)的(de)(de)有(you)關信息。

三、和(he)未來(lai)投(tou)資(zi)人進行(xing)(xing)初次聯(lian)系(xi)最好由(you)一個(ge)有聲望的(de)(de)中間人來(lai)做(zuo)，這樣從一開始就有可能增加投(tou)資(zi)人對本(ben)(ben)企(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)信(xin)任(ren)度和(he)進行(xing)(xing)反(fan)饋(kui)的(de)(de)興趣，獲得風險資(zi)本(ben)(ben)支持的(de)(de)可能性(xing)也就要大些。一般來(lai)說(shuo)，對于500萬美元以(yi)上(shang)規模的(de)(de)融(rong)資(zi)，通常可以(yi)得到投(tou)資(zi)銀行(xing)(xing)的(de)(de)幫助，雖然需(xu)要付費，但可以(yi)降低(di)企(qi)業(ye)(ye)家對業(ye)(ye)務經營注意力的(de)(de)分散程度。而(er)小規模融(rong)資(zi)則可以(yi)由(you)企(qi)業(ye)(ye)自己獨立完成或邀請律(lv)師(shi)(shi)、會計師(shi)(shi)等作為中間人。

四、此外，企業家(jia)還需經常通過信函或新聞發布會等形式與(yu)風險(xian)投(tou)資(zi)(zi)公(gong)司保持聯系(xi)，以便(bian)和(he)風險(xian)投(tou)資(zi)(zi)公(gong)司建立起良好的合作(zuo)關系(xi)，為后續融資(zi)(zi)作(zuo)好必(bi)要的鋪墊。

五、企業家還可以從那些已經成功引入風險資本的企業家那里聽取建議。而參加與風險投資有關的展覽會、年會或專業研討會通常是獲得這些企業家建議或見解的有效途徑。總之，企業家要盡可能選擇那些既能滿足企業本次融資需求又能提供高增值服務水平，并能幫助企業完成后續融資的風險投資公司。【詳細】