從投資(zi)(zi)行(xing)為的(de)(de)角(jiao)度(du)來講(jiang)，風險投資(zi)(zi)是(shi)把資(zi)(zi)本(ben)投向蘊藏著失敗風險的(de)(de)高(gao)新技術(shu)及(ji)其(qi)產品的(de)(de)研究開發領(ling)域，旨在促(cu)使高(gao)新技術(shu)成果盡快商品化、產業化，以取(qu)得高(gao)資(zi)(zi)本(ben)收益的(de)(de)一(yi)種(zhong)投資(zi)(zi)過(guo)程。從運作方式來看，是(shi)指(zhi)由專業化人(ren)才管理下的(de)(de)投資(zi)(zi)中介向特別具有潛能的(de)(de)高(gao)新技術(shu)企業投入風險資(zi)(zi)本(ben)的(de)(de)過(guo)程，也(ye)是(shi)協調風險投資(zi)(zi)家、技術(shu)專家、投資(zi)(zi)者的(de)(de)關系，利益共享，風險共擔(dan)的(de)(de)一(yi)種(zhong)投資(zi)(zi)方式。

新的風(feng)(feng)險投資(zi)方(fang)式在(zai)不斷出現(xian)，對風(feng)(feng)險投資(zi)的細分也(ye)就有了多種標準。根據接受風(feng)(feng)險投資(zi)的企業發展的不同(tong)階段，我(wo)們一般(ban)可將風(feng)(feng)險投資(zi)分為四種類(lei)型。

1、種(zhong)子資本(ben)(seed capital)

2、導(dao)入資本(start-up funds)

3、發展資本(development capital)

4、風險并購資本(venture A capital)【詳細】

第一、種子資本(seed capital)

種子資本主要是為那些處于產品開發階段的企業(ye)提供小(xiao)筆融資。由于這類企業(ye)甚至(zhi)在很(hen)長(chang)一段時期(qi)內(一年(nian)以上)都難(nan)以提供具有商業(ye)前景的產品，所(suo)以投資風險極大。

第二、導入資本(start-up funds)

有了較明確的(de)(de)市(shi)(shi)場前景(jing)后(hou)，由于資(zi)(zi)金短缺，企業便可(ke)尋求"導(dao)入(ru)(ru)資(zi)(zi)本(ben)(ben)"，以支持企業的(de)(de)產品中試(shi)和市(shi)(shi)場試(shi)銷(xiao)。但是由于技術(shu)風(feng)險(xian)和市(shi)(shi)場風(feng)險(xian)的(de)(de)存在，企業要(yao)想激發風(feng)險(xian)投資(zi)(zi)家的(de)(de)投資(zi)(zi)熱情，除了本(ben)(ben)身達到(dao)一定的(de)(de)規模外(wai)，對導(dao)入(ru)(ru)資(zi)(zi)本(ben)(ben)的(de)(de)需(xu)求也應(ying)該達到(dao)相應(ying)的(de)(de)額度。

第三、發展資本(development capital)

擴張期的(de)(de)(de)"發展資本(ben)"。這種(zhong)形式的(de)(de)(de)投資在(zai)歐洲已(yi)成為(wei)風(feng)險(xian)(xian)投資業(ye)的(de)(de)(de)主要部分。盡管(guan)該階(jie)段(duan)的(de)(de)(de)風(feng)險(xian)(xian)投資的(de)(de)(de)回報(bao)并不太高，但對于風(feng)險(xian)(xian)投資家(jia)而言，卻具有很(hen)大的(de)(de)(de)吸(xi)引力，原因就在(zai)于所投資的(de)(de)(de)風(feng)險(xian)(xian)企(qi)(qi)業(ye)已(yi)經(jing)進入成熟期，包括市(shi)場風(feng)險(xian)(xian)、技術風(feng)險(xian)(xian)和管(guan)理風(feng)險(xian)(xian)在(zai)內(nei)的(de)(de)(de)各種(zhong)風(feng)險(xian)(xian)已(yi)經(jing)大大降(jiang)低，企(qi)(qi)業(ye)能夠提(ti)供一個相對穩定(ding)和可預見(jian)性的(de)(de)(de)現金流，而且，企(qi)(qi)業(ye)管(guan)理層也具備良好的(de)(de)(de)業(ye)績記(ji)錄(lu)，可以減少風(feng)險(xian)(xian)投資家(jia)對風(feng)險(xian)(xian)企(qi)(qi)業(ye)的(de)(de)(de)介入所帶來的(de)(de)(de)成本(ben)。

第四、風險并購資本(venture m&A capital)

一般適用于較為成熟的、規模較大和具有巨大市場潛力的企業。與一般杠桿并購的區別就在于，風險并購的資金不是來源于銀行貸款或發行垃圾債券，而是來源于風險投資基金，即收購方通過融入風險資本，來購并目標公司的產權。【詳細】

一、投資選擇

其主要工(gong)作(zuo)是(shi)投(tou)資(zi)方案的(de)取(qu)得、篩選(xuan)和評估，并作(zuo)出(chu)是(shi)否投(tou)資(zi)的(de)決策。從(cong)眾多沒有(you)或只有(you)少量經營歷史記錄的(de)創業企業中選(xuan)出(chu)最具獲(huo)利潛(qian)力(li)的(de)投(tou)資(zi)項目(mu)既是(shi)核心(xin)，也是(shi)風險投(tou)資(zi)有(you)別于其它投(tou)資(zi)形(xing)式的(de)特色之(zhi)一。

二、協約階段

風險投(tou)資(zi)公(gong)司(si)在完成項目的(de)選擇之后．就需要與確定的(de)被(bei)投(tou)資(zi)風險創業企業進行實質性的(de)討(tao)論(lun)，共協商投(tou)資(zi)的(de)財務、監管、控制、退出、投(tou)資(zi)方式、知識產權(quan)、投(tou)資(zi)條件(jian)(jian)等有關權(quan)利和義(yi)務，最后形成有法律效力的(de)合資(zi)文(wen)件(jian)(jian)。

三、投資管理階段

風(feng)險(xian)投(tou)資(zi)管理(li)階(jie)段，是風(feng)險(xian)投(tou)資(zi)運(yun)作(zuo)的(de)實質階(jie)段。在合(he)同(tong)簽署完畢后，風(feng)險(xian)投(tou)資(zi)公(gong)司按協(xie)議將資(zi)金投(tou)入風(feng)險(xian)企業(ye)(ye)，參與被投(tou)資(zi)企業(ye)(ye)經(jing)營管理(li)。通(tong)過各種機(ji)制，發揮價值增值的(de)作(zuo)用(yong)，協(xie)助企業(ye)(ye)改善業(ye)(ye)績，擴(kuo)大生產(chan)、銷(xiao)售(shou)和產(chan)品開發，提(ti)(ti)高(gao)效率和生產(chan)率，投(tou)資(zi)者提(ti)(ti)供最大的(de)回報。

四、退出階段

無論風險投資對企業起了多大的促進作用，其所追求的最終目標仍是早日收回投資，同時取得高額的回報，這是風險投資公司循環運轉的關鍵環節。經過若干年，無論風險企業取得成功還是面臨失敗，風險投資公司都會從風險企業中退出。【詳細】

風險投資和天使投資的區別一、風險(xian)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)是(shi)(shi)(shi)(shi)介于(yu)間(jian)接融資(zi)(zi)(zi)與(yu)直(zhi)(zhi)接融資(zi)(zi)(zi)之間(jian)的(de)一種融資(zi)(zi)(zi)方式，天(tian)使(shi)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)是(shi)(shi)(shi)(shi)直(zhi)(zhi)接融資(zi)(zi)(zi)。風險(xian)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)是(shi)(shi)(shi)(shi)從其他(ta)人(ren)那里融資(zi)(zi)(zi)過(guo)來，然(ran)后(hou)進行投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)，是(shi)(shi)(shi)(shi)進行代理投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)，但同時風險(xian)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)參與(yu)企業的(de)資(zi)(zi)(zi)金投(tou)(tou)入(ru)和(he)管理。天(tian)使(shi)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)是(shi)(shi)(shi)(shi)屬于(yu)直(zhi)(zhi)接融資(zi)(zi)(zi)的(de)范圍，投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者的(de)資(zi)(zi)(zi)金是(shi)(shi)(shi)(shi)直(zhi)(zhi)接投(tou)(tou)入(ru)的(de)。

風險投資和天使投資的區別二、風(feng)險投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)家(jia)(jia)和(he)(he)天(tian)使(shi)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)家(jia)(jia)在職能和(he)(he)收益方式(shi)上有(you)顯著區(qu)別。風(feng)險投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)家(jia)(jia)是管(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)(li)和(he)(he)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)其他人的(de)錢(qian)，而天(tian)使(shi)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)家(jia)(jia)是管(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)(li)和(he)(he)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)自(zi)己(ji)的(de)錢(qian)。從職能上講，前(qian)者(zhe)是資(zi)(zi)金管(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)(li)者(zhe)，替資(zi)(zi)金所有(you)者(zhe)管(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)(li)資(zi)(zi)金；而后(hou)者(zhe)既是資(zi)(zi)金管(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)(li)者(zhe)又是資(zi)(zi)金所有(you)者(zhe)。從收益方式(shi)看(kan)，前(qian)者(zhe)管(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)(li)別人的(de)資(zi)(zi)金，因而收獲(huo)一(yi)定的(de)管(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)(li)費用，和(he)(he)一(yi)部(bu)分投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)利潤；后(hou)者(zhe)沒有(you)管(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)(li)費用，而獲(huo)得全部(bu)的(de)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)利潤。

風險投資和天使投資的區別三、風險投資和天使投資在投資規模、投資偏好、投資風格和投資成本上均有不同程度的區別。由于風險投資的資金大都來源于機構投資者，因此其管理的資金數額較大。與天使投資相比，其每筆的投資額度也相對較高。相對天使投資來講，風險投資的規模較大，其投資也自然偏向于成熟一些的企業。一般地，風險投資將其全部投資總額的25%投入種子期或者早期項目；而天使投資卻有65%以上投入這些項目。從這個意義上來講，天使投資更具有“新興企業的發動機”性質。【詳細】

風險投資和融資的區別一、融(rong)資(zi)是指(zhi)(zhi)從企(qi)業外部籌集資(zi)金(jin)(jin)的方(fang)式，包括直接(jie)融(rong)資(zi)和間(jian)接(jie)融(rong)資(zi)，其中：直接(jie)融(rong)資(zi)主(zhu)要是指(zhi)(zhi)直接(jie)向資(zi)金(jin)(jin)持有人(ren)，如股東、投資(zi)人(ren)等(deng)籌集資(zi)金(jin)(jin)的方(fang)式，比如在(zai)股票市場發(fa)行股票，以獲取(qu)資(zi)金(jin)(jin)用(yong)于企(qi)業的發(fa)展、經營等(deng)；間(jian)接(jie)融(rong)資(zi)主(zhu)要是指(zhi)(zhi)通(tong)過金(jin)(jin)融(rong)機構，如銀行、財務公司、信托公司等(deng)，以借(jie)入長短期(qi)借(jie)款、發(fa)行債(zhai)券等(deng)方(fang)式獲得資(zi)金(jin)(jin)的方(fang)式。

風險投資和融資的區別二、投資是企(qi)業(ye)根據國家有(you)(you)關財政金(jin)(jin)融政策，以其(qi)資產購買有(you)(you)價證券(quan)或(huo)向其(qi)他單位(wei)以實物（包括現(xian)金(jin)(jin)和銀行(xing)(xing)存款）、無(wu)形資產等注入資金(jin)(jin)并(bing)獲(huo)取經(jing)(jing)濟利益的一種(zhong)經(jing)(jing)濟行(xing)(xing)為；融資則恰恰相(xiang)反(fan)，是企(qi)業(ye)為尋求發(fa)展，擴大經(jing)(jing)營規模，以發(fa)行(xing)(xing)有(you)(you)價證券(quan)或(huo)吸收(shou)其(qi)他單位(wei)資金(jin)(jin)來(lai)擴充資金(jin)(jin)的一種(zhong)經(jing)(jing)濟行(xing)(xing)為。

風險投資和融資的區別三、兩者主體不一。投資方是資金借出者，融資方是資金借貸者。【詳細】

一、風(feng)(feng)(feng)險投(tou)(tou)(tou)資公司(si)(si)(si)能(neng)夠把他(ta)在同一行業(ye)(ye)(ye)其(qi)它被投(tou)(tou)(tou)資企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)中(zhong)碰到問題和解決辦(ban)法(fa)介紹給本企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)，從(cong)而(er)(er)發(fa)現企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)自身所(suo)看不到的(de)(de)(de)問題并協助其(qi)解決。風(feng)(feng)(feng)險投(tou)(tou)(tou)資公司(si)(si)(si)還可能(neng)幫助企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)發(fa)現許多影響(xiang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)發(fa)展的(de)(de)(de)外部不可控(kong)因素。另外，一家(jia)好(hao)(hao)的(de)(de)(de)風(feng)(feng)(feng)險投(tou)(tou)(tou)資公司(si)(si)(si)往往能(neng)幫助管理層(ceng)(ceng)更(geng)好(hao)(hao)地(di)挖掘(jue)其(qi)在解決企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)問題和洞(dong)察行業(ye)(ye)(ye)發(fa)展方(fang)向(xiang)方(fang)面的(de)(de)(de)潛力。從(cong)某種程度上講，管理層(ceng)(ceng)的(de)(de)(de)經(jing)驗(yan)越少，對風(feng)(feng)(feng)險投(tou)(tou)(tou)資公司(si)(si)(si)的(de)(de)(de)建(jian)議(yi)就(jiu)越依賴，而(er)(er)管理層(ceng)(ceng)的(de)(de)(de)經(jing)驗(yan)越多，對風(feng)(feng)(feng)險投(tou)(tou)(tou)資公司(si)(si)(si)建(jian)議(yi)的(de)(de)(de)價值的(de)(de)(de)認識就(jiu)越充(chong)分。在選擇風(feng)(feng)(feng)險投(tou)(tou)(tou)資公司(si)(si)(si)時，企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)家(jia)應(ying)該想到，這是在建(jian)立一種長達(da)3-5年甚至更(geng)長的(de)(de)(de)合作關(guan)系，而(er)(er)這種合作是把本企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)轉變為一個世(shi)界級公司(si)(si)(si)的(de)(de)(de)核心(xin)力量之一。

二、在尋找風(feng)險資(zi)(zi)本來源的(de)(de)(de)同時，創業(ye)企業(ye)家(jia)有必(bi)要(yao)對風(feng)險投(tou)(tou)資(zi)(zi)公司(si)(si)(si)的(de)(de)(de)資(zi)(zi)質進行(xing)審(shen)查。不(bu)但要(yao)了(le)解(jie)風(feng)險投(tou)(tou)資(zi)(zi)公司(si)(si)(si)的(de)(de)(de)背(bei)景(jing)情(qing)(qing)況(kuang)(kuang)、投(tou)(tou)資(zi)(zi)偏(pian)好(hao)、投(tou)(tou)資(zi)(zi)標(biao)準(zhun)和風(feng)險投(tou)(tou)資(zi)(zi)家(jia)的(de)(de)(de)情(qing)(qing)況(kuang)(kuang)，還(huan)要(yao)了(le)解(jie)風(feng)險投(tou)(tou)資(zi)(zi)公司(si)(si)(si)以往的(de)(de)(de)投(tou)(tou)資(zi)(zi)經(jing)歷，分(fen)析其成(cheng)敗的(de)(de)(de)原因，此外(wai)還(huan)要(yao)了(le)解(jie)風(feng)險投(tou)(tou)資(zi)(zi)公司(si)(si)(si)與(yu)投(tou)(tou)資(zi)(zi)銀行(xing)的(de)(de)(de)關(guan)系。企業(ye)家(jia)可以從證券(quan)交易(yi)委員會、行(xing)業(ye)研究(jiu)機構(gou)及曾獲(huo)該(gai)公司(si)(si)(si)投(tou)(tou)資(zi)(zi)的(de)(de)(de)企業(ye)那里(li)獲(huo)得投(tou)(tou)資(zi)(zi)公司(si)(si)(si)的(de)(de)(de)有關(guan)信息。

三、和(he)未來(lai)投資(zi)人(ren)(ren)(ren)進行初(chu)次聯系最好(hao)由(you)一(yi)個有聲(sheng)望的(de)(de)中間人(ren)(ren)(ren)來(lai)做，這(zhe)樣(yang)從(cong)一(yi)開(kai)始就有可能(neng)增(zeng)加投資(zi)人(ren)(ren)(ren)對(dui)本(ben)企(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)信任度(du)和(he)進行反饋的(de)(de)興趣(qu)，獲(huo)得風險資(zi)本(ben)支持的(de)(de)可能(neng)性也就要大些。一(yi)般來(lai)說，對(dui)于500萬美元(yuan)以上規(gui)模的(de)(de)融資(zi)，通(tong)常可以得到投資(zi)銀(yin)行的(de)(de)幫助，雖(sui)然需要付費，但可以降低(di)企(qi)業(ye)(ye)家對(dui)業(ye)(ye)務經營注意力的(de)(de)分散程度(du)。而小規(gui)模融資(zi)則(ze)可以由(you)企(qi)業(ye)(ye)自己獨(du)立(li)完成或邀請律師(shi)、會計師(shi)等作為(wei)中間人(ren)(ren)(ren)。

四、此外，企業家還(huan)需(xu)經(jing)常通過信函或新(xin)聞發布會等形式與風險投資公司保持聯系，以(yi)便和(he)風險投資公司建立起(qi)良好(hao)的合作(zuo)關系，為后續融資作(zuo)好(hao)必(bi)要的鋪墊。

五、企業家還可以從那些已經成功引入風險資本的企業家那里聽取建議。而參加與風險投資有關的展覽會、年會或專業研討會通常是獲得這些企業家建議或見解的有效途徑。總之，企業家要盡可能選擇那些既能滿足企業本次融資需求又能提供高增值服務水平，并能幫助企業完成后續融資的風險投資公司。【詳細】