首次公開募股中介機構的作用

ipo中介機構主要包括券商、會計師事務所、律師事務所等，以下是它們的主要(yao)工(gong)作內容：

1、券商

盡(jin)職(zhi)(zhi)調查；盡(jin)職(zhi)(zhi)調查；簽(qian)訂保薦協議(yi)；出具(ju)發行人發行和(he)上市的(de)推(tui)薦文(wen)件；對發行人提供的(de)資料和(he)披露的(de)內容(rong)進行獨(du)立判斷；配(pei)合中國證監會的(de)審核(he)工作等。

2、會計師事務所

①協助企業完善財務管理、會計(ji)核算和內控(kong)制度(du)；

②就改(gai)制上市(shi)過程中(zhong)的財務(wu)、稅務(wu)問題提供專業意見；

③負(fu)責企業(ye)財務報表審(shen)計，出具(ju)三年及一(yi)期審(shen)計報告；

④負責企業內部控(kong)(kong)制鑒(jian)證，并出(chu)具(ju)內部控(kong)(kong)制鑒(jian)證報(bao)告等。

3、律師事務所

①對改制重組方案的(de)合法(fa)性(xing)進行論證(zheng)；

②指導股(gu)份公(gong)司設(she)立(li)或者(zhe)有限公(gong)司變更為股(gu)份公(gong)司；

③對設立相關的(de)法律事(shi)項進(jin)行審核并協助企業規(gui)范、調整和完善；

④對(dui)發(fa)行人的歷史沿革、股權結構、資產、組織機構運(yun)作、獨(du)立(li)性、稅務等法律事(shi)項(xiang)的合法性進行判斷；

⑤對股票發行上(shang)市各(ge)種法律文件(jian)的合規性(xing)進(jin)行判斷等。

IPO輔導機構費用

IPO輔導機構費(fei)用(yong)(yong)包括(kuo)承銷保薦費(fei)用(yong)(yong)、審計費(fei)用(yong)(yong)、法律(lv)費(fei)用(yong)(yong)等，一(yi)般(ban)情況(kuang)下與募資(zi)金額成正(zheng)相關(guan)。

1、證券公司

一般公(gong)司改制(zhi)的財務顧(gu)問(wen)費(fei)用(yong)為最(zui)低50萬元，保薦費(fei)(fei)用在(zai)200萬元及以(yi)上，根(gen)據(ju)企業(ye)規范(fan)的復雜程度一(yi)般(ban)在(zai)一(yi)百萬元及以(yi)上；承銷(xiao)(xiao)費(fei)(fei)用根(gen)據(ju)企業(ye)發行股票(piao)的募(mu)集(ji)資金規模(mo)而定，承銷(xiao)(xiao)費(fei)(fei)用的收費(fei)(fei)一(yi)般(ban)在(zai)企業(ye)上市募(mu)集(ji)資金總額的5%-8%之間(jian)。

2、會計師

一(yi)般(ban)包括驗資及審(shen)計費(fei)(fei)用(yong)，對于一(yi)般(ban)的(de)會計師事(shi)務(wu)所(suo)而言，審(shen)計收費(fei)(fei)大多(duo)在200萬(wan)元左右，不過審計收費(fei)根據(ju)補(bu)充審計次數和公司規(gui)模的(de)(de)不同(tong)會有變化，一(yi)般每(mei)次會計師(shi)審計結(jie)束(shu)都(dou)需(xu)要支(zhi)付當次審計的(de)(de)費(fei)用(yong)。

3、律師費

一般(ban)企業(ye)上市(shi)的律師(shi)費在100-300萬元之(zhi)間，不過(guo)會視公(gong)司規模及復(fu)雜程度而變(bian)動。大型公(gong)司的律師費可高達幾(ji)千萬元。

4、評估費

即資(zi)產(chan)評(ping)估(gu)機(ji)構對公(gong)(gong)司資(zi)產(chan)進行評(ping)估(gu)，出具評(ping)估(gu)報(bao)告(gao)的費(fei)用，評(ping)估(gu)收費(fei)一般(ban)根據公(gong)(gong)司的資(zi)產(chan)規模(mo)計(ji)算，普通規模(mo)的公(gong)(gong)司通常收費(fei)在幾十(shi)萬元左右，大型(xing)公(gong)(gong)司的評(ping)估(gu)費(fei)需更高(gao)。

5、案例

假(jia)設一家大型(xing)公司的募(mu)資(zi)總額為10億，那么輔導機(ji)構的(de)費用約占募資比例的(de)10％。其中承銷(xiao)保薦費占(zhan)的比例(li)較大，約需七千萬(wan)左(zuo)(zuo)右；審計費用一(yi)千萬(wan)左(zuo)(zuo)右；法律費用需要五百(bai)萬(wan)左(zuo)(zuo)右。

注(zhu)：以上費(fei)用(yong)僅(jin)供參考(kao)，一些大型公司(si)的IPO輔導機(ji)構(gou)費(fei)用可達上千萬甚至(zhi)更高。

IPO輔導機構什么時候入場

在提交正式的(de)上(shang)市申請前(qian)最少一年時間，各項專業輔導機(ji)構團隊(dui)就會進場，對(dui)企業的(de)上(shang)市進行輔導，讓企業進行規范化的(de)整(zheng)改。專業輔導機(ji)構會在這(zhe)個階段就入場，與企業達(da)成(cheng)意向，配合輔助企業進行發行上(shang)市方案的(de)總體設計和改制重組的(de)具體操作。

如何挑選IPO輔導機構

1、輔導機(ji)構(gou)的綜(zong)合實(shi)力

這(zhe)里指的并(bing)非輔(fu)(fu)導機構(gou)的品牌，而(er)是包括輔(fu)(fu)導機構(gou)之前的經驗履歷、聲望、資源配給(gei)能力，關(guan)鍵的一點在(zai)于之前是否操作(zuo)過與自身項目成功(gong)上(shang)市的類型，以上(shang)的因素都需要綜合(he)考量。

2、輔導機構的專(zhuan)業服(fu)務

從技術層面而言(yan)，各輔(fu)導(dao)機構(gou)(gou)差別不會(hui)很大，這時需要(yao)考慮(lv)的(de)(de)(de)就是(shi)(shi)服務能力，簡而言(yan)之(zhi)便是(shi)(shi)輔(fu)導(dao)機構(gou)(gou)是(shi)(shi)否愿意(yi)花更多(duo)的(de)(de)(de)時間(jian)和經歷在自(zi)身(shen)的(de)(de)(de)項(xiang)目(mu)上。

3、歷史合作情況

在選擇輔導機構是，還應考慮輔導機構與公司有(you)沒有(you)合作(zuo)的(de)經歷，以(yi)及(ji)與(yu)公(gong)司高(gao)層關系深(shen)淺，這些因素(su)會決定輔導機構是否愿(yuan)意將更多的(de)精力和(he)資源(yuan)投入在公(gong)司里。

4、輔導機(ji)構費用情況

收費(fei)并非越低越好(hao)，雙方協商(shang)確定一個(ge)與市(shi)場水平相符、并根據具體(ti)情況(kuang)予以酌情調整的公允合理(li)價格是最優選(xuan)擇。

5、與公司(si)特點相匹配的輔導機構

交易(yi)所對(dui)上市公司公眾持(chi)股(gu)(gu)人數和持(chi)股(gu)(gu)市值有嚴格的(de)(de)要求，企(qi)業如果持(chi)股(gu)(gu)比較集中的(de)(de)話，就要考慮在投行的(de)(de)承(cheng)銷團中選擇分銷能力強的(de)(de)分銷商。