首次公開募股中介機構的作用

ipo中介機構主要包括券商、會計師事務所、律師事務所等，以下(xia)是它們的主要工作內容：

1、券商

盡職調查；盡職調查；簽訂保薦(jian)(jian)協議(yi)；出具(ju)發行人(ren)發行和(he)上(shang)市的推薦(jian)(jian)文件；對發行人(ren)提供(gong)的資料和(he)披露的內容進行獨立判斷；配合(he)中國證監會的審核工作(zuo)等。

2、會計師事務所(suo)

①協助企業完善財務管理(li)、會(hui)計核算和內(nei)控(kong)制度；

②就改制上(shang)市過(guo)程中的財務、稅務問(wen)題提供專業意見；

③負責(ze)企業財務(wu)報表審計，出具三年及一期(qi)審計報告；

④負(fu)責(ze)企業內部控制鑒(jian)證(zheng)，并出具(ju)內部控制鑒(jian)證(zheng)報告等。

3、律師事務所

①對改制重組方案的(de)合法性進(jin)行論證；

②指(zhi)導股份公司設立或者有限公司變更為股份公司；

③對(dui)設立相(xiang)關的法(fa)律(lv)事項進行審核并協助企業(ye)規范、調(diao)整(zheng)和完善；

④對發(fa)行(xing)人的歷(li)史沿革(ge)、股權結構(gou)、資產、組(zu)織(zhi)機構(gou)運(yun)作、獨(du)立性、稅務(wu)等法律事項的合法性進行(xing)判斷；

⑤對股(gu)票(piao)發行上市各種法律文(wen)件的合規性進(jin)行判斷等。

IPO輔導機構費用

IPO輔(fu)導機(ji)構(gou)費(fei)用包括承(cheng)銷(xiao)保薦費(fei)用、審計費(fei)用、法律費(fei)用等，一般情(qing)況(kuang)下與募資金額成正(zheng)相關。

1、證券公司

一般(ban)公司改(gai)制的(de)財(cai)務(wu)顧問費用為最(zui)低50萬(wan)元，保(bao)薦費(fei)用(yong)在200萬(wan)元及以上，根據企業規(gui)范的(de)(de)復(fu)雜程(cheng)度一(yi)般在一(yi)百萬(wan)元及以上；承銷費(fei)用(yong)根據企業發行股票的(de)(de)募(mu)(mu)集(ji)資金(jin)規(gui)模(mo)而定，承銷費(fei)用(yong)的(de)(de)收費(fei)一(yi)般在企業上市募(mu)(mu)集(ji)資金(jin)總額(e)的(de)(de)5%-8%之(zhi)間(jian)。

2、會計師

一般(ban)包括驗(yan)資及審(shen)計(ji)費用，對于一般(ban)的會計(ji)師事務所(suo)而言，審(shen)計(ji)收費大多在200萬元左右，不過審計收費根據補充(chong)審計次(ci)數和(he)公司規(gui)模(mo)的不同(tong)會有變(bian)化，一般每次(ci)會計師審計結(jie)束(shu)都需要支(zhi)付當次(ci)審計的費用。

3、律師費

一般企業上市的律(lv)師費在100-300萬(wan)元(yuan)之(zhi)間，不過會視公司(si)規模(mo)及復雜程度(du)而變動。大型(xing)公司(si)的律師(shi)費(fei)可高達(da)幾千萬(wan)元(yuan)。

4、評估費

即資(zi)產(chan)(chan)評估(gu)機構對公(gong)司(si)(si)資(zi)產(chan)(chan)進行評估(gu)，出(chu)具評估(gu)報告的費用(yong)，評估(gu)收(shou)費一般根據公(gong)司(si)(si)的資(zi)產(chan)(chan)規模(mo)計算(suan)，普通(tong)規模(mo)的公(gong)司(si)(si)通(tong)常收(shou)費在(zai)幾(ji)十(shi)萬元左右，大型公(gong)司(si)(si)的評估(gu)費需更高。

5、案例

假設(she)一家大型公司(si)的募資總額為10億(yi)，那(nei)么輔導機構的費(fei)用(yong)約占募資比例的10％。其(qi)中承銷保薦(jian)費(fei)占(zhan)的(de)比例較大，約需七(qi)千(qian)萬(wan)左(zuo)右(you)；審計費(fei)用一(yi)千(qian)萬(wan)左(zuo)右(you)；法(fa)律費(fei)用需要五百萬(wan)左(zuo)右(you)。

注(zhu)：以上(shang)費用(yong)僅供參考(kao)，一些大型公司(si)的IPO輔導機構費用(yong)可達(da)上(shang)千(qian)萬甚(shen)至更高。

IPO輔導機構什么時候入場

在提交正式的(de)上市申請前最少(shao)一(yi)年(nian)時間，各(ge)項專(zhuan)業(ye)(ye)輔導(dao)(dao)機構團隊就會進場(chang)，對(dui)企(qi)(qi)業(ye)(ye)的(de)上市進行輔導(dao)(dao)，讓企(qi)(qi)業(ye)(ye)進行規范化(hua)的(de)整改。專(zhuan)業(ye)(ye)輔導(dao)(dao)機構會在這個階段就入(ru)場(chang)，與企(qi)(qi)業(ye)(ye)達成意向(xiang)，配合輔助(zhu)企(qi)(qi)業(ye)(ye)進行發行上市方案的(de)總體設計(ji)和改制重組的(de)具(ju)體操作。

如何挑選IPO輔導機構

1、輔導機構的(de)綜(zong)合實力

這里指的(de)并非輔(fu)導(dao)機(ji)構(gou)的(de)品牌(pai)，而是包括(kuo)輔(fu)導(dao)機(ji)構(gou)之(zhi)前的(de)經(jing)驗履歷、聲(sheng)望、資源配(pei)給能力，關鍵(jian)的(de)一點在于之(zhi)前是否操(cao)作過與自身項目(mu)成功上市的(de)類型，以上的(de)因素都需要綜(zong)合考量(liang)。

2、輔導機(ji)構的專業服務

從技(ji)術層(ceng)面而言，各輔導機(ji)構差(cha)別不會很大，這時(shi)需要考慮(lv)的(de)就是服務(wu)能(neng)力(li)，簡而言之便(bian)是輔導機(ji)構是否愿意花更多的(de)時(shi)間和經歷在(zai)自身(shen)的(de)項目(mu)上。

3、歷史合作情(qing)況

在選擇輔導機構是，還應考慮輔導機構與公司有沒有合作(zuo)的經歷，以(yi)及(ji)與公司高層關(guan)系深淺，這些因素(su)會(hui)決定輔導機構是否(fou)愿意(yi)將更多的精力(li)和資(zi)源(yuan)投入在公司里。

4、輔導機構費用情(qing)況

收費(fei)并非越(yue)低越(yue)好，雙方協商確定(ding)一個與市場水平相符(fu)、并根據具(ju)體情(qing)(qing)況予以酌情(qing)(qing)調整(zheng)的公允合理(li)價格是最優選擇。

5、與公司特點(dian)相匹配(pei)的(de)輔(fu)導(dao)機構(gou)

交易所對上市(shi)公(gong)司公(gong)眾持(chi)股(gu)人數和(he)持(chi)股(gu)市(shi)值有嚴格的要(yao)求，企(qi)業(ye)如果持(chi)股(gu)比較集中的話，就要(yao)考(kao)慮在投行(xing)的承銷(xiao)團中選(xuan)擇(ze)分銷(xiao)能力強的分銷(xiao)商。