首次公開募股中介機構的作用

ipo中介機構主要包括券商、會計師事務所、律師事務所等，以下是它(ta)們的主要工作內容：

1、券商

盡職調(diao)查(cha)；盡職調(diao)查(cha)；簽訂保薦協議(yi)；出具發(fa)行人發(fa)行和上(shang)市的推薦文件；對發(fa)行人提(ti)供的資料和披露的內容進行獨立判斷(duan)；配合中國證監會的審核(he)工作(zuo)等。

2、會計師事務所

①協助企業完(wan)善(shan)財務管理、會計核算和內控制度；

②就改制上市過程中(zhong)的財務、稅務問題提供(gong)專業(ye)意見；

③負(fu)責企業財務報表審計，出具(ju)三年及一期審計報告；

④負責企業內部控(kong)制鑒證(zheng)，并出(chu)具內部控(kong)制鑒證(zheng)報(bao)告(gao)等。

3、律師事務所

①對改制重組方案的合法性進行論證(zheng)；

②指導股(gu)份(fen)公司設立(li)或(huo)者有限(xian)公司變(bian)更為股(gu)份(fen)公司；

③對設(she)立相(xiang)關的法律事項(xiang)進行(xing)審核并協助企業規(gui)范、調整和完善；

④對發行人的(de)歷史沿(yan)革、股權(quan)結(jie)構(gou)、資產、組(zu)織(zhi)機構(gou)運作(zuo)、獨立性(xing)、稅務等法律(lv)事項的(de)合(he)法性(xing)進行判斷；

⑤對股票發行上市(shi)各(ge)種法(fa)律文(wen)件的合規性進行判(pan)斷等。

IPO輔導機構費用

IPO輔(fu)導機構費(fei)用包括承銷保薦費(fei)用、審(shen)計費(fei)用、法律費(fei)用等(deng)，一(yi)般情(qing)況下與(yu)募資金額成正相關。

1、證券公司

一(yi)般公(gong)司改制(zhi)的財務顧問費用為最(zui)低50萬(wan)元(yuan)，保薦費(fei)(fei)用(yong)在200萬(wan)元(yuan)及(ji)以上(shang)，根(gen)據企業規范的(de)(de)復(fu)雜程度一(yi)般在一(yi)百萬(wan)元(yuan)及(ji)以上(shang)；承銷費(fei)(fei)用(yong)根(gen)據企業發行股票的(de)(de)募集資金規模而定，承銷費(fei)(fei)用(yong)的(de)(de)收費(fei)(fei)一(yi)般在企業上(shang)市募集資金總額的(de)(de)5%-8%之(zhi)間。

2、會計師

一般包括(kuo)驗(yan)資(zi)及審計(ji)費(fei)用，對于一般的會計(ji)師事務所而言，審計(ji)收費(fei)大多(duo)在200萬元左右，不(bu)過審計(ji)收費根據補充審計(ji)次(ci)(ci)數和(he)公司規模的不(bu)同會(hui)(hui)有變化，一般(ban)每次(ci)(ci)會(hui)(hui)計(ji)師審計(ji)結束(shu)都(dou)需要(yao)支付當次(ci)(ci)審計(ji)的費用。

3、律師費

一般企業上市的(de)律(lv)師費在100-300萬(wan)元(yuan)之(zhi)間，不過會視(shi)公司(si)(si)規模及復雜程度而變動。大(da)型公司(si)(si)的律(lv)師(shi)費可高達(da)幾千(qian)萬(wan)元(yuan)。

4、評估費

即資(zi)(zi)產評(ping)(ping)(ping)估(gu)機構(gou)對(dui)公(gong)司資(zi)(zi)產進(jin)行評(ping)(ping)(ping)估(gu)，出(chu)具評(ping)(ping)(ping)估(gu)報(bao)告(gao)的費(fei)(fei)(fei)用，評(ping)(ping)(ping)估(gu)收(shou)費(fei)(fei)(fei)一般根(gen)據公(gong)司的資(zi)(zi)產規模(mo)計算，普通(tong)規模(mo)的公(gong)司通(tong)常收(shou)費(fei)(fei)(fei)在幾十萬元左右，大型公(gong)司的評(ping)(ping)(ping)估(gu)費(fei)(fei)(fei)需(xu)更(geng)高。

5、案例(li)

假設(she)一(yi)家大型公司(si)的(de)募(mu)資總額為10億，那么(me)輔導機構的(de)費(fei)用約占募資比例的(de)10％。其(qi)中(zhong)承銷保薦費(fei)占(zhan)的比(bi)例較大，約需(xu)七千萬左右(you)；審計(ji)費(fei)用一千萬左右(you)；法律費(fei)用需(xu)要五百(bai)萬左右(you)。

注：以(yi)上(shang)費用僅(jin)供參考，一些大型(xing)公司(si)的(de)IPO輔導機(ji)構費用可達上千萬甚至(zhi)更高。

IPO輔導機構什么時候入場

在提交正(zheng)式的(de)上(shang)市申請(qing)前最(zui)少(shao)一年(nian)時間(jian)，各項專業(ye)(ye)輔導機(ji)構團隊就會進(jin)(jin)(jin)場，對企業(ye)(ye)的(de)上(shang)市進(jin)(jin)(jin)行(xing)輔導，讓企業(ye)(ye)進(jin)(jin)(jin)行(xing)規(gui)范化的(de)整改。專業(ye)(ye)輔導機(ji)構會在這個階段就入場，與企業(ye)(ye)達成意(yi)向，配合(he)輔助企業(ye)(ye)進(jin)(jin)(jin)行(xing)發行(xing)上(shang)市方(fang)案的(de)總體設計和改制重組的(de)具體操作(zuo)。

如何挑選IPO輔導機構

1、輔導機構的(de)綜合實力(li)

這里指(zhi)的并(bing)非輔(fu)導機構(gou)的品牌，而是包括輔(fu)導機構(gou)之前的經(jing)驗履歷、聲望(wang)、資源配給能力(li)，關(guan)鍵的一點在于之前是否(fou)操作過與自身項目成功上市(shi)的類型，以上的因素(su)都需要綜(zong)合(he)考量。

2、輔導(dao)機構(gou)的專業服務

從(cong)技術層面而言，各輔導機構差(cha)別不會(hui)很(hen)大，這時需(xu)要考慮的(de)就是服務能力，簡而言之(zhi)便是輔導機構是否愿意花更多(duo)的(de)時間和經歷(li)在(zai)自(zi)身(shen)的(de)項目上(shang)。

3、歷史合作情況

在選擇輔導機構是，還應考慮輔導機構與公司有(you)沒有(you)合作的經歷，以及與公(gong)司高(gao)層(ceng)關系(xi)深淺(qian)，這(zhe)些(xie)因素會決定輔導機構(gou)是否愿(yuan)意將(jiang)更多的精力和資源投入在公(gong)司里。

4、輔導機構費用情(qing)況

收費并非越低越好，雙方協商確(que)定一個(ge)與(yu)市場水平相符、并根據具體情況(kuang)予以酌情調整的公允合理(li)價(jia)格是(shi)最優(you)選擇。

5、與公司特點(dian)相(xiang)匹配的輔導機構

交易所(suo)對上市公(gong)司(si)公(gong)眾持股人(ren)數和持股市值(zhi)有嚴格的要(yao)求，企(qi)業(ye)如果持股比較集中的話，就要(yao)考慮在投行的承銷(xiao)團中選擇(ze)分銷(xiao)能(neng)力強的分銷(xiao)商。