期(qi)貨(huo)(huo)(huo)（Futures）與現貨(huo)(huo)(huo)完全不同，現貨(huo)(huo)(huo)是(shi)實實在在可以交易的(de)貨(huo)(huo)(huo)（商品(pin)），期(qi)貨(huo)(huo)(huo)主要不是(shi)貨(huo)(huo)(huo)，而是(shi)以某種(zhong)大(da)宗產(chan)(chan)品(pin)如棉花、大(da)豆(dou)、石油等及金融(rong)資(zi)產(chan)(chan)如股票、債券等為(wei)標的(de)標準化(hua)可交易合約。因(yin)此，這個標的(de)物可以是(shi)某種(zhong)商品(pin)（例(li)如黃金、原油、農產(chan)(chan)品(pin)），也(ye)可以是(shi)金融(rong)工具。

交(jiao)收期(qi)(qi)貨(huo)(huo)的日子可以是一(yi)(yi)(yi)星期(qi)(qi)之后(hou)(hou)，一(yi)(yi)(yi)個(ge)月之后(hou)(hou)，三(san)個(ge)月之后(hou)(hou)，甚至一(yi)(yi)(yi)年之后(hou)(hou)。買賣(mai)期(qi)(qi)貨(huo)(huo)的合同或協議叫做期(qi)(qi)貨(huo)(huo)合約。買賣(mai)期(qi)(qi)貨(huo)(huo)的場所叫做期(qi)(qi)貨(huo)(huo)市(shi)場。 我們一(yi)(yi)(yi)般說的期(qi)(qi)貨(huo)(huo)操(cao)作都是指期(qi)(qi)貨(huo)(huo)合約的操(cao)作。 期(qi)(qi)貨(huo)(huo)合約的概念是：由期(qi)(qi)貨(huo)(huo)交(jiao)易(yi)所統(tong)一(yi)(yi)(yi)制定的、規定在(zai)將(jiang)來(lai)某一(yi)(yi)(yi)特定的時間和地(di)點交(jiao)割一(yi)(yi)(yi)定數量(liang)(liang)和質(zhi)量(liang)(liang)標的物的標準化合約。

期(qi)貨(huo)(huo)，是相對現貨(huo)(huo)而言，本(ben)質是簽訂一(yi)個(ge)遠期(qi)買賣(mai)合(he)(he)同。譬如你手里有(you)1000噸鋼材，現在(zai)(zai)行情(qing)不好，又賣(mai)不出去，可(ke)(ke)以(yi)(yi)(yi)先(xian)簽一(yi)個(ge)幾個(ge)月賣(mai)出的(de)合(he)(he)同，鎖(suo)定賣(mai)出價(jia)格，防止虧損(sun)進一(yi)步擴(kuo)大。現代意義的(de)期(qi)貨(huo)(huo)市(shi)場，都(dou)是在(zai)(zai)正規的(de)期(qi)貨(huo)(huo)交(jiao)易(yi)(yi)所(suo)，按保證(zheng)金（一(yi)般是6%－20%）買賣(mai)標準期(qi)貨(huo)(huo)合(he)(he)約（即合(he)(he)同）。由于參與群(qun)體(ti)眾多，又有(you)期(qi)現交(jiao)割制度（或現金結算，但基本(ben)上(shang)都(dou)有(you)一(yi)個(ge)現貨(huo)(huo)參考(kao)結算標準），所(suo)以(yi)(yi)(yi)在(zai)(zai)一(yi)定程(cheng)度可(ke)(ke)以(yi)(yi)(yi)預示未來價(jia)格走(zou)勢(shi)，期(qi)貨(huo)(huo)英文(wen)本(ben)身就是futures.優(you)勢(shi)一(yi)：占(zhan)用資金少，用100萬，做1000萬的(de)事情(qing)；二(er)是可(ke)(ke)以(yi)(yi)(yi)雙向交(jiao)易(yi)(yi)，這樣(yang)在(zai)(zai)合(he)(he)適的(de)時機，與現貨(huo)(huo)交(jiao)易(yi)(yi)反向操作，對沖現貨(huo)(huo)風險。

期貨交(jiao)易是在(zai)現貨交(jiao)易的(de)基礎(chu)上發展起來(lai)的(de)、通過在(zai)期貨交(jiao)易所買賣(mai)標準化的(de)期貨合約而進(jin)行的(de)一種有(you)組織的(de)交(jiao)易方式。