融資的方式有哪些 中小(xiao)企業融資方式怎樣選(xuan)擇

經過２０多年(nian)的(de)(de)改革開(kai)放，我(wo)國中(zhong)小航(hang)運(yun)企(qi)(qi)業已從初(chu)期(qi)的(de)(de)拾(shi)遺補缺成長為航(hang)運(yun)市場不(bu)可或缺的(de)(de)生力(li)軍。雖然中(zhong)小航(hang)運(yun)企(qi)(qi)業發(fa)展(zhan)較快，但有相當多的(de)(de)中(zhong)小航(hang)運(yun)企(qi)(qi)業面(mian)對融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)的(de)(de)高(gao)門(men)檻而舉步(bu)難(nan)行。目前中(zhong)小航(hang)運(yun)企(qi)(qi)業融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)困難(nan)的(de)(de)主要(yao)(yao)原因是：經營(ying)規模不(bu)大(da)，經營(ying)業績(ji)不(bu)穩定，容(rong)易給投資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)帶來(lai)風險；資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)信評級不(bu)夠普及，拖欠賬(zhang)款影(ying)響(xiang)了企(qi)(qi)業形(xing)象；無力(li)承受過高(gao)的(de)(de)融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)成本；抵押(ya)擔保制度尚不(bu)完善；融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)手續繁瑣，使(shi)不(bu)少企(qi)(qi)業望而卻步(bu)。因此，政(zheng)府(fu)要(yao)(yao)積極構筑(zhu)中(zhong)小航(hang)運(yun)企(qi)(qi)業生存(cun)和(he)發(fa)展(zhan)的(de)(de)平臺，中(zhong)小航(hang)運(yun)企(qi)(qi)業要(yao)(yao)主動提(ti)高(gao)自(zi)身(shen)的(de)(de)素質和(he)融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)的(de)(de)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)質，以(yi)提(ti)高(gao)對投資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)的(de)(de)吸引(yin)力(li)。

從現階段看，中小(xiao)航(hang)運企業要(yao)想獲(huo)得所需的(de)資金(jin)，可以通(tong)過以下途徑：

政府的資助

政府的資(zi)金支持是(shi)中小(xiao)航運(yun)企業資(zi)金來源的一個重(zhong)要組成(cheng)部分。政府的高度重(zhong)視和扶(fu)持越來越成(cheng)為航運(yun)業健康發(fa)展的堅(jian)強后盾。

1.爭取政府出資(zi)設立中小(xiao)航運企(qi)業啟動的專項基金

地方政府每年都有專項資(zi)金資(zi)助(zhu)中(zhong)小企業發展。例如：針對 “轉(zhuan)產、轉(zhuan)業”的(de)漁民初涉航運業，急需資(zi)金購買設備，政府可以在一定的(de)年限(xian)里給(gei)予(yu)一些啟動資(zi)金，起到點(dian)石成金、事半功倍的(de)作用。

2.建立運用信用擔保公司（基金）

（1）由政府出資設立(li)的(de)(de)信用(yong)擔保公(gong)司（基金(jin)(jin)）。它(ta)是具有法人實(shi)體(ti)資格的(de)(de)獨立(li)擔保機構，實(shi)行市場化運作，接受(shou)政府監管，不以盈利為主要目(mu)的(de)(de)。目(mu)前，中小(xiao)航運企(qi)業應以設立(li)這種信用(yong)擔保公(gong)司（基金(jin)(jin)）為主。

（2）企(qi)業互(hu)助擔(dan)保(bao)公司(si)（基金(jin)）。它以(yi)中小(xiao)航運(yun)企(qi)業自我出資、自我服務、自擔(dan)風險、獨立(li)法人和非盈利性(xing)為基本(ben)特征，實(shi)行會(hui)員制管理形式。符合條件(jian)的(de)(de)中小(xiao)航運(yun)企(qi)業只要遵守公司(si)章(zhang)程，交納(na)一(yi)定會(hui)費(fei)就可被接(jie)納(na)為會(hui)員，會(hui)員中小(xiao)航運(yun)企(qi)業可申(shen)請數倍(bei)于會(hui)費(fei)的(de)(de)擔(dan)保(bao)貸款。

（3）商(shang)業擔保公(gong)司。它以企業、社會個人為(wei)主出資組建，具(ju)有獨(du)立法人、商(shang)業化運(yun)作、以盈利(li)為(wei)目的的基本特(te)征。

（4）建立相(xiang)應的再擔保機構(gou)。設(she)立專門(men)航運(yun)(yun)(yun)保險機構(gou)或鼓(gu)勵現有地方保險機構(gou)根據本地區的實(shi)際情況，開辦貸款(kuan)保險業務，為符合條件(jian)的中小航運(yun)(yun)(yun)企業提供貸款(kuan)保險業務；當中小航運(yun)(yun)(yun)企業不能還貸時，保險機構(gou)給予貸款(kuan)銀行或金(jin)融機構(gou)一定(ding)補償。

銀行的信貸支持

航運(yun)業是一個資金密集型產業，資金投(tou)入較大(da)，這就決定了(le)航運(yun)業沒有(you)(you)銀行(xing)的信貸(dai)(dai)支(zhi)(zhi)持(chi)將不可能持(chi)續發(fa)展。目前(qian)國家宏觀政策(ce)調(diao)控，銀行(xing)信貸(dai)(dai)緊縮(suo)，但對(dui)發(fa)展前(qian)景看好、尤其是對(dui)本地(di)區(qu)經(jing)濟有(you)(you)所貢獻的中小航運(yun)企(qi)(qi)業，銀行(xing)應(ying)(ying)繼續重點扶持(chi)。中小型航運(yun)企(qi)(qi)業要(yao)想獲得信貸(dai)(dai)支(zhi)(zhi)持(chi)，自身(shen)必須加強信用意(yi)識，如實反(fan)映企(qi)(qi)業經(jing)營(ying)狀況，確保按時還(huan)貸(dai)(dai)。還(huan)應(ying)(ying)主(zhu)動與(yu)本地(di)銀行(xing)及有(you)(you)關金融機構協商，為(wei)獲得銀行(xing)貸(dai)(dai)款(kuan)創造條件。銀行(xing)應(ying)(ying)制定適合中小航運(yun)企(qi)(qi)業特(te)點的貸(dai)(dai)款(kuan)條件和審批程序，創設靈活(huo)多樣的貸(dai)(dai)款(kuan)制度。

1.進行(xing)(xing)異地聯合信(xin)貸。可以尋(xun)求一家主辦銀行(xing)(xing)牽(qian)頭，對(dui)(dui)企業(ye)(ye)統一提(ti)供貸款(kuan)，再由企業(ye)(ye)對(dui)(dui)協(xie)作企業(ye)(ye)提(ti)供必要的(de)(de)資金，當地銀行(xing)(xing)配合進行(xing)(xing)監督。也(ye)可由牽(qian)頭銀行(xing)(xing)同異地協(xie)作企業(ye)(ye)的(de)(de)開戶銀行(xing)(xing)結合，分頭提(ti)供貸款(kuan)。以此(ci)對(dui)(dui)資金量需求大(da)的(de)(de)航運(yun)企業(ye)(ye)給予風險分散的(de)(de)資金支持。

2.將“封(feng)閉貸款”引入中小航運企業信貸程序。這種貸款方式可(ke)以(yi)實行(xing)(xing)(xing)專項資(zi)金專人負責，封(feng)閉運行(xing)(xing)(xing)，既可(ke)降低銀行(xing)(xing)(xing)貸款風險，同時也可(ke)為中小航運企業有優勢的某項產(chan)品提供資(zi)金援(yuan)助。

3.銀行在抵(di)(di)(di)押(ya)(ya)(ya)貸(dai)款方(fang)面要有所突破和創新(xin)。對自然人(ren)提(ti)供擔(dan)保(bao)貸(dai)款業(ye)務，擔(dan)保(bao)可采(cai)取抵(di)(di)(di)押(ya)(ya)(ya)、權(quan)利(li)質(zhi)押(ya)(ya)(ya)、抵(di)(di)(di)押(ya)(ya)(ya)加保(bao)證三種方(fang)式(shi)。可作抵(di)(di)(di)押(ya)(ya)(ya)的(de)(de)財產(chan)包括個(ge)人(ren)所有的(de)(de)房產(chan)、土(tu)地使用(yong)權(quan)和交(jiao)通運(yun)輸工(gong)具等；可作質(zhi)押(ya)(ya)(ya)的(de)(de)個(ge)人(ren)財產(chan)包括儲蓄存單(dan)、憑證式(shi)國債(zhai)和記名(ming)式(shi)金融債(zhai)券(quan)；還可以(yi)(yi)(yi)針對船舶(bo)的(de)(de)資(zi)金周轉和回收等特點，實行一(yi)次抵(di)(di)(di)押(ya)(ya)(ya)循環放(fang)貸(dai)，并考慮在企業(ye)抵(di)(di)(di)押(ya)(ya)(ya)品不足的(de)(de)情況下(xia)以(yi)(yi)(yi)企業(ye)的(de)(de)應(ying)收賬(zhang)款作抵(di)(di)(di)押(ya)(ya)(ya)，以(yi)(yi)(yi)解決航運(yun)企業(ye)在運(yun)力(li)投(tou)資(zi)中的(de)(de)資(zi)金運(yun)作時間(jian)差問題。

充分利用直接融資手段

對絕大部(bu)分規(gui)模小(xiao)、管理落后的(de)(de)中(zhong)(zhong)小(xiao)航(hang)運(yun)企業(ye)，直接(jie)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)市場(chang)的(de)(de)準入門檻較(jiao)高，融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)成本(ben)(ben)較(jiao)大，主(zhu)要(yao)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)手段是股權(quan)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)、債(zhai)權(quan)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)、風險投資(zi)(zi)(zi)與資(zi)(zi)(zi)產(chan)證券(quan)(quan)化。股權(quan)、債(zhai)權(quan)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)是指(zhi)企業(ye)通過發行股票、債(zhai)券(quan)(quan)等方式(shi)募集資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)。中(zhong)(zhong)小(xiao)航(hang)運(yun)企業(ye)目(mu)前的(de)(de)股權(quan)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)通過率還很低，主(zhu)要(yao)原(yuan)因是改制(zhi)(zhi)方案存在(zai)與現代(dai)企業(ye)制(zhi)(zhi)度不(bu)適應的(de)(de)地(di)方。但其中(zhong)(zhong)面向中(zhong)(zhong)小(xiao)企業(ye)的(de)(de)創(chuang)業(ye)板(ban)則較(jiao)為適合中(zhong)(zhong)小(xiao)航(hang)運(yun)企業(ye)從證券(quan)(quan)市場(chang)獲得資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)。此外，對于市場(chang)前景極佳(jia)的(de)(de)中(zhong)(zhong)小(xiao)航(hang)運(yun)企業(ye)，可(ke)以通過同(tong)類上市公(gong)司收購、兼并(bing)、托管或股權(quan)置(zhi)(zhi)換等資(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)運(yun)作方式(shi)，達到間(jian)接(jie)上市及金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)與產(chan)業(ye)資(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)優化配置(zhi)(zhi)的(de)(de)目(mu)的(de)(de)。因此，對于大多數中(zhong)(zhong)小(xiao)航(hang)運(yun)企業(ye)來(lai)說，要(yao)加快制(zhi)(zhi)度創(chuang)新和完善法人(ren)治理結構，克服(fu) “家天下”一股獨大的(de)(de)弊(bi)端(duan)，建立起有利(li)于企業(ye)自身發展(zhan)的(de)(de)管理制(zhi)(zhi)度，以利(li)用各種直接(jie)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)方式(shi)進行資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)籌(chou)措。

融資租賃的創新

融資(zi)(zi)租(zu)賃是一種(zhong)以(yi)融資(zi)(zi)為直接目(mu)的的信(xin)用(yong)方(fang)(fang)式，非常適合(he)資(zi)(zi)金(jin)規模小、單(dan)臺設(she)備價(jia)值(zhi)高的中小企業(ye)。2002年(nian)7月11日(ri)，重慶長(chang)江(jiang)(jiang)(jiang)水(shui)(shui)運股份有限公司(si)和上海(hai)(hai)(hai)金(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)企業(ye)發(fa)展股份有限公司(si)簽(qian)(qian)署(shu)了(le)(le)總(zong)價(jia)1億多元(yuan)、標(biao)(biao)的物為20條船舶(bo)的融資(zi)(zi)租(zu)賃合(he)同(tong)。在這項創新(xin)租(zu)賃模式中,金(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)設(she)計了(le)(le)一系列擔(dan)保與(yu)反擔(dan)保協議(yi),充(chong)分(fen)利用(yong)銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)信(xin)用(yong)和出租(zu)物品的自身價(jia)值(zhi),使(shi)各方(fang)(fang)形成了(le)(le)風(feng)險(xian)共(gong)(gong)(gong)擔(dan)、利益(yi)共(gong)(gong)(gong)享的價(jia)值(zhi)鏈(lian)。所謂創新(xin)租(zu)賃，即(ji)首先由金(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)與(yu)長(chang)江(jiang)(jiang)(jiang)水(shui)(shui)運簽(qian)(qian)訂20條船舶(bo)租(zu)賃合(he)同(tong),金(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)隨后(hou)招標(biao)(biao)選定船舶(bo)制(zhi)造(zao)商，簽(qian)(qian)訂購(gou)買合(he)同(tong)，制(zhi)造(zao)商按(an)長(chang)江(jiang)(jiang)(jiang)水(shui)(shui)運要求(qiu)供貨(huo)；而(er)重慶當地(di)銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)則為長(chang)江(jiang)(jiang)(jiang)水(shui)(shui)運出具(ju)(ju)租(zu)金(jin)償還擔(dan)保，向(xiang)金(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)出具(ju)(ju)擔(dan)保函。上海(hai)(hai)(hai)方(fang)(fang)面銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)向(xiang)金(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)提供1億元(yuan)貸款。制(zhi)造(zao)商將船交給(gei)長(chang)江(jiang)(jiang)(jiang)水(shui)(shui)運后(hou)，后(hou)者每(mei)年(nian)通過(guo)本地(di)銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)將租(zu)金(jin)支(zhi)付給(gei)金(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)；租(zu)期5年(nian)，租(zu)金(jin)支(zhi)付完(wan)后(hou)，金(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)以(yi)“名義價(jia)格”將20條船的產權轉讓給(gei)長(chang)江(jiang)(jiang)(jiang)水(shui)(shui)運。這一做法把(ba)金(jin)融、貿易、生產三者緊密(mi)結合(he)，把(ba)銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)信(xin)用(yong)、商業(ye)信(xin)用(yong)、消費信(xin)用(yong)有效迭加，形成了(le)(le)由承(cheng)(cheng)租(zu)人、銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)、租(zu)賃公司(si)、制(zhi)造(zao)商“共(gong)(gong)(gong)享利益(yi)、共(gong)(gong)(gong)擔(dan)風(feng)險(xian)”的超大價(jia)值(zhi)鏈(lian)，變(bian)過(guo)去傳統融資(zi)(zi)租(zu)賃風(feng)險(xian)由出租(zu)方(fang)(fang)或承(cheng)(cheng)租(zu)方(fang)(fang)獨自承(cheng)(cheng)擔(dan)為承(cheng)(cheng)租(zu)方(fang)(fang)、銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)、供貨(huo)商和出租(zu)方(fang)(fang)等共(gong)(gong)(gong)同(tong)承(cheng)(cheng)擔(dan)，從而(er)分(fen)散(san)了(le)(le)融資(zi)(zi)風(feng)險(xian)。

創新租(zu)賃給企(qi)(qi)業帶來的好處是多方(fang)面的： 可(ke)以(yi)維(wei)護(hu)和(he)提升(sheng)企(qi)(qi)業的資(zi)(zi)信(xin)狀況,增強企(qi)(qi)業融資(zi)(zi)能力(li)；可(ke)以(yi)減(jian)(jian)少一次性資(zi)(zi)金投(tou)入,減(jian)(jian)輕企(qi)(qi)業還款(kuan)壓力(li),降低投(tou)資(zi)(zi)風(feng)險和(he)財務風(feng)險；具有(you)加速設備折舊(jiu)的特點(dian),使企(qi)(qi)業降低融資(zi)(zi)成本(ben),盡快(kuai)收回投(tou)資(zi)(zi)；成本(ben)費用低,綜合(he)效(xiao)益高；操作(zuo)方(fang)式(shi)靈活。

由于許多地方的(de)(de)中小航運(yun)企(qi)業是在養家糊口的(de)(de)基礎上發展起來的(de)(de)，盡(jin)管目前已具相當規(gui)模(mo)，但大部分企(qi)業仍存(cun)在運(yun)力規(gui)模(mo)小、融資能力弱、后勁不足等問題，因此，可以運(yun)用(yong)這種方式尋求(qiu)所需資金。

有效利用民間資本

民(min)(min)(min)間資(zi)(zi)(zi)本介入融(rong)資(zi)(zi)(zi)市場，具有融(rong)資(zi)(zi)(zi)速度快、資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)調動方(fang)便、門檻低等優勢，在一(yi)些民(min)(min)(min)間資(zi)(zi)(zi)本活躍的地(di)區，則出(chu)現了(le)一(yi)批“天使”投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)人，他們將分散在民(min)(min)(min)間的資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)集中起(qi)(qi)來，投(tou)(tou)入到具有潛(qian)力、處(chu)于(yu)起(qi)(qi)步階(jie)段(duan)的中小航(hang)運(yun)企(qi)業(ye)(ye)。由于(yu)這個階(jie)段(duan)企(qi)業(ye)(ye)的資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)需求(qiu)較小，隨(sui)著企(qi)業(ye)(ye)的成長(chang)，資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)可(ke)通過(guo)股權(quan)轉讓、收(shou)購兼并(bing)的方(fang)式退(tui)出(chu)并(bing)獲利(li)。因此，中小航(hang)運(yun)企(qi)業(ye)(ye)也可(ke)以利(li)用民(min)(min)(min)間資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)渠(qu)道來補充融(rong)資(zi)(zi)(zi)手段(duan)的不足。

綜上所述(shu)，中(zhong)小航運企業要想突破融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)難(nan)的“瓶頸”，必(bi)須根(gen)據自身的經營狀(zhuang)況、管理(li)水平、資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產效益、資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)周轉速(su)度等因素(su)，在政(zheng)(zheng)府政(zheng)(zheng)策的引導下選擇適當(dang)的融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)方式，以解決(jue)生存發展中(zhong)的資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)需求。