【信貸(dai)資(zi)產證券化(hua)】信貸(dai)資(zi)產證券化(hua)是(shi)什么意思 信貸(dai)資(zi)產證券化(hua)的(de)意義(yi)目的(de)
信貸資產證券化是什么意思
指把欠流動性但有未來現金流的信貸資產(如銀行的貸款、企業的應收帳款等)經過重組形成資產池,并以此為基礎發行證券。從廣義上來講,信貸資產證券化是指以信貸資產作為基礎資產的證券化,包括住房抵押貸款、汽車貸款、消費信貸、信用卡賬款、企業貸款等信貸資產的證券化;而開行所講的信貸資產證券化,是一個狹義的概念,即針對企業貸款的證券化。
信貸資產證券化的意義目的
宏觀意義
1、落(luo)實(shi)“國九(jiu)條”,豐(feng)富資本市(shi)場投(tou)資品種。《國務院(yuan)關于推(tui)進資本市(shi)場改革開放和穩(wen)定(ding)發(fa)展(zhan)的(de)若干(gan)意見》(國發(fa)[2004]3號)明確提出:“加大風險較低的固定收益類證券產品的開發力度,為投資者提供儲蓄替代型證券投資品種,積極探索并開發資產證券化品種”。開行將優質的中長期基礎設施貸款進行證券化,形成一種具有穩定現金流的固定收益類產品,為投資者提供了參與國家重大“兩基一支”項目建設的渠道,分享經濟快速發展帶來的收益。
2、提高直接融資(zi)比(bi)例(li),優(you)化(hua)金融市(shi)場(chang)的(de)融資(zi)結構。我國(guo)的(de)金融體系中銀行貸款所占比(bi)重過高,通過信貸資(zi)產(chan)證(zheng)券化(hua)可以將貸款轉化(hua)為證(zheng)券的(de)形式向(xiang)市(shi)場(chang)直接再融資(zi),從(cong)而分散銀行體系的(de)信貸風險,優(you)化(hua)金融市(shi)場(chang)的(de)融資(zi)結構。
3、實現(xian)(xian)信(xin)貸體系與證(zheng)券市場的(de)對接,提高(gao)金(jin)融資(zi)源配置效率。通過信(xin)貸資(zi)產證(zheng)券化可實現(xian)(xian)信(xin)貸體系和證(zheng)券市場的(de)融合,充分(fen)發(fa)揮市場機制的(de)價格發(fa)現(xian)(xian)功能(neng)和監(jian)督約束機制,提高(gao)金(jin)融資(zi)源的(de)配置效率。
微觀目的
1、引入外部市場約束機制,提升銀行的運營效率。信貸資產證券化為銀行體系引入了強化的外部市場約束機制,通過嚴格的信息披露,市場化的資產定價,提高了信貸業務的透明度,能促使銀行加強風險管理,提升運營效率。
2、拓寬(kuan)開發(fa)(fa)性(xing)金(jin)融(rong)(rong)的融(rong)(rong)資渠道,支(zhi)持經濟(ji)瓶頸領域建(jian)設(she)。通過信貸資產證券化(hua)可盤活存量信貸資產,引導社會(hui)資金(jin)投(tou)入(ru)煤電油運(yun)等經濟(ji)發(fa)(fa)展瓶頸領域的建(jian)設(she),拓寬(kuan)了開發(fa)(fa)性(xing)金(jin)融(rong)(rong)的融(rong)(rong)資渠道,提(ti)高資金(jin)的運(yun)用效(xiao)率。
3、優(you)化開行(xing)的(de)資產(chan)(chan)(chan)結構,為開發(fa)性(xing)金(jin)融提(ti)供市場出(chu)口。開行(xing)作為批發(fa)性(xing)的(de)政(zheng)(zheng)策(ce)性(xing)銀行(xing),其信貸資產(chan)(chan)(chan)客觀上(shang)存在長(chang)期、大額、集(ji)中的(de)特點。通過信貸資產(chan)(chan)(chan)證券化可以(yi)優(you)化開行(xing)的(de)資產(chan)(chan)(chan)結構,運用市場機制合理分配政(zheng)(zheng)策(ce)性(xing)金(jin)融資產(chan)(chan)(chan)的(de)風險與收(shou)益,為開發(fa)性(xing)金(jin)融提(ti)供市場出(chu)口,促(cu)進開發(fa)性(xing)金(jin)融的(de)良(liang)性(xing)循環。