【信(xin)(xin)貸資(zi)產證券(quan)化】信(xin)(xin)貸資(zi)產證券(quan)化是什么意思 信(xin)(xin)貸資(zi)產證券(quan)化的意義(yi)目(mu)的
信貸資產證券化是什么意思
指把欠流動性但有未來現金流的信貸資產(如銀行的貸款、企業的應收帳款等)經過重組形成資產池,并以此為基礎發行證券。從廣義上來講,信貸資產證券化是指以信貸資產作為基礎資產的證券化,包括住房抵押貸款、汽車貸款、消費信貸、信用卡賬款、企業貸款等信貸資產的證券化;而開行所講的信貸資產證券化,是一個狹義的概念,即針對企業貸款的證券化。
信貸資產證券化的意義目的
宏觀意義
1、落實“國九(jiu)條”,豐富資本市(shi)(shi)場投資品種(zhong)。《國務院關于推進資本市(shi)(shi)場改(gai)革開放和(he)穩(wen)定發展的(de)若干意見(jian)》(國發[2004]3號)明確提出:“加大風險較低的固定收益類證券產品的開發力度,為投資者提供儲蓄替代型證券投資品種,積極探索并開發資產證券化品種”。開行將優質的中長期基礎設施貸款進行證券化,形成一種具有穩定現金流的固定收益類產品,為投資者提供了參與國家重大“兩基一支”項目建設的渠道,分享經濟快速發展帶來的收益。
2、提高(gao)直(zhi)接(jie)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)比例,優化金(jin)融(rong)(rong)(rong)市(shi)場的(de)(de)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)結構。我國(guo)的(de)(de)金(jin)融(rong)(rong)(rong)體(ti)系(xi)中(zhong)銀行貸款(kuan)所占比重過高(gao),通過信(xin)貸資(zi)(zi)產證券(quan)化可以將(jiang)貸款(kuan)轉化為證券(quan)的(de)(de)形式(shi)向(xiang)市(shi)場直(zhi)接(jie)再融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi),從而分散銀行體(ti)系(xi)的(de)(de)信(xin)貸風險(xian),優化金(jin)融(rong)(rong)(rong)市(shi)場的(de)(de)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)結構。
3、實現(xian)信貸體系與證券(quan)(quan)市場的對接,提高金融資源(yuan)配置效率。通過(guo)信貸資產證券(quan)(quan)化可實現(xian)信貸體系和證券(quan)(quan)市場的融合(he),充分發(fa)揮(hui)市場機制(zhi)的價格(ge)發(fa)現(xian)功能和監(jian)督約束機制(zhi),提高金融資源(yuan)的配置效率。
微觀目的
1、引入外部市場約束機制,提升銀行的運營效率。信貸資產證券化為銀行體系引入了強化的外部市場約束機制,通過嚴格的信息披露,市場化的資產定價,提高了信貸業務的透明度,能促使銀行加強風險管理,提升運營效率。
2、拓寬開發(fa)性金(jin)(jin)(jin)融(rong)的(de)融(rong)資(zi)渠(qu)道,支持經濟(ji)瓶(ping)頸領域建設(she)。通過(guo)信(xin)貸資(zi)產(chan)證(zheng)券(quan)化可盤活(huo)存量信(xin)貸資(zi)產(chan),引(yin)導社會資(zi)金(jin)(jin)(jin)投入煤電油(you)運等(deng)經濟(ji)發(fa)展瓶(ping)頸領域的(de)建設(she),拓寬了開發(fa)性金(jin)(jin)(jin)融(rong)的(de)融(rong)資(zi)渠(qu)道,提高資(zi)金(jin)(jin)(jin)的(de)運用效(xiao)率(lv)。
3、優化開(kai)行(xing)的資(zi)產(chan)結構,為開(kai)發性(xing)金(jin)融(rong)提(ti)(ti)供市(shi)場出口(kou)(kou)。開(kai)行(xing)作為批發性(xing)的政策性(xing)銀行(xing),其信(xin)(xin)貸資(zi)產(chan)客觀(guan)上存在長期、大(da)額(e)、集中的特(te)點(dian)。通過信(xin)(xin)貸資(zi)產(chan)證(zheng)券化可以(yi)優化開(kai)行(xing)的資(zi)產(chan)結構,運用市(shi)場機制合(he)理分配政策性(xing)金(jin)融(rong)資(zi)產(chan)的風險與(yu)收益,為開(kai)發性(xing)金(jin)融(rong)提(ti)(ti)供市(shi)場出口(kou)(kou),促進開(kai)發性(xing)金(jin)融(rong)的良性(xing)循環。