【證券法】證券法的基(ji)本原則 證券法的核心 證券種類

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證券法的基本原則

1、保護投資者合法權(quan)益(yi)的(de)原(yuan)則(ze)。我國證(zheng)券(quan)法將保護投資者的(de)合法權(quan)益(yi)作(zuo)為“立法宗旨”，這充分體現了保護投資者合法權(quan)益(yi)的(de)原(yuan)則(ze)。

2、公開、公平、公正原則。公開原則是指發行人發行證券時必須依法將與證券有關的一切真實情況向社會公布，以供投資者投資決策時參考。只有以公開為基礎，才能實現公平和公正。公平原則是指在證券發行和交(jiao)(jiao)易(yi)活(huo)動中，發行(xing)(xing)人、投資(zi)人、證(zheng)券商和證(zheng)券專(zhuan)業服務(wu)機構的法律地位完全(quan)平(ping)等，其合(he)法權(quan)益受到同(tong)等保護。只有實行(xing)(xing)公平(ping)原(yuan)則(ze)，才能夠保護投資(zi)者(zhe)尤其是中小(xiao)投資(zi)者(zhe)的利(li)益，確立平(ping)等競爭的市場機制。公正原(yuan)則(ze)是指證(zheng)券監(jian)督管理(li)部門以及其他有關部門在履行(xing)(xing)職責時，應當依法行(xing)(xing)使(shi)職權(quan)，對一切從(cong)事證(zheng)券發行(xing)(xing)和交(jiao)(jiao)易(yi)的市場主體給予(yu)公正的待(dai)遇。

3、平等、自愿、有償、誠實信用的原則。證券法第4條(tiao)規定，證券(quan)發行(xing)、交(jiao)易活動的(de)(de)當事人具有平等的(de)(de)法律地位(wei)，應當遵(zun)守自愿(yuan)、有償(chang)、誠實信用的(de)(de)原則。

4、合法原則。證券法第5條(tiao)規(gui)定，“證券的發行(xing)(xing)、交(jiao)易活(huo)動，必(bi)須遵守法律、行(xing)(xing)政法規(gui)；禁止欺(qi)詐、內(nei)幕交(jiao)易和(he)(he)操縱證券市場的行(xing)(xing)為”。這體現了(le)在證券市場上的一切發行(xing)(xing)和(he)(he)交(jiao)易活(huo)動都(dou)必(bi)須具(ju)有合法性。

5、分業經營、分業管理的原則。證券法第6條(tiao)明確規定，證券(quan)業(ye)和銀(yin)行(xing)(xing)業(ye)、信(xin)托業(ye)、保(bao)險(xian)業(ye)實行(xing)(xing)分業(ye)經營(ying)、分業(ye)管理。這一原則(ze)的目的在于(yu)禁(jin)(jin)止(zhi)證券(quan)業(ye)與銀(yin)行(xing)(xing)業(ye)、信(xin)托業(ye)、保(bao)險(xian)業(ye)之間業(ye)務(wu)混合，禁(jin)(jin)止(zhi)銀(yin)行(xing)(xing)、信(xin)托、保(bao)險(xian)等(deng)機(ji)構從(cong)事高風險(xian)的證券(quan)業(ye)務(wu)，以利于(yu)實現(xian)金融業(ye)管理的規范化，降(jiang)低銀(yin)行(xing)(xing)、信(xin)托和保(bao)險(xian)資金的風險(xian)。

6、國家集中統一監管與行業自律相結合的原則。證券法規定，國務院證券監督管理機構依法對全國證券市場實行集中統一監督管理。國務院證券監督管理機構根據需要可以設立派出機構，按照授權履行監督管理職責。在國家對證券發行、交易活動實行集中統一監督管理的前提下，依法設立證券業協會，實行自律性管理。國家審計機關對證券交易所、證券公司、證券登記結算機構、證券監督管理機構，依法進行審計監督。

證券法的核心

關于證券法的原則問題，一般的觀點把“公平、公正、公開、誠實信用和效率”等列為證券法的基本原則。（參見楊志華《證券法律制度研究》，政法大學出版社95年；徐家樹、鄭韶《關于證券立法若(ruo)干問(wen)題的思考》，《社會科(ke)學》93年(nian)第5期）其實這其中有(you)些(xie)原(yuan)則(ze)(ze)是(shi)(shi)民商(shang)法(fa)(fa)的(de)(de)(de)基(ji)本原(yuan)則(ze)(ze)，例如誠實信用原(yuan)則(ze)(ze)。從本質(zhi)上看，證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)法(fa)(fa)是(shi)(shi)在民商(shang)法(fa)(fa)的(de)(de)(de)基(ji)礎上發展起來(lai)的(de)(de)(de)，當然要遵循民商(shang)法(fa)(fa)的(de)(de)(de)基(ji)本原(yuan)則(ze)(ze)，這是(shi)(shi)毋庸置(zhi)疑的(de)(de)(de)。但(dan)作為一個(ge)獨立的(de)(de)(de)法(fa)(fa)律分支，基(ji)于(yu)其特定(ding)調(diao)(diao)整(zheng)(zheng)對象──證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)交易(yi)關系的(de)(de)(de)復雜(za)性和(he)特殊性，證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)法(fa)(fa)具有(you)體(ti)現(xian)自身(shen)特點的(de)(de)(de)核(he)(he)心原(yuan)則(ze)(ze)。這些(xie)核(he)(he)心原(yuan)則(ze)(ze)貫穿(chuan)于(yu)整(zheng)(zheng)個(ge)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)法(fa)(fa)律制(zhi)(zhi)度，對全部證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)制(zhi)(zhi)度和(he)具體(ti)規(gui)范起統攝、指(zhi)導作用，是(shi)(shi)應(ying)該也必須加以突出強調(diao)(diao)的(de)(de)(de)。

證券種類

證(zheng)券(quan)(quan)法(fa)(fa)(fa)(fa)調整在中(zhong)國境(jing)內從事的(de)股票、公(gong)司債券(quan)(quan)和(he)(he)(he)國務院(yuan)依法(fa)(fa)(fa)(fa)認定的(de)其他(ta)證(zheng)券(quan)(quan)的(de)發(fa)行(xing)和(he)(he)(he)交(jiao)易活(huo)動。同時證(zheng)券(quan)(quan)法(fa)(fa)(fa)(fa)未規定的(de)，適用公(gong)司法(fa)(fa)(fa)(fa)和(he)(he)(he)其他(ta)法(fa)(fa)(fa)(fa)律(lv)、行(xing)政法(fa)(fa)(fa)(fa)規的(de)規定。政府債券(quan)(quan)的(de)發(fa)行(xing)和(he)(he)(he)交(jiao)易，由法(fa)(fa)(fa)(fa)律(lv)、行(xing)政法(fa)(fa)(fa)(fa)規另行(xing)規定。

所(suo)謂股票(piao)，是指股份有(you)(you)限公司依法發行的(de)表示(shi)其持有(you)(you)人（即股東）按其持有(you)(you)的(de)份額享有(you)(you)相應權益和(he)承擔相應義務(wu)的(de)可轉讓的(de)書面憑證，是一種(zhong)代表所(suo)有(you)(you)權的(de)有(you)(you)價(jia)證券。

所(suo)謂公(gong)司(si)債券，是指符合法定(ding)(ding)條件的股份有(you)限(xian)公(gong)司(si)或者有(you)限(xian)責任(ren)公(gong)司(si)依(yi)法發行的、約定(ding)(ding)在(zai)一(yi)定(ding)(ding)期限(xian)還本付息的有(you)價證券。

所謂國(guo)(guo)(guo)務院(yuan)依法認定(ding)的其他證券，是指經國(guo)(guo)(guo)務院(yuan)或者國(guo)(guo)(guo)務院(yuan)證券監督(du)機(ji)構根據法律或者行(xing)政法規(gui)等規(gui)定(ding)許可發行(xing)和交易的有(you)價證券。

我國證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)法(fa)所調整的證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)種類，限于資本證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)，而不包(bao)括貨幣證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)和其他財物證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)。這些(xie)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)衍生出來(lai)的期貨、期權(quan)交(jiao)易(yi)未納入證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)法(fa)。

證券的發行、交易活動，為什么必須實行公開、公平、公正的原則？

公開、公平、公正原則是證券活動一(yi)項(xiang)重(zhong)要的基本(ben)原(yuan)則，貫徹這一(yi)原(yuan)則對維護投資(zi)者合法(fa)權益(yi)，保障(zhang)證券市(shi)場健(jian)康(kang)發(fa)展具(ju)有特別重(zhong)要的意義。

公(gong)開(kai)性，其核心是要求證(zheng)券市場的(de)(de)(de)運作(zuo)和有關信息實行公(gong)開(kai)化。所有的(de)(de)(de)證(zheng)券發行和交(jiao)易(yi)的(de)(de)(de)現(xian)則和操作(zuo)程(cheng)序、條件應(ying)當(dang)公(gong)開(kai)；發行人(ren)的(de)(de)(de)重要信息應(ying)當(dang)持續披露(lu)，使全體投資者能夠平等地(di)獲得同等程(cheng)度(du)的(de)(de)(de)信息；證(zheng)券監督(du)管理機關對證(zheng)券內場實行監督(du)的(de)(de)(de)程(cheng)序及結(jie)果應(ying)當(dang)予以公(gong)開(kai)，使證(zheng)券市場的(de)(de)(de)參與(yu)者共同遵守相同的(de)(de)(de)規范和依相同

的標(biao)準予以判斷。上述(shu)各方面(mian)的規(gui)范和信息的公開和透(tou)明(ming)(ming)，可以使(shi)證(zheng)券市場增加透(tou)明(ming)(ming)度，形成公開競爭的基礎。

公平(ping)性，其核(he)心(xin)是參(can)與證券市場競(jing)爭(zheng)的(de)所有(you)當(dang)事人具有(you)平(ping)等(deng)的(de)法律地位(wei)，在(zai)法律上和(he)(he)規則上應當(dang)一(yi)視同仁，各(ge)自的(de)合(he)法權(quan)益都能(neng)得到(dao)公平(ping)的(de)保護。證券市場的(de)參(can)與者，應當(dang)在(zai)公平(ping)的(de)競(jing)爭(zheng)條(tiao)件和(he)(he)競(jing)爭(zheng)環境中，依其自己(ji)判斷和(he)(he)決策進行活動，而(er)不因(yin)身份不同、經濟性質不同而(er)受到(dao)歧(qi)視。

公正性，其核心是政府的相關監管部門依法履行職責應當公正，對一切被監管對象給予公正待遇，做到法律面前人人平等。公正性是對證券市場公(gong)(gong)開(kai)性(xing)、公(gong)(gong)平性(xing)的有力(li)保障，也是(shi)公(gong)(gong)開(kai)、公(gong)(gong)平的體現。市場經濟條件下，競爭(zheng)必然出現優(you)勝劣(lie)汰(tai)，在基本的公(gong)(gong)正的條件下的優(you)勝劣(lie)汰(tai)是(shi)一種(zhong)積極的機制，有利(li)于提高(gao)效(xiao)率(lv)，推動資源的有效(xiao)配置和(he)經濟的發展。