【證(zheng)券(quan)(quan)法(fa)(fa)】證(zheng)券(quan)(quan)法(fa)(fa)的基本原則 證(zheng)券(quan)(quan)法(fa)(fa)的核(he)心 證(zheng)券(quan)(quan)種類

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證券法的基本原則

1、保(bao)護(hu)投(tou)資者(zhe)合法(fa)(fa)(fa)權益的原則(ze)。我國證(zheng)券法(fa)(fa)(fa)將保(bao)護(hu)投(tou)資者(zhe)的合法(fa)(fa)(fa)權益作為“立法(fa)(fa)(fa)宗旨”，這充分(fen)體現了保(bao)護(hu)投(tou)資者(zhe)合法(fa)(fa)(fa)權益的原則(ze)。

2、公開、公平、公正原則。公開原則是指發行人發行證券時必須依法將與證券有關的一切真實情況向社會公布，以供投資者投資決策時參考。只有以公開為基礎，才能實現公平和公正。公平原則是指在證券發行和交易活動中，發(fa)行(xing)(xing)人、投(tou)資(zi)(zi)人、證(zheng)券商(shang)和證(zheng)券專業服(fu)務機(ji)構的法(fa)律地位完全平等，其(qi)(qi)合法(fa)權益(yi)受到同(tong)等保(bao)護。只有實行(xing)(xing)公(gong)(gong)(gong)平原則，才能(neng)夠(gou)保(bao)護投(tou)資(zi)(zi)者尤其(qi)(qi)是(shi)中小投(tou)資(zi)(zi)者的利益(yi)，確立平等競爭的市(shi)場機(ji)制。公(gong)(gong)(gong)正(zheng)原則是(shi)指證(zheng)券監督管(guan)理(li)部(bu)門(men)以及其(qi)(qi)他有關(guan)部(bu)門(men)在履行(xing)(xing)職責時，應當依法(fa)行(xing)(xing)使職權，對一切從事證(zheng)券發(fa)行(xing)(xing)和交易的市(shi)場主(zhu)體給予(yu)公(gong)(gong)(gong)正(zheng)的待遇。

3、平等、自愿、有償、誠實信用的原則。證券法第4條規定，證券發行、交易活動(dong)的(de)當事人(ren)具(ju)有(you)平等的(de)法律地位(wei)，應當遵守自愿、有(you)償、誠(cheng)實(shi)信用的(de)原則。

4、合法原則。證券法第5條規定，“證券的發行(xing)、交(jiao)易活動(dong)，必須(xu)(xu)遵守(shou)法(fa)律、行(xing)政法(fa)規；禁止欺詐、內幕交(jiao)易和(he)(he)操縱證券市(shi)場的行(xing)為”。這體現(xian)了在證券市(shi)場上的一切發行(xing)和(he)(he)交(jiao)易活動(dong)都必須(xu)(xu)具有合法(fa)性。

5、分業經營、分業管理的原則。證券法第6條明(ming)確規定，證券業(ye)(ye)(ye)(ye)和銀行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)、信(xin)托(tuo)業(ye)(ye)(ye)(ye)、保險(xian)業(ye)(ye)(ye)(ye)實行(xing)分業(ye)(ye)(ye)(ye)經(jing)營、分業(ye)(ye)(ye)(ye)管理。這一原則(ze)的目(mu)的在于(yu)禁止證券業(ye)(ye)(ye)(ye)與銀行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)、信(xin)托(tuo)業(ye)(ye)(ye)(ye)、保險(xian)業(ye)(ye)(ye)(ye)之(zhi)間(jian)業(ye)(ye)(ye)(ye)務混合，禁止銀行(xing)、信(xin)托(tuo)、保險(xian)等機構從事(shi)高風(feng)險(xian)的證券業(ye)(ye)(ye)(ye)務，以利于(yu)實現(xian)金融業(ye)(ye)(ye)(ye)管理的規范化，降低(di)銀行(xing)、信(xin)托(tuo)和保險(xian)資金的風(feng)險(xian)。

6、國家集中統一監管與行業自律相結合的原則。證券法規定，國務院證券監督管理機構依法對全國證券市場實行集中統一監督管理。國務院證券監督管理機構根據需要可以設立派出機構，按照授權履行監督管理職責。在國家對證券發行、交易活動實行集中統一監督管理的前提下，依法設立證券業協會，實行自律性管理。國家審計機關對證券交易所、證券公司、證券登記結算機構、證券監督管理機構，依法進行審計監督。

證券法的核心

關于證券法的原則問題，一般的觀點把“公平、公正、公開、誠實信用和效率”等列為證券法的基本原則。（參見楊志華《證券法律制度研究》，政法大學出版社95年；徐家樹、鄭韶(shao)《關于證券立法若干問題的思考》，《社(she)會(hui)科學》93年第5期）其實這(zhe)其中有(you)些原(yuan)則(ze)(ze)是民(min)商法(fa)的(de)(de)(de)(de)基本(ben)原(yuan)則(ze)(ze)，例如誠實信用原(yuan)則(ze)(ze)。從(cong)本(ben)質上看，證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)法(fa)是在民(min)商法(fa)的(de)(de)(de)(de)基礎上發展起(qi)來的(de)(de)(de)(de)，當然要遵循民(min)商法(fa)的(de)(de)(de)(de)基本(ben)原(yuan)則(ze)(ze)，這(zhe)是毋庸置疑的(de)(de)(de)(de)。但(dan)作為(wei)一個(ge)獨立的(de)(de)(de)(de)法(fa)律(lv)分支，基于(yu)其特(te)定調(diao)整對(dui)(dui)象──證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)交易關系的(de)(de)(de)(de)復雜性(xing)(xing)和特(te)殊(shu)性(xing)(xing)，證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)法(fa)具(ju)有(you)體現(xian)自身特(te)點的(de)(de)(de)(de)核(he)心原(yuan)則(ze)(ze)。這(zhe)些核(he)心原(yuan)則(ze)(ze)貫穿于(yu)整個(ge)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)法(fa)律(lv)制度，對(dui)(dui)全(quan)部(bu)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)制度和具(ju)體規范起(qi)統攝、指導作用，是應(ying)該(gai)也(ye)必須加以突出強調(diao)的(de)(de)(de)(de)。

證券種類

證券法(fa)調(diao)整在中國(guo)境內(nei)從事的(de)股票、公司債券和(he)國(guo)務院(yuan)依法(fa)認定(ding)(ding)(ding)的(de)其他證券的(de)發行(xing)和(he)交易活動。同時證券法(fa)未(wei)規定(ding)(ding)(ding)的(de)，適用公司法(fa)和(he)其他法(fa)律(lv)、行(xing)政法(fa)規的(de)規定(ding)(ding)(ding)。政府債券的(de)發行(xing)和(he)交易，由法(fa)律(lv)、行(xing)政法(fa)規另(ling)行(xing)規定(ding)(ding)(ding)。

所謂股票(piao)，是(shi)指股份有(you)限公司依(yi)法發(fa)行(xing)的(de)(de)表示(shi)其持有(you)人（即(ji)股東）按(an)其持有(you)的(de)(de)份額享有(you)相應權益(yi)和承擔相應義(yi)務的(de)(de)可(ke)轉讓的(de)(de)書面憑證，是(shi)一種代表所有(you)權的(de)(de)有(you)價證券。

所謂公司(si)(si)債券(quan)，是指符合(he)法定條件的股份有(you)(you)限(xian)公司(si)(si)或者有(you)(you)限(xian)責任公司(si)(si)依法發行的、約定在一定期限(xian)還(huan)本付息的有(you)(you)價證(zheng)券(quan)。

所(suo)謂國務(wu)院(yuan)依(yi)法(fa)認定的(de)其他證(zheng)(zheng)券(quan)，是指經國務(wu)院(yuan)或(huo)者(zhe)國務(wu)院(yuan)證(zheng)(zheng)券(quan)監(jian)督機構根據法(fa)律或(huo)者(zhe)行(xing)政法(fa)規等規定許可發行(xing)和交(jiao)易的(de)有價證(zheng)(zheng)券(quan)。

我國證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)法所調整的證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)種類，限于資本(ben)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)，而不包(bao)括貨幣證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)和其他(ta)財物證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)。這些證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)衍生出(chu)來的期(qi)貨、期(qi)權交(jiao)易未納入證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)法。

證券的發行、交易活動，為什么必須實行公開、公平、公正的原則？

公開、公平、公正原則是證券活動一項重(zhong)(zhong)要的基本原則，貫徹(che)這一原則對維護(hu)投資者合(he)法權(quan)益，保障(zhang)證券市場健康發展具有特別(bie)重(zhong)(zhong)要的意義。

公開(kai)性，其核心(xin)是要求(qiu)證券市(shi)場(chang)(chang)的(de)(de)運作和有(you)關信息(xi)實(shi)行(xing)(xing)(xing)公開(kai)化。所有(you)的(de)(de)證券發(fa)行(xing)(xing)(xing)和交易(yi)的(de)(de)現則和操作程序(xu)(xu)、條件應(ying)當公開(kai)；發(fa)行(xing)(xing)(xing)人的(de)(de)重要信息(xi)應(ying)當持續披露，使全體投資者能(neng)夠(gou)平(ping)等地(di)獲(huo)得(de)同(tong)等程度(du)的(de)(de)信息(xi)；證券監(jian)督管理機關對證券內(nei)場(chang)(chang)實(shi)行(xing)(xing)(xing)監(jian)督的(de)(de)程序(xu)(xu)及結果應(ying)當予以公開(kai)，使證券市(shi)場(chang)(chang)的(de)(de)參與(yu)者共同(tong)遵(zun)守相同(tong)的(de)(de)規(gui)范和依相同(tong)

的(de)標準(zhun)予以判斷(duan)。上述(shu)各(ge)方(fang)面的(de)規范和信息的(de)公開(kai)和透明(ming)，可(ke)以使證券市場增加透明(ming)度，形(xing)成公開(kai)競爭的(de)基(ji)礎。

公(gong)平(ping)性，其(qi)核(he)心是參(can)與證(zheng)券市場(chang)競爭(zheng)的所有當(dang)事人具有平(ping)等的法(fa)律地位，在法(fa)律上(shang)和(he)(he)(he)規則(ze)上(shang)應當(dang)一視同仁(ren)，各自的合法(fa)權益都能得到(dao)公(gong)平(ping)的保護。證(zheng)券市場(chang)的參(can)與者，應當(dang)在公(gong)平(ping)的競爭(zheng)條件和(he)(he)(he)競爭(zheng)環境中，依(yi)其(qi)自己判斷(duan)和(he)(he)(he)決策進行活(huo)動，而不因身份(fen)不同、經濟性質(zhi)不同而受到(dao)歧視。

公正性，其核心是政府的相關監管部門依法履行職責應當公正，對一切被監管對象給予公正待遇，做到法律面前人人平等。公正性是對證券市場公(gong)(gong)開性(xing)、公(gong)(gong)平(ping)性(xing)的(de)(de)有(you)(you)力保障(zhang)，也是公(gong)(gong)開、公(gong)(gong)平(ping)的(de)(de)體現。市場經(jing)濟條件下，競(jing)爭必然出現優(you)勝(sheng)劣汰(tai)，在基本的(de)(de)公(gong)(gong)正的(de)(de)條件下的(de)(de)優(you)勝(sheng)劣汰(tai)是一(yi)種積極的(de)(de)機制，有(you)(you)利于提高效率，推動資源的(de)(de)有(you)(you)效配(pei)置和經(jing)濟的(de)(de)發展。