融資的(de)方(fang)式(shi)有哪些 中(zhong)小(xiao)企(qi)業融資方(fang)式(shi)怎樣選擇

經過２０多年的(de)(de)(de)(de)(de)改革開(kai)放(fang)，我國(guo)中小航(hang)(hang)運企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)已從初(chu)期(qi)的(de)(de)(de)(de)(de)拾遺(yi)補(bu)缺成長為航(hang)(hang)運市場不(bu)(bu)可或(huo)缺的(de)(de)(de)(de)(de)生力(li)軍。雖然中小航(hang)(hang)運企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)發展較快，但有相當(dang)多的(de)(de)(de)(de)(de)中小航(hang)(hang)運企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)面對融(rong)資(zi)(zi)的(de)(de)(de)(de)(de)高(gao)(gao)門檻(jian)而(er)舉步難(nan)行。目前中小航(hang)(hang)運企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)融(rong)資(zi)(zi)困難(nan)的(de)(de)(de)(de)(de)主要原(yuan)因是：經營規模不(bu)(bu)大，經營業(ye)(ye)績不(bu)(bu)穩定，容(rong)易給投(tou)資(zi)(zi)者帶來風險；資(zi)(zi)信評級不(bu)(bu)夠普及(ji)，拖欠賬款影(ying)響(xiang)了(le)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)形(xing)象；無力(li)承受過高(gao)(gao)的(de)(de)(de)(de)(de)融(rong)資(zi)(zi)成本(ben)；抵押擔保制(zhi)度尚不(bu)(bu)完善(shan)；融(rong)資(zi)(zi)手續(xu)繁瑣，使不(bu)(bu)少企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)望而(er)卻步。因此，政府要積極(ji)構筑中小航(hang)(hang)運企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)生存和發展的(de)(de)(de)(de)(de)平臺，中小航(hang)(hang)運企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)要主動提(ti)高(gao)(gao)自身(shen)的(de)(de)(de)(de)(de)素質和融(rong)資(zi)(zi)的(de)(de)(de)(de)(de)資(zi)(zi)質，以提(ti)高(gao)(gao)對投(tou)資(zi)(zi)者的(de)(de)(de)(de)(de)吸引力(li)。

從現階(jie)段看，中小航運(yun)企業要想獲得所需的資(zi)金，可以通過以下途徑(jing)：

政府的資助

政府的資金支持(chi)是(shi)中小航運企業資金來(lai)源的一個重(zhong)要組成部分(fen)。政府的高度重(zhong)視和扶(fu)持(chi)越(yue)來(lai)越(yue)成為(wei)航運業健康發展的堅強后盾。

1.爭(zheng)取政(zheng)府出資設立中小航運(yun)企業啟動的專項基金(jin)

地方(fang)政府每(mei)年(nian)都(dou)有專項資(zi)(zi)(zi)金資(zi)(zi)(zi)助中(zhong)小企業(ye)(ye)發展。例如：針對 “轉產(chan)、轉業(ye)(ye)”的漁(yu)民初(chu)涉(she)航運業(ye)(ye)，急需資(zi)(zi)(zi)金購買設備，政府可以(yi)在一定的年(nian)限里給予一些啟(qi)動(dong)資(zi)(zi)(zi)金，起到點石成金、事(shi)半功倍的作(zuo)用。

2.建立運用信用擔保公司（基金）

（1）由政府出資設(she)立(li)的(de)信用(yong)擔(dan)保公(gong)司（基金）。它是具(ju)有法人實體資格的(de)獨立(li)擔(dan)保機構，實行市(shi)場化運作，接受(shou)政府監管，不以(yi)盈利為(wei)主要(yao)目的(de)。目前，中小航運企業應以(yi)設(she)立(li)這種(zhong)信用(yong)擔(dan)保公(gong)司（基金）為(wei)主。

（2）企業互(hu)助擔(dan)保(bao)公司（基金(jin)）。它以中(zhong)小航運(yun)(yun)企業自我出資(zi)、自我服務、自擔(dan)風險、獨立法人和非盈利性為基本(ben)特征，實行會(hui)(hui)員制管理(li)形式(shi)。符合條件的(de)中(zhong)小航運(yun)(yun)企業只要(yao)遵守公司章程，交納(na)一定會(hui)(hui)費就(jiu)可被接(jie)納(na)為會(hui)(hui)員，會(hui)(hui)員中(zhong)小航運(yun)(yun)企業可申(shen)請數倍于會(hui)(hui)費的(de)擔(dan)保(bao)貸款(kuan)。

（3）商業擔(dan)保公司(si)。它以企業、社會個人(ren)為(wei)主出資組建，具有獨立法人(ren)、商業化運作、以盈(ying)利為(wei)目的的基(ji)本(ben)特(te)征(zheng)。

（4）建立相應的(de)再擔保(bao)機(ji)構(gou)。設立專門航運(yun)保(bao)險機(ji)構(gou)或(huo)鼓勵現(xian)有(you)地(di)方保(bao)險機(ji)構(gou)根據(ju)本地(di)區的(de)實際情況，開辦(ban)貸(dai)款保(bao)險業務，為符合條件(jian)的(de)中小(xiao)航運(yun)企業提供貸(dai)款保(bao)險業務；當中小(xiao)航運(yun)企業不能還貸(dai)時，保(bao)險機(ji)構(gou)給予貸(dai)款銀行(xing)或(huo)金融機(ji)構(gou)一定(ding)補(bu)償。

銀行的信貸支持

航運業(ye)是(shi)一(yi)個資金(jin)(jin)密集型產業(ye)，資金(jin)(jin)投入較(jiao)大，這就決定(ding)(ding)了(le)航運業(ye)沒有銀(yin)(yin)(yin)行(xing)的信貸(dai)(dai)支持將不可能持續(xu)發展。目(mu)前(qian)(qian)國(guo)家宏觀政(zheng)策調控，銀(yin)(yin)(yin)行(xing)信貸(dai)(dai)緊縮，但對發展前(qian)(qian)景看(kan)好、尤其是(shi)對本地(di)區(qu)經濟有所貢獻的中(zhong)小(xiao)航運企(qi)(qi)業(ye)，銀(yin)(yin)(yin)行(xing)應繼續(xu)重點扶持。中(zhong)小(xiao)型航運企(qi)(qi)業(ye)要想(xiang)獲得信貸(dai)(dai)支持，自(zi)身必須(xu)加強信用意識，如實反(fan)映(ying)企(qi)(qi)業(ye)經營狀況，確保按時(shi)還(huan)貸(dai)(dai)。還(huan)應主動與本地(di)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)及有關金(jin)(jin)融機構協商，為獲得銀(yin)(yin)(yin)行(xing)貸(dai)(dai)款(kuan)創造條件(jian)。銀(yin)(yin)(yin)行(xing)應制定(ding)(ding)適合中(zhong)小(xiao)航運企(qi)(qi)業(ye)特點的貸(dai)(dai)款(kuan)條件(jian)和審批程序，創設靈活多樣的貸(dai)(dai)款(kuan)制度。

1.進(jin)行異地(di)聯合信貸。可以尋求一家主(zhu)辦銀(yin)(yin)行牽(qian)頭，對(dui)企業(ye)統一提供貸款，再由企業(ye)對(dui)協(xie)作企業(ye)提供必(bi)要的資(zi)金(jin)(jin)，當地(di)銀(yin)(yin)行配(pei)合進(jin)行監(jian)督(du)。也可由牽(qian)頭銀(yin)(yin)行同(tong)異地(di)協(xie)作企業(ye)的開戶銀(yin)(yin)行結合，分頭提供貸款。以此對(dui)資(zi)金(jin)(jin)量需求大的航運企業(ye)給予風險分散(san)的資(zi)金(jin)(jin)支持。

2.將“封閉貸(dai)款”引入中小(xiao)航運企業信貸(dai)程序。這種貸(dai)款方式可(ke)以實行(xing)專項資金(jin)專人負責，封閉運行(xing)，既可(ke)降低銀行(xing)貸(dai)款風險，同時也可(ke)為中小(xiao)航運企業有優勢的某項產品提(ti)供資金(jin)援(yuan)助(zhu)。

3.銀行在抵(di)押(ya)貸(dai)款方面要有所突(tu)破和創(chuang)新。對自然人(ren)提供擔保(bao)貸(dai)款業(ye)務，擔保(bao)可采取抵(di)押(ya)、權利質(zhi)押(ya)、抵(di)押(ya)加(jia)保(bao)證三(san)種方式。可作抵(di)押(ya)的(de)(de)(de)財(cai)產包括個人(ren)所有的(de)(de)(de)房產、土地使用權和交通運(yun)輸工(gong)具(ju)等(deng)；可作質(zhi)押(ya)的(de)(de)(de)個人(ren)財(cai)產包括儲蓄存(cun)單、憑證式國債和記名式金(jin)融債券(quan)；還可以(yi)針對船舶的(de)(de)(de)資金(jin)周轉和回收等(deng)特點，實行一次抵(di)押(ya)循(xun)環放貸(dai)，并考慮(lv)在企(qi)(qi)業(ye)抵(di)押(ya)品不足(zu)的(de)(de)(de)情況下以(yi)企(qi)(qi)業(ye)的(de)(de)(de)應收賬款作抵(di)押(ya)，以(yi)解(jie)決航運(yun)企(qi)(qi)業(ye)在運(yun)力(li)投(tou)資中的(de)(de)(de)資金(jin)運(yun)作時間差問題。

充分利用直接融資手段

對(dui)(dui)絕(jue)大部分規(gui)模小(xiao)(xiao)(xiao)、管(guan)(guan)理落后(hou)的中(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)(yun)(yun)(yun)企業(ye)，直接(jie)(jie)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)市場(chang)的準入門檻較(jiao)(jiao)高，融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)成本較(jiao)(jiao)大，主要(yao)(yao)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)手段是股(gu)權(quan)(quan)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)、債權(quan)(quan)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)、風險投(tou)資(zi)(zi)(zi)與(yu)(yu)資(zi)(zi)(zi)產證券(quan)化。股(gu)權(quan)(quan)、債權(quan)(quan)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)是指企業(ye)通過(guo)發行股(gu)票、債券(quan)等方式(shi)(shi)募集資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)。中(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)(yun)(yun)(yun)企業(ye)目前的股(gu)權(quan)(quan)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)通過(guo)率還很低(di)，主要(yao)(yao)原因是改制方案存在與(yu)(yu)現代企業(ye)制度不(bu)適(shi)應的地方。但其中(zhong)面向(xiang)中(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)企業(ye)的創業(ye)板則較(jiao)(jiao)為適(shi)合中(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)(yun)(yun)(yun)企業(ye)從(cong)證券(quan)市場(chang)獲得資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)。此(ci)外，對(dui)(dui)于市場(chang)前景極佳的中(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)(yun)(yun)(yun)企業(ye)，可以(yi)通過(guo)同(tong)類上(shang)市公司收購(gou)、兼并、托(tuo)管(guan)(guan)或(huo)股(gu)權(quan)(quan)置換等資(zi)(zi)(zi)本運(yun)(yun)(yun)(yun)作方式(shi)(shi)，達到間(jian)接(jie)(jie)上(shang)市及(ji)金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)本與(yu)(yu)產業(ye)資(zi)(zi)(zi)本優(you)化配置的目的。因此(ci)，對(dui)(dui)于大多數中(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)(yun)(yun)(yun)企業(ye)來說，要(yao)(yao)加快制度創新和完善法(fa)人(ren)治理結構，克(ke)服 “家(jia)天下(xia)”一股(gu)獨大的弊(bi)端，建立起有利(li)于企業(ye)自身發展的管(guan)(guan)理制度，以(yi)利(li)用各種直接(jie)(jie)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)方式(shi)(shi)進行資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)籌措。

融資租賃的創新

融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)租(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)是一(yi)種以融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)為(wei)直接目的(de)(de)(de)的(de)(de)(de)信(xin)用方式，非常(chang)適合(he)資(zi)(zi)(zi)金(jin)規(gui)模(mo)小、單臺(tai)設備價(jia)(jia)值(zhi)高的(de)(de)(de)中小企(qi)業。2002年7月11日(ri)，重慶(qing)長(chang)江(jiang)水(shui)(shui)(shui)運(yun)(yun)股(gu)份有(you)限公司和上(shang)海(hai)金(jin)海(hai)岸(an)企(qi)業發展(zhan)股(gu)份有(you)限公司簽署了總價(jia)(jia)1億多元(yuan)、標的(de)(de)(de)物為(wei)20條(tiao)船(chuan)(chuan)舶的(de)(de)(de)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)租(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)合(he)同(tong)。在(zai)這項創新租(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)模(mo)式中,金(jin)海(hai)岸(an)設計了一(yi)系列擔(dan)(dan)保與反(fan)擔(dan)(dan)保協議,充分(fen)利用銀(yin)行(xing)信(xin)用和出(chu)租(zu)(zu)(zu)(zu)物品(pin)的(de)(de)(de)自身價(jia)(jia)值(zhi),使(shi)各方形(xing)成了風(feng)險共擔(dan)(dan)、利益共享的(de)(de)(de)價(jia)(jia)值(zhi)鏈(lian)(lian)。所謂創新租(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)，即首先由(you)金(jin)海(hai)岸(an)與長(chang)江(jiang)水(shui)(shui)(shui)運(yun)(yun)簽訂20條(tiao)船(chuan)(chuan)舶租(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)合(he)同(tong),金(jin)海(hai)岸(an)隨后招標選定船(chuan)(chuan)舶制(zhi)造(zao)商(shang)(shang)(shang)，簽訂購買(mai)合(he)同(tong)，制(zhi)造(zao)商(shang)(shang)(shang)按長(chang)江(jiang)水(shui)(shui)(shui)運(yun)(yun)要(yao)求供(gong)貨(huo)；而(er)(er)重慶(qing)當地銀(yin)行(xing)則為(wei)長(chang)江(jiang)水(shui)(shui)(shui)運(yun)(yun)出(chu)具(ju)租(zu)(zu)(zu)(zu)金(jin)償還擔(dan)(dan)保，向(xiang)金(jin)海(hai)岸(an)出(chu)具(ju)擔(dan)(dan)保函。上(shang)海(hai)方面(mian)銀(yin)行(xing)向(xiang)金(jin)海(hai)岸(an)提供(gong)1億元(yuan)貸(dai)款。制(zhi)造(zao)商(shang)(shang)(shang)將船(chuan)(chuan)交給長(chang)江(jiang)水(shui)(shui)(shui)運(yun)(yun)后，后者(zhe)(zhe)每年通(tong)過本地銀(yin)行(xing)將租(zu)(zu)(zu)(zu)金(jin)支付給金(jin)海(hai)岸(an)；租(zu)(zu)(zu)(zu)期5年，租(zu)(zu)(zu)(zu)金(jin)支付完后，金(jin)海(hai)岸(an)以“名義價(jia)(jia)格(ge)”將20條(tiao)船(chuan)(chuan)的(de)(de)(de)產權轉(zhuan)讓給長(chang)江(jiang)水(shui)(shui)(shui)運(yun)(yun)。這一(yi)做法把金(jin)融(rong)(rong)(rong)、貿(mao)易、生產三者(zhe)(zhe)緊密結合(he)，把銀(yin)行(xing)信(xin)用、商(shang)(shang)(shang)業信(xin)用、消費信(xin)用有(you)效迭加，形(xing)成了由(you)承(cheng)(cheng)(cheng)租(zu)(zu)(zu)(zu)人、銀(yin)行(xing)、租(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)公司、制(zhi)造(zao)商(shang)(shang)(shang)“共享利益、共擔(dan)(dan)風(feng)險”的(de)(de)(de)超大價(jia)(jia)值(zhi)鏈(lian)(lian)，變(bian)過去(qu)傳統(tong)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)租(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)風(feng)險由(you)出(chu)租(zu)(zu)(zu)(zu)方或承(cheng)(cheng)(cheng)租(zu)(zu)(zu)(zu)方獨自承(cheng)(cheng)(cheng)擔(dan)(dan)為(wei)承(cheng)(cheng)(cheng)租(zu)(zu)(zu)(zu)方、銀(yin)行(xing)、供(gong)貨(huo)商(shang)(shang)(shang)和出(chu)租(zu)(zu)(zu)(zu)方等共同(tong)承(cheng)(cheng)(cheng)擔(dan)(dan)，從而(er)(er)分(fen)散了融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)風(feng)險。

創新租賃(lin)給企(qi)業帶來的(de)好處是多(duo)方面的(de)： 可以維護和提升企(qi)業的(de)資信狀況,增強企(qi)業融資能力(li)；可以減少一次性資金投(tou)入,減輕企(qi)業還款壓力(li),降低投(tou)資風險和財務風險；具有加速設備折(zhe)舊的(de)特點,使企(qi)業降低融資成本,盡快收回投(tou)資；成本費(fei)用低,綜合效益高；操(cao)作方式靈活。

由于(yu)許多(duo)地方的(de)中小(xiao)航運企業(ye)是(shi)在養家糊口(kou)的(de)基礎上(shang)發(fa)展起來的(de)，盡管目前已(yi)具相當規(gui)(gui)模(mo)，但(dan)大部分企業(ye)仍(reng)存在運力(li)規(gui)(gui)模(mo)小(xiao)、融資(zi)能力(li)弱、后勁不足等問題，因此，可以運用(yong)這種方式尋求(qiu)所需(xu)資(zi)金。

有效利用民間資本

民間資(zi)(zi)本(ben)介入融(rong)資(zi)(zi)市(shi)場，具有融(rong)資(zi)(zi)速度快(kuai)、資(zi)(zi)金(jin)(jin)調動(dong)方便(bian)、門檻低等優(you)勢，在(zai)一些民間資(zi)(zi)本(ben)活躍的地區，則出現了一批“天(tian)使(shi)”投資(zi)(zi)人，他們將分散(san)在(zai)民間的資(zi)(zi)金(jin)(jin)集中起(qi)來，投入到具有潛力、處(chu)于起(qi)步階段(duan)的中小(xiao)航(hang)運企(qi)(qi)業(ye)。由(you)于這個(ge)階段(duan)企(qi)(qi)業(ye)的資(zi)(zi)金(jin)(jin)需求較小(xiao)，隨著企(qi)(qi)業(ye)的成(cheng)長，資(zi)(zi)金(jin)(jin)可通過股權轉讓、收購兼并的方式退出并獲利(li)。因此(ci)，中小(xiao)航(hang)運企(qi)(qi)業(ye)也可以利(li)用民間資(zi)(zi)金(jin)(jin)渠道來補充融(rong)資(zi)(zi)手段(duan)的不(bu)足。

綜上所述，中小航運企業(ye)要(yao)想突破融資(zi)難的(de)“瓶頸”，必須根據自身(shen)的(de)經營狀況、管理水(shui)平、資(zi)產(chan)效益、資(zi)金周轉速度等因素，在政府政策的(de)引導下選(xuan)擇適當的(de)融資(zi)方(fang)式，以解決生存發展中的(de)資(zi)金需求。