【債券(quan)選擇】債券(quan)怎(zen)(zen)么選 債券(quan)怎(zen)(zen)么購(gou)買(mai) 債券(quan)怎(zen)(zen)么買(mai)賺(zhuan)錢(qian)

債券怎么購買

① 交易所債券怎么買？

入門低(di)：一(yi)(yi)張(zhang)債券為(wei)100元，最低(di)交(jiao)易單位一(yi)(yi)手(shou)為(wei)10張(zhang)。1000元起(qi)就可以(yi)交(jiao)易。開個證券賬戶就可以(yi)買(mai)了。

安全性高：與(yu)股票(piao)不同(tong)的(de)是，債券具有到期還本(ben)付息的(de)特點，因此(ci)具有絕對保(bao)障。

流(liu)動性好：債券流(liu)通轉讓更加安全、方便和快(kuai)捷。

② 債券收益到底有多高？

在(zai)風(feng)險收(shou)益比上，國債(zhai)、地(di)方政府(fu)債(zhai)等具有國家信用(yong)(yong)擔保，因此被(bei)稱(cheng)為利率品種(zhong)，收(shou)益相對(dui)較(jiao)低；其他的(de)公司(si)債(zhai)或企(qi)業債(zhai)等，因信用(yong)(yong)狀況各不相同，因而存在(zai)較(jiao)明顯的(de)價(jia)格波動，有一定(ding)風(feng)險，但收(shou)益會高(gao)出(chu)利率品種(zhong)不少。

公司債收益比較高，可達10%以上，但風險比較大。結合銀行間(jian)市(shi)場與交易所市(shi)場，高風險債(zhai)券(quan)前(qian)20名(ming)中，基(ji)本(ben)為(wei)公(gong)司債(zhai)，它(ta)們都(dou)有一個(ge)基(ji)本(ben)特征：到期收益(yi)率在11%-13%左右，公(gong)司所處行業產(chan)能(neng)過剩。

目前在交(jiao)易所市場(chang)有不少(shao)評級相(xiang)對(dui)(dui)較低(di)的(de)個券(quan)，到(dao)期收益率已達到(dao)9%以上，如11天威債(zhai)（122083）、11云維(wei)債(zhai)（122073）、11柳化債(zhai)（122133）、11中利債(zhai)（112094）等。其(qi)中，投資者可以考(kao)慮買入一(yi)些8%以上、發債(zhai)主(zhu)體和債(zhai)項評級相(xiang)對(dui)(dui)較優(you)的(de)個券(quan)。

下圖為國債收益排行圖

下圖為企業債收益排行圖

③ 買一只債，如何計算債券的收益？

債券(quan)收(shou)益的大小，主要取(qu)決于以下(xia)幾個(ge)因素：

一(yi)是債券票面利率(lv)(lv)。票面利率(lv)(lv)越高，債券收益越大，反之則越小。形成利率(lv)(lv)差的主要原因是基準利率(lv)(lv)水平、殘存期限(xian)、發行者(zhe)的信用度和市場流通性等。

二是債券的市場價格。債券購買價格越低，賣(mai)出價格越高，投資者所得差(cha)益額(e)越大(da)，其收益就越大(da);

三是利益支付頻率。在債券(quan)有(you)效期內，利息支付頻率越(yue)(yue)高，債券(quan)復(fu)利收(shou)益就越(yue)(yue)大，反之則越(yue)(yue)小;

四是(shi)債(zhai)券的持有期限。在其他條件(jian)下一定的情況下，投資者持有債(zhai)券的期限越(yue)(yue)長(chang)，收(shou)益越(yue)(yue)大，反之則越(yue)(yue)小(xiao)。

以11云維債(zhai)為例，由于其在2016年(nian)(nian)6月(yue)1日有(you)(you)一次回售的(de)權利(li)，回售價格100元(yuan)，票面(mian)利(li)率5.65%，扣除20%的(de)利(li)息稅后，持有(you)(you)到2016年(nian)(nian)6月(yue)1日總共(gong)獲得(de)利(li)息8.67元(yuan)。除此(ci)之外，比如(ru)，該債(zhai)券上周五(wu)收(shou)盤報90.56元(yuan)，按(an)回售100元(yuan)來算，投資者可(ke)賺取差價近10元(yuan)。也就是說，持有(you)(you)到期(qi)稅后總差價8.67+9.44=18.11，總收(shou)益率為18.11/90.56×100%=20%，目(mu)前距離(li)2016年(nian)(nian)6月(yue)1日時間還剩余2年(nian)(nian)左(zuo)右，平均每(mei)年(nian)(nian)收(shou)益率達(da)到10%。

分析人士指(zhi)出，11云維債由云煤化工集(ji)團擔(dan)保，風險低，持有(you)吃息是(shi)不錯(cuo)的選擇(ze)。

④ 債券的風險有多大？

風險一：信用(yong)風險

又稱違約風險(xian)，是指(zhi)發行(xing)債(zhai)(zhai)券(quan)的借(jie)款人(ren)不(bu)能按時(shi)支付債(zhai)(zhai)券(quan)利息或(huo)償(chang)還本金，而給債(zhai)(zhai)券(quan)投資(zi)者(zhe)帶來損失的風險(xian)。在所有(you)債(zhai)(zhai)券(quan)之中，財政部發行(xing)的國債(zhai)(zhai)，由于有(you)政府(fu)作擔保，往往被市場認為(wei)是金邊債(zhai)(zhai)券(quan)，所以(yi)沒有(you)違約風險(xian)。但除中央政府(fu)以(yi)外的地方政府(fu)和公司(si)發行(xing)的債(zhai)(zhai)券(quan)則或(huo)多或(huo)少地有(you)違約風險(xian)，債(zhai)(zhai)券(quan)多年以(yi)來一直是剛(gang)性兌付。但今年以(yi)來，超日債(zhai)(zhai)違約，成(cheng)為(wei)首(shou)例(li)債(zhai)(zhai)券(quan)違約案(an)例(li)，這給債(zhai)(zhai)券(quan)投資(zi)者(zhe)們敲響了警(jing)鐘(zhong)，債(zhai)(zhai)券(quan)投資(zi)并非(fei)無風險(xian)，”剛(gang)性兌付”也已成(cheng)為(wei)歷(li)史。

風(feng)險二：利率風(feng)險

債券的利(li)率風(feng)險(xian)，是(shi)(shi)指由于利(li)率變(bian)動而使投資者遭受(shou)損失的風(feng)險(xian)。毫無疑問，利(li)率是(shi)(shi)影響債券價(jia)格(ge)的重要(yao)因素之一：當利(li)率提高(gao)時，債券的價(jia)格(ge)就降(jiang)(jiang)低；當利(li)率降(jiang)(jiang)低時，債券的價(jia)格(ge)就會(hui)上升。由于債券價(jia)格(ge)會(hui)隨利(li)率變(bian)動，所以即(ji)便是(shi)(shi)沒有(you)違約風(feng)險(xian)的國債也會(hui)存在利(li)率風(feng)險(xian)。

風險(xian)三：流動性風險(xian)

流(liu)動性風(feng)險(xian)即變現能力(li)風(feng)險(xian)，是指投資(zi)(zi)者(zhe)在短期(qi)內(nei)無法以合理的價(jia)格賣掉債券(quan)的風(feng)險(xian)。如果(guo)投資(zi)(zi)者(zhe)遇到(dao)(dao)(dao)一個更(geng)好(hao)的投資(zi)(zi)機會，他(ta)想出售現有債券(quan)，但短期(qi)內(nei)找(zhao)不到(dao)(dao)(dao)愿意出合理價(jia)格的買(mai)主，要把價(jia)格降(jiang)到(dao)(dao)(dao)很低或(huo)者(zhe)很長時(shi)間(jian)才能找(zhao)到(dao)(dao)(dao)買(mai)主，那么(me)，他(ta)不是遭受(shou)降(jiang)低損失(shi)，就是喪失(shi)新的投資(zi)(zi)機會。

⑤ 規避風險 如何挑選債券？

一(yi)名分(fen)(fen)析(xi)師表(biao)示(shi)，“9%以上的(de)收益率為高(gao)收益率債(zhai)券，發(fa)行這(zhe)樣債(zhai)券的(de)公(gong)司(si)基本面上都會有一(yi)些問題(ti)綜(zong)合(he)多名分(fen)(fen)析(xi)師意(yi)見。在他們看(kan)來，首先(xian)看(kan)債(zhai)券評級。

其次為行業發展前景，再看公司情況(kuang)如企業資(zi)質、經(jing)營(ying)業績持(chi)續下(xia)滑、資(zi)產(chan)負債(zhai)率高、現(xian)金流動性、利(li)息保障倍數(shu)、現(xian)金流、抵押物(wu)能不能充分防范風險，有無信(xin)用擔(dan)保。

業內普遍認為，規(gui)避(bi)風(feng)險可選“評(ping)(ping)級(ji)高(gao)、有(you)(you)擔保(bao)”債券(quan)(quan)。綜合多方面因素來(lai)看，如(ru)果投資者想(xiang)回(hui)避(bi)債券(quan)(quan)的信用風(feng)險，最(zui)簡單的方法就(jiu)是(shi)購買評(ping)(ping)級(ji)高(gao)、有(you)(you)擔保(bao)、抵押(ya)充足(zu)(zu)、有(you)(you)政(zheng)府或(huo)大(da)(da)國(guo)企背景的債券(quan)(quan)。雖然(ran)(ran)說評(ping)(ping)級(ji)水分大(da)(da)，但同是(shi)水分大(da)(da)評(ping)(ping)級(ji)高(gao)的債券(quan)(quan)比水分更大(da)(da)的評(ping)(ping)級(ji)低的債券(quan)(quan)顯(xian)然(ran)(ran)相對(dui)靠譜：有(you)(you)擔保(bao)的債券(quan)(quan)，一(yi)(yi)旦發行人(ren)兌付不(bu)了(le)，至少最(zui)后一(yi)(yi)關(guan)還(huan)有(you)(you)擔保(bao)人(ren)來(lai)埋(mai)單；并且一(yi)(yi)旦哪(na)一(yi)(yi)天(tian)違約發生(sheng)，評(ping)(ping)級(ji)高(gao)、有(you)(you)擔保(bao)、抵押(ya)充足(zu)(zu)這幾點不(bu)可替代的價(jia)值就(jiu)會充分顯(xian)現出(chu)來(lai)。

⑥ 投資債券的制勝法寶是什么？

宏觀政策與債券市場具有緊密的相關關系，可謂是投資債市的“制勝法寶”。業內專家指出，宏觀政策具有一定的周期性，經濟增長處于上升期時，企業利潤會增長，股票投資回報會上升，此時(shi)(shi)債(zhai)券的吸引(yin)(yin)力(li)(li)會隨之降低；相反，當經(jing)濟處(chu)于下行(xing)期時(shi)(shi)，債(zhai)券的吸引(yin)(yin)力(li)(li)會因收益(yi)穩定而上升，此時(shi)(shi)投資債(zhai)市(shi)可(ke)獲得可(ke)觀收入。