一、中小企業私募債的特點是什么

1、降低融資成本

銀(yin)行(xing)(xing)信貸規模進一步(bu)收緊，發行(xing)(xing)債(zhai)券(quan)可以拓寬企(qi)業(ye)融(rong)資(zi)渠道，改善企(qi)業(ye)融(rong)資(zi)環境(jing)。通過發行(xing)(xing)中小(xiao)企(qi)業(ye)私募債(zhai)，有助(zhu)于解(jie)決(jue)中小(xiao)企(qi)業(ye)融(rong)資(zi)難、綜合(he)融(rong)資(zi)成本高(gao)的問(wen)題。有助(zhu)于解(jie)決(jue)部分中小(xiao)企(qi)業(ye)銀(yin)行(xing)(xing)貸款短貸長用，使用期限不匹配的問(wen)題。增(zeng)加直接融(rong)資(zi)渠道，有助(zhu)于在經濟形勢和自身情(qing)況(kuang)未(wei)明時保(bao)持債(zhai)務(wu)融(rong)資(zi)資(zi)金的穩定性。

2、發行審批便捷

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中(zhong)小企(qi)業私募債在(zai)發行審核(he)上率先實施“備(bei)(bei)案(an)”制度(du)，接受材(cai)料至獲取備(bei)(bei)案(an)同意書的時間(jian)周期(qi)(qi)在(zai)10個(ge)工作日內。私募債規(gui)模占凈資產的比例未(wei)作限(xian)制，籌(chou)資規(gui)模可(ke)按企(qi)業需(xu)要自主(zhu)決定。在(zai)發行條款設置上，期(qi)(qi)限(xian)可(ke)以(yi)(yi)分為(wei)中(zhong)短期(qi)(qi)(1～3年)、中(zhong)長(chang)期(qi)(qi)(5～8年)、長(chang)期(qi)(qi)(10～15年)。債券(quan)還可(ke)以(yi)(yi)設置附贖回權(quan)、上調票面利率選擇權(quan)等(deng)期(qi)(qi)權(quan)條款，還可(ke)分期(qi)(qi)發行。在(zai)增(zeng)信機(ji)制設計(ji)上，可(ke)為(wei)第三方擔保(bao)、抵押(ya)/質押(ya)擔保(bao)等(deng)，也可(ke)以(yi)(yi)設計(ji)認股權(quan)證等(deng)。

3、資金用途靈活

中(zhong)小(xiao)企業私募(mu)(mu)債(zhai)沒有對募(mu)(mu)集資(zi)金(jin)(jin)進行(xing)(xing)明確約定，資(zi)金(jin)(jin)使用的(de)(de)(de)監(jian)管(guan)較松，發行(xing)(xing)人可根據自(zi)身業務需要設定合理的(de)(de)(de)募(mu)(mu)集資(zi)金(jin)(jin)用途。允許中(zhong)小(xiao)企業私募(mu)(mu)債(zhai)的(de)(de)(de)募(mu)(mu)集資(zi)金(jin)(jin)全額用于償(chang)還(huan)貸款(kuan)、補充營運資(zi)金(jin)(jin)，若公司需要，也可用于募(mu)(mu)投項目投資(zi)、股權收購(gou)等方面。

4、提升市場影響

因(yin)中(zhong)小企業(ye)(ye)(ye)私募(mu)債(zhai)的(de)(de)合格(ge)投資者(zhe)范圍較廣，包括理財(cai)產(chan)品、專戶、證券公(gong)司(si)都可(ke)以(yi)投資，因(yin)而債(zhai)券發(fa)行期間的(de)(de)推介(jie)、公(gong)告(gao)與投資者(zhe)的(de)(de)交流中(zhong)可(ke)以(yi)有效的(de)(de)提升(sheng)企業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)形象(xiang)。債(zhai)券的(de)(de)成功發(fa)行顯示了發(fa)行人(ren)(ren)的(de)(de)整(zheng)體實力，債(zhai)券的(de)(de)掛牌轉(zhuan)讓交易也會進一步(bu)為發(fa)行人(ren)(ren)樹立資本市場形象(xiang)。私募(mu)債(zhai)也有助于(yu)企業(ye)(ye)(ye)在監管部門(men)處(chu)提前樹立良(liang)好(hao)印象(xiang)，為企業(ye)(ye)(ye)未來上市等(deng)其(qi)他融資安排創(chuang)造條件。

二、中小企業私募債發行條件

根據《深(shen)圳證(zheng)券(quan)交易所中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)小企業私(si)募債(zhai)(zhai)券(quan)業務試點辦法(fa)》的(de)(de)規(gui)定，中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)小企業私(si)募債(zhai)(zhai)券(quan)是(shi)未上(shang)市中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)小微型企業以(yi)非(fei)公(gong)開方式發(fa)行(xing)(xing)的(de)(de)公(gong)司(si)債(zhai)(zhai)券(quan)。試點期間(jian)，符合工信部《關(guan)于印發(fa)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)小企業劃型標(biao)準規(gui)定的(de)(de)通知》的(de)(de)未上(shang)市非(fei)房(fang)地產、金融類的(de)(de)有限責任公(gong)司(si)或股份有限公(gong)司(si)，只要發(fa)行(xing)(xing)利率不超過同期銀行(xing)(xing)貸款基準利率的(de)(de)3倍(bei)，并(bing)且(qie)期限在1年（含）以(yi)上(shang)，可以(yi)發(fa)行(xing)(xing)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)小企業私(si)募債(zhai)(zhai)券(quan)。