【債券(quan)(quan)(quan)選(xuan)(xuan)擇】債券(quan)(quan)(quan)怎么選(xuan)(xuan) 債券(quan)(quan)(quan)怎么購買 債券(quan)(quan)(quan)怎么買賺錢

債券怎么購買

① 交易所債券怎么買？

入門低：一張(zhang)債(zhai)券為100元，最低交易(yi)(yi)單位一手為10張(zhang)。1000元起就可以交易(yi)(yi)。開個證券賬(zhang)戶(hu)就可以買了。

安全性高：與股票不同的(de)是，債券具(ju)有(you)到期還(huan)本付(fu)息(xi)的(de)特點，因(yin)此具(ju)有(you)絕對保障(zhang)。

流動性好(hao)：債(zhai)券流通轉(zhuan)讓更加安全、方便和快捷(jie)。

② 債券收益到底有多高？

在(zai)風險收益(yi)比上，國(guo)(guo)債、地方政府債等(deng)(deng)具有國(guo)(guo)家信用擔保，因(yin)此被稱(cheng)為利率(lv)品種，收益(yi)相對較低；其他的公(gong)司債或企業債等(deng)(deng)，因(yin)信用狀況各不相同，因(yin)而(er)存在(zai)較明顯的價格波動，有一定風險，但收益(yi)會高(gao)出利率(lv)品種不少。

公司債收益比較高，可達10%以上，但風險比較大。結合銀行間市場與(yu)交(jiao)易所市場，高風險(xian)債(zhai)券前20名中，基本為(wei)公司(si)債(zhai)，它們都(dou)有一(yi)個基本特征(zheng)：到期收益率(lv)在(zai)11%-13%左右，公司(si)所處(chu)行(xing)業產能過剩。

目(mu)前在交(jiao)易(yi)所市場有不(bu)少(shao)評(ping)級相對(dui)較低的(de)個券，到期收(shou)益率已達到9%以上，如11天威債（122083）、11云維債（122073）、11柳化債（122133）、11中利債（112094）等。其中，投資者可(ke)以考慮(lv)買入一些8%以上、發債主體和債項評(ping)級相對(dui)較優的(de)個券。

下圖為國債收益排行圖

下圖為企業債收益排行圖

③ 買一只債，如何計算債券的收益？

債券收益(yi)的大(da)小，主(zhu)要取決(jue)于以下幾個因素(su)：

一是債(zhai)券票(piao)面利(li)率。票(piao)面利(li)率越(yue)高，債(zhai)券收益越(yue)大，反(fan)之則越(yue)小。形(xing)成利(li)率差的(de)主(zhu)要原因是基準(zhun)利(li)率水平、殘(can)存期限、發行者的(de)信(xin)用(yong)度和市場流(liu)通性等。

二(er)是債券的市場價格。債券購買價格越低，賣出價格越高，投資者所得差益額越大，其收益就(jiu)越大;

三是利(li)益(yi)支付(fu)頻率。在債(zhai)券(quan)有效期內，利(li)息支付(fu)頻率越(yue)高，債(zhai)券(quan)復利(li)收(shou)益(yi)就越(yue)大(da)，反之(zhi)則越(yue)小;

四是債券(quan)的(de)持有期(qi)限。在其他條件下一(yi)定(ding)的(de)情況下，投資者(zhe)持有債券(quan)的(de)期(qi)限越(yue)長，收(shou)益越(yue)大，反之則越(yue)小。

以(yi)11云(yun)維債為(wei)例，由于(yu)其在2016年(nian)(nian)(nian)6月(yue)1日(ri)有一(yi)次(ci)回(hui)售(shou)(shou)(shou)的權(quan)利(li)，回(hui)售(shou)(shou)(shou)價(jia)格100元(yuan)，票(piao)面利(li)率5.65%，扣除(chu)20%的利(li)息稅后，持有到(dao)2016年(nian)(nian)(nian)6月(yue)1日(ri)總(zong)共(gong)獲得(de)利(li)息8.67元(yuan)。除(chu)此(ci)之外，比如，該債券上周五收(shou)盤報(bao)90.56元(yuan)，按回(hui)售(shou)(shou)(shou)100元(yuan)來算，投資者可賺(zhuan)取差價(jia)近(jin)10元(yuan)。也(ye)就是說，持有到(dao)期稅后總(zong)差價(jia)8.67+9.44=18.11，總(zong)收(shou)益(yi)率為(wei)18.11/90.56×100%=20%，目前距離2016年(nian)(nian)(nian)6月(yue)1日(ri)時間還剩余2年(nian)(nian)(nian)左右，平均每年(nian)(nian)(nian)收(shou)益(yi)率達(da)到(dao)10%。

分析人(ren)士指出，11云(yun)(yun)維債由云(yun)(yun)煤化(hua)工集團擔(dan)保，風險(xian)低(di)，持有吃息是(shi)不錯的選(xuan)擇。

④ 債券的風險有多大？

風險一：信用風險

又稱違約風(feng)險(xian)，是(shi)指發行債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)的(de)借款人不能按(an)時(shi)支付債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)利息或償還本金，而(er)給債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)投(tou)資者帶(dai)來(lai)損失(shi)的(de)風(feng)險(xian)。在所(suo)有債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)之(zhi)中，財政(zheng)部發行的(de)國債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)，由于有政(zheng)府作擔保(bao)，往往被市場認為(wei)(wei)是(shi)金邊債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)，所(suo)以(yi)(yi)沒有違約風(feng)險(xian)。但除(chu)中央政(zheng)府以(yi)(yi)外(wai)的(de)地方政(zheng)府和(he)公司發行的(de)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)則或多或少地有違約風(feng)險(xian)，債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)多年以(yi)(yi)來(lai)一直是(shi)剛(gang)性兌(dui)付。但今年以(yi)(yi)來(lai)，超日債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)違約，成(cheng)為(wei)(wei)首例債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)違約案例，這給債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)投(tou)資者們(men)敲響了警鐘(zhong)，債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)投(tou)資并非無(wu)風(feng)險(xian)，”剛(gang)性兌(dui)付”也已(yi)成(cheng)為(wei)(wei)歷(li)史。

風險二：利率風險

債(zhai)(zhai)券(quan)的(de)利(li)(li)率(lv)(lv)風(feng)(feng)險(xian)(xian)，是指由于利(li)(li)率(lv)(lv)變動而使投資者(zhe)遭受損(sun)失的(de)風(feng)(feng)險(xian)(xian)。毫無疑問，利(li)(li)率(lv)(lv)是影響(xiang)債(zhai)(zhai)券(quan)價(jia)格(ge)的(de)重要因素之一：當(dang)利(li)(li)率(lv)(lv)提高時，債(zhai)(zhai)券(quan)的(de)價(jia)格(ge)就降低；當(dang)利(li)(li)率(lv)(lv)降低時，債(zhai)(zhai)券(quan)的(de)價(jia)格(ge)就會(hui)上升。由于債(zhai)(zhai)券(quan)價(jia)格(ge)會(hui)隨利(li)(li)率(lv)(lv)變動，所以即便(bian)是沒有(you)違約(yue)風(feng)(feng)險(xian)(xian)的(de)國債(zhai)(zhai)也會(hui)存在利(li)(li)率(lv)(lv)風(feng)(feng)險(xian)(xian)。

風險三：流動性風險

流(liu)動性風(feng)險(xian)即變現能力風(feng)險(xian)，是指投(tou)資(zi)者在(zai)短(duan)期內無法以合(he)理的(de)(de)(de)價格賣掉債(zhai)券的(de)(de)(de)風(feng)險(xian)。如果投(tou)資(zi)者遇到(dao)一個更好的(de)(de)(de)投(tou)資(zi)機(ji)會，他想出售現有債(zhai)券，但短(duan)期內找(zhao)不(bu)到(dao)愿意(yi)出合(he)理價格的(de)(de)(de)買主，要把價格降(jiang)到(dao)很(hen)低或者很(hen)長時間才能找(zhao)到(dao)買主，那么，他不(bu)是遭受降(jiang)低損(sun)失(shi)，就是喪失(shi)新(xin)的(de)(de)(de)投(tou)資(zi)機(ji)會。

⑤ 規避風險 如何挑選債券？

一名分析師(shi)表示(shi)，“9%以上的收(shou)益率(lv)為高收(shou)益率(lv)債(zhai)券，發行這樣債(zhai)券的公(gong)司基本面(mian)上都會有一些問題綜合多名分析師(shi)意見。在他(ta)們(men)看(kan)來(lai)，首先看(kan)債(zhai)券評級(ji)。

其(qi)次為行業(ye)發展(zhan)前景，再(zai)看(kan)公司情況(kuang)如企業(ye)資(zi)質、經營業(ye)績持續下滑、資(zi)產負(fu)債率高、現金流動性、利息保障(zhang)倍數(shu)、現金流、抵押(ya)物能不能充分防范(fan)風險(xian)，有無信(xin)用擔(dan)保。

業內普遍認為，規(gui)避風險可選“評(ping)級(ji)高(gao)、有(you)擔保(bao)(bao)(bao)”債(zhai)券(quan)。綜合多方面因素來看，如果投資者想回避債(zhai)券(quan)的(de)信用風險，最(zui)簡單的(de)方法就是(shi)購買評(ping)級(ji)高(gao)、有(you)擔保(bao)(bao)(bao)、抵押充足(zu)、有(you)政府或(huo)大(da)國企(qi)背景的(de)債(zhai)券(quan)。雖然說(shuo)評(ping)級(ji)水分大(da)，但同是(shi)水分大(da)評(ping)級(ji)高(gao)的(de)債(zhai)券(quan)比水分更(geng)大(da)的(de)評(ping)級(ji)低的(de)債(zhai)券(quan)顯然相對靠譜：有(you)擔保(bao)(bao)(bao)的(de)債(zhai)券(quan)，一(yi)旦(dan)發行人兌付不了，至少最(zui)后(hou)一(yi)關還有(you)擔保(bao)(bao)(bao)人來埋單；并且一(yi)旦(dan)哪一(yi)天違(wei)約發生(sheng)，評(ping)級(ji)高(gao)、有(you)擔保(bao)(bao)(bao)、抵押充足(zu)這幾點不可替代的(de)價值就會充分顯現出來。

⑥ 投資債券的制勝法寶是什么？

宏觀政策與債券市場具有緊密的相關關系，可謂是投資債市的“制勝法寶”。業內專家指出，宏觀政策具有一定的周期性，經濟增長處于上升期時，企業利潤會增長，股票投資回報會上升，此(ci)時(shi)債券的(de)吸引力會隨(sui)之降低(di)；相反，當經濟處于下行期時(shi)，債券的(de)吸引力會因收(shou)益穩定而上升，此(ci)時(shi)投資債市(shi)可獲得可觀收(shou)入。