【金融債(zhai)券(quan)】金融債(zhai)券(quan)是什么 金融債(zhai)券(quan)怎么買(mai) 金融債(zhai)券(quan)的(de)作用

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金融債券是什么

金融債券是由銀行和非(fei)銀行金(jin)(jin)(jin)融機構發(fa)行的(de)債(zhai)(zhai)券(quan)。在英(ying)、美等(deng)歐美國(guo)家，金(jin)(jin)(jin)融機構發(fa)行的(de)債(zhai)(zhai)券(quan)歸(gui)類(lei)于公(gong)司債(zhai)(zhai)券(quan)。在中國(guo)及日本等(deng)國(guo)家，金(jin)(jin)(jin)融機構發(fa)行的(de)債(zhai)(zhai)券(quan)稱為金(jin)(jin)(jin)融債(zhai)(zhai)券(quan)。

金融(rong)債券(quan)期限(xian)一般為3~5 年，其利率略高(gao)于(yu)同期(qi)定(ding)期(qi)存(cun)款利率水(shui)平。金融債(zhai)券(quan)(quan)由于(yu)其發行(xing)者為(wei)金融機構(gou)，因此資信(xin)等(deng)級相(xiang)對(dui)較高(gao)，多為(wei)信(xin)用債(zhai)券(quan)(quan)。

金融債券的作用

金融債券能夠較(jiao)有效地解(jie)決銀行等金融機構(gou)的(de)資金來源不足和期(qi)限不匹配的(de)矛盾。

一般來(lai)說，銀行等金(jin)融機(ji)構(gou)的資金(jin)有三個來(lai)源(yuan)，即吸(xi)收存(cun)款(kuan)、向(xiang)其他(ta)機(ji)構(gou)借(jie)款(kuan)和發行債券(quan)。

存款(kuan)資金的(de)(de)特點之一，是在經(jing)濟發生動蕩(dang)的(de)(de)時(shi)候(hou)，易發生儲戶爭(zheng)相(xiang)提款(kuan)的(de)(de)現(xian)象，從而(er)造成(cheng)資金來源不(bu)穩(wen)定；向其他商業銀行或中(zhong)央銀行借款(kuan)所(suo)得(de)的(de)(de)資金主要是短(duan)期(qi)資金，而(er)金融機構往往需要進行一些期(qi)限較(jiao)長的(de)(de)投(tou)融資，這(zhe)(zhe)樣(yang)就出現(xian)了資金來源和資金運用在期(qi)限上的(de)(de)矛(mao)盾(dun)，發行金融債券(quan)比(bi)較(jiao)有效(xiao)地解(jie)決了這(zhe)(zhe)個矛(mao)盾(dun)。

債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)在到期(qi)之(zhi)前一(yi)般不能提前兌換，只能在市(shi)場(chang)上轉讓，從而保證(zheng)了所籌(chou)集資金(jin)(jin)(jin)的穩定(ding)性。同時(shi)，金(jin)(jin)(jin)融機(ji)構發(fa)行(xing)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)時(shi)可以(yi)靈活規定(ding)期(qi)限，比如為了一(yi)些長(chang)期(qi)項目投(tou)資，可以(yi)發(fa)行(xing)期(qi)限較長(chang)的債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)。因此，發(fa)行(xing)金(jin)(jin)(jin)融債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)可以(yi)使金(jin)(jin)(jin)融機(ji)構籌(chou)措到穩定(ding)且期(qi)限靈活的資金(jin)(jin)(jin)，從而有利于優化資產結構，擴大長(chang)期(qi)投(tou)資業(ye)務(wu)。

風險利率

由于銀行等金(jin)融(rong)機構在一國經濟(ji)中占有(you)較特殊的地(di)位，政府對它們的運(yun)營又有(you)嚴格的監管，因此，金(jin)融(rong)債(zhai)券的資信通常高于其他非金(jin)融(rong)機構債(zhai)券，違約風(feng)險相對較小(xiao)，具有(you)較高的安全性(xing)。所(suo)以，金(jin)融(rong)債(zhai)券的利(li)率(lv)(lv)通常低于一般的企業債(zhai)券，但高于風(feng)險更小(xiao)的國債(zhai)和(he)銀行儲(chu)蓄存(cun)款利(li)率(lv)(lv)。

金融債券的怎么買

1、交易所：企業債、可轉債等多種選擇

目前在交易所債市流通的有記賬式國債、企業債、公司債和可轉債，在這個市場里，個人投資者只要在證券公司的營業部開設債券賬戶，就可以像買股票一樣的來購買債券，并且還可以實現債券的差價交易。除國債外，據最新統計，目前已在兩家交易所上市交易的企業債有292只(zhi)，可(ke)轉債34只，可分離(li)債17只，公司債11只(zhi)(zhi)，只(zhi)(zhi)要開設(she)了交(jiao)易所股票(piao)賬(zhang)戶就(jiu)可(ke)以參(can)與購買。

與購買股票相比，在交易所買賣債券的交易成本非常低。首先是免征印花稅，其次，為促進債券市場的發展，交易傭金曾大幅下調。據粗略估算，買賣債券的交易成本大概在萬分之五以下，大概是股票交易成本的1/10.

不過需要提醒投資者的是，除國債外，持有其他債券的利息所得需要繳納20%的(de)所(suo)得稅，這(zhe)筆稅款將(jiang)由證券交易所(suo)在每筆交易最終完成(cheng)后替投資(zi)者清(qing)算資(zi)金賬戶時代為扣(kou)除。

2、銀行柜臺：買儲蓄式國債

柜臺債(zhai)(zhai)券(quan)市場目前只提(ti)供(gong)憑(ping)(ping)證式國(guo)債(zhai)(zhai)一種(zhong)(zhong)債(zhai)(zhai)券(quan)品(pin)種(zhong)(zhong)，并且這種(zhong)(zhong)品(pin)種(zhong)(zhong)不具有流動(dong)性(xing)，僅面向個人(ren)投資(zi)者發(fa)售，更多地發(fa)揮儲蓄功能，投資(zi)者只能持有到期，獲取票面利(li)息收入(ru)；不過有的(de)銀行會為投資(zi)者提(ti)供(gong)憑(ping)(ping)證式國(guo)債(zhai)(zhai)的(de)質(zhi)押貸款，提(ti)供(gong)了一定的(de)流動(dong)性(xing)。

購買(mai)憑(ping)證式國(guo)債(zhai)，投資者只(zhi)需持本人有效身份(fen)證件，在銀行柜(ju)臺辦理(li)開戶(hu)。開立只(zhi)用于(yu)儲蓄國(guo)債(zhai)的(de)個人國(guo)債(zhai)托管(guan)賬(zhang)戶(hu)不收(shou)取賬(zhang)戶(hu)開戶(hu)費和維護費用，且國(guo)債(zhai)收(shou)益免征利息(xi)稅。

不過，開立個人國債托管賬戶的同時，還應在同一承辦銀行開立(或者指定)一個人民幣(bi)結算賬(zhang)戶(借記卡賬戶或者活期(qi)存折(zhe))作(zuo)為國債賬(zhang)戶(hu)的(de)資金(jin)賬(zhang)戶(hu)，用(yong)以結算兌付本(ben)金(jin)和利息。雖不能(neng)上市交易，但可(ke)按規定提前兌取(qu)。

3、委托理財：債券基金與固定收益產品

除了國(guo)債(zhai)和金(jin)融(rong)債(zhai)外，幾(ji)乎所有債(zhai)市品種都在銀(yin)行間債(zhai)券市場(chang)流(liu)通，包括次級(ji)債(zhai)、企業短期(qi)融(rong)資券、商(shang)業銀(yin)行普(pu)通金(jin)融(rong)債(zhai)和外幣債(zhai)券等。這些(xie)品種普(pu)遍具有較高的收(shou)益，但個人(ren)投(tou)資者尚無法直接投(tou)資。

債券基金可投資國債、金融債、企業債和可轉債，而銀行的固定收益類產品可投資的范圍更廣，包括在全國銀行間市場發行的國債、政策性銀行金融債、央行票據、短期融資券等其他債券。