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金融債券是什么

金融債券是由銀行和非銀行金(jin)融(rong)機(ji)構發(fa)行的債券(quan)(quan)。在英、美(mei)等歐美(mei)國(guo)(guo)家，金(jin)融(rong)機(ji)構發(fa)行的債券(quan)(quan)歸類于(yu)公司債券(quan)(quan)。在中國(guo)(guo)及日本等國(guo)(guo)家，金(jin)融(rong)機(ji)構發(fa)行的債券(quan)(quan)稱為金(jin)融(rong)債券(quan)(quan)。

金(jin)融(rong)債券期(qi)限一般為3~5 年，其利率略(lve)高(gao)于同期定期存(cun)款利率水平。金(jin)融(rong)債(zhai)券(quan)由于其發行者為(wei)金(jin)融(rong)機構，因此資信(xin)等級相對較高(gao)，多為(wei)信(xin)用(yong)債(zhai)券(quan)。

金融債券的作用

金融債券能夠較有效地解(jie)決銀行(xing)等金融機構的資金來源(yuan)不足(zu)和期(qi)限(xian)不匹配的矛(mao)盾(dun)。

一般來說，銀行(xing)等(deng)金(jin)融機構的資金(jin)有三(san)個來源，即吸收存款、向其他機構借款和發行(xing)債券。

存款(kuan)資金(jin)(jin)的(de)特點之一，是(shi)在(zai)經濟發(fa)生(sheng)動蕩的(de)時候，易發(fa)生(sheng)儲戶爭相提款(kuan)的(de)現象，從(cong)而造(zao)成資金(jin)(jin)來源(yuan)不穩(wen)定；向其他商(shang)業銀行(xing)或中央(yang)銀行(xing)借款(kuan)所(suo)得的(de)資金(jin)(jin)主要是(shi)短期資金(jin)(jin)，而金(jin)(jin)融(rong)機構往往需要進(jin)行(xing)一些期限較長(chang)的(de)投融(rong)資，這(zhe)樣就(jiu)出現了資金(jin)(jin)來源(yuan)和(he)資金(jin)(jin)運用在(zai)期限上的(de)矛(mao)盾，發(fa)行(xing)金(jin)(jin)融(rong)債(zhai)券比較有效(xiao)地解決了這(zhe)個矛(mao)盾。

債券在到期(qi)之前(qian)一般不能提前(qian)兌換，只能在市場(chang)上轉讓，從(cong)而保(bao)證了(le)(le)所籌集(ji)資(zi)金的穩定性。同時(shi)，金融(rong)機(ji)構(gou)(gou)發行(xing)債券時(shi)可以(yi)靈活(huo)規定期(qi)限，比如為了(le)(le)一些(xie)長期(qi)項目投資(zi)，可以(yi)發行(xing)期(qi)限較(jiao)長的債券。因(yin)此，發行(xing)金融(rong)債券可以(yi)使金融(rong)機(ji)構(gou)(gou)籌措(cuo)到穩定且期(qi)限靈活(huo)的資(zi)金，從(cong)而有利于優化(hua)資(zi)產(chan)結構(gou)(gou)，擴大長期(qi)投資(zi)業務。

風險利率

由于銀(yin)行等金融機構在一國經濟(ji)中占(zhan)有較特(te)殊的(de)(de)地位，政府對它們的(de)(de)運營(ying)又(you)有嚴(yan)格(ge)的(de)(de)監管(guan)，因此，金融債(zhai)券(quan)(quan)的(de)(de)資信(xin)通(tong)常高于其(qi)他非金融機構債(zhai)券(quan)(quan)，違約風(feng)險(xian)(xian)相對較小，具(ju)有較高的(de)(de)安(an)全(quan)性(xing)。所(suo)以，金融債(zhai)券(quan)(quan)的(de)(de)利(li)率通(tong)常低于一般的(de)(de)企業債(zhai)券(quan)(quan)，但高于風(feng)險(xian)(xian)更小的(de)(de)國債(zhai)和(he)銀(yin)行儲蓄存款利(li)率。

金融債券的怎么買

1、交易所：企業債、可轉債等多種選擇

目前在交易所債市流通的有記賬式國債、企業債、公司債和可轉債，在這個市場里，個人投資者只要在證券公司的營業部開設債券賬戶，就可以像買股票一樣的來購買債券，并且還可以實現債券的差價交易。除國債外，據最新統計，目前已在兩家交易所上市交易的企業債有292只，可轉(zhuan)債(zhai)34只(zhi)，可分離債17只，公司債11只，只要開設(she)了(le)交易所股票賬戶就(jiu)可以參與購買。

與購買股票相比，在交易所買賣債券的交易成本非常低。首先是免征印花稅，其次，為促進債券市場的發展，交易傭金曾大幅下調。據粗略估算，買賣債券的交易成本大概在萬分之五以下，大概是股票交易成本的1/10.

不過需要提醒投資者的是，除國債外，持有其他債券的利息所得需要繳納20%的所得(de)稅，這筆(bi)稅款將由證券(quan)交易所在每筆(bi)交易最終完成后替投資者清算資金賬戶時代為扣除(chu)。

2、銀行柜臺：買儲蓄式國債

柜臺債券市場目前只提(ti)供(gong)憑證式(shi)國債一種債券品(pin)種，并且這種品(pin)種不具有流(liu)動性(xing)，僅面(mian)向個(ge)人(ren)投(tou)資(zi)(zi)者發售，更多地發揮儲蓄功能(neng)，投(tou)資(zi)(zi)者只能(neng)持有到期，獲(huo)取票面(mian)利(li)息(xi)收入；不過有的(de)(de)銀(yin)行會為(wei)投(tou)資(zi)(zi)者提(ti)供(gong)憑證式(shi)國債的(de)(de)質押(ya)貸(dai)款，提(ti)供(gong)了一定的(de)(de)流(liu)動性(xing)。

購(gou)買憑證式國(guo)(guo)債(zhai)，投資者只(zhi)需持本人有效身份證件(jian)，在銀行柜(ju)臺辦理開戶(hu)。開立只(zhi)用于(yu)儲蓄國(guo)(guo)債(zhai)的個人國(guo)(guo)債(zhai)托管賬戶(hu)不收(shou)取(qu)賬戶(hu)開戶(hu)費和維護費用，且(qie)國(guo)(guo)債(zhai)收(shou)益(yi)免征利息(xi)稅。

不過，開立個人國債托管賬戶的同時，還應在同一承辦銀行開立(或者指定(ding))一(yi)個人(ren)民幣結算賬戶(借記卡賬戶(hu)或者活期存(cun)折(zhe))作為(wei)國債賬戶的資金(jin)(jin)賬戶，用以(yi)結算兌(dui)付(fu)本(ben)金(jin)(jin)和利息。雖(sui)不(bu)能上市交易(yi)，但可按規定提前(qian)兌(dui)取。

3、委托理財：債券基金與固定收益產品

除了國債(zhai)(zhai)和金融(rong)債(zhai)(zhai)外(wai)，幾(ji)乎所(suo)有(you)債(zhai)(zhai)市(shi)品(pin)種(zhong)都在銀(yin)行(xing)間債(zhai)(zhai)券市(shi)場(chang)流通(tong)，包括次級債(zhai)(zhai)、企業短期融(rong)資券、商業銀(yin)行(xing)普通(tong)金融(rong)債(zhai)(zhai)和外(wai)幣債(zhai)(zhai)券等。這些品(pin)種(zhong)普遍(bian)具有(you)較高的收益(yi)，但(dan)個人投資者尚無法直(zhi)接投資。

債券基金可投資國債、金融債、企業債和可轉債，而銀行的固定收益類產品可投資的范圍更廣，包括在全國銀行間市場發行的國債、政策性銀行金融債、央行票據、短期融資券等其他債券。