新(xin)(xin)加(jia)(jia)坡(po)政(zheng)府(fu)投(tou)資(zi)公(gong)司(si)(Government of Singapore Investment Corp,簡稱GIC),成(cheng)立于1981年5月22日,是新(xin)(xin)加(jia)(jia)坡(po)最(zui)大的(de)國(guo)際投(tou)資(zi)機構,其(qi)主要任務是管理(li)(li)新(xin)(xin)加(jia)(jia)坡(po)的(de)外匯儲備(bei),跨出新(xin)(xin)加(jia)(jia)坡(po)國(guo)界向海外大舉投(tou)資(zi)。公(gong)司(si)一直被稱為"亞洲最(zui)大及最(zui)神秘的(de)投(tou)資(zi)者(zhe)",管理(li)(li)的(de)資(zi)產超(chao)過千億美元,其(qi)規模(mo)與巴菲特掌管的(de)投(tou)資(zi)帝(di)國(guo)Berkshire相當。
2019年11月16日(ri),胡(hu)潤研究院(yuan)發布《2019胡(hu)潤全球(qiu)獨角獸活躍投(tou)資機構百強榜》,新加(jia)坡政(zheng)府投(tou)資公司排(pai)名第33位(wei)。
新加坡政(zheng)(zheng)府投資(zi)公司(si),由于(yu)關(guan)系到國(guo)(guo)家利(li)益,公司(si)的(de)(de)管(guan)理(li)層、內(nei)部結構(gou)、管(guan)理(li)的(de)(de)資(zi)金、在(zai)海(hai)外的(de)(de)運作以(yi)及業績(ji)等都諱(hui)莫如深。但為了應對越來越大的(de)(de)挑戰,同時吸引全世界(jie)的(de)(de)人才,新加坡政(zheng)(zheng)府投資(zi)公司(si)近年(nian)來才逐漸(jian)露出(chu)真面目。成立之(zhi)初由李(li)光耀(yao)親自擔任(ren)主(zhu)席,吳(wu)慶瑞擔任(ren)副主(zhu)席,但李(li)光耀(yao)依(yi)然(ran)擔任(ren)公司(si)董事長(chang)。現任(ren)總(zong)裁為李(li)一添,世界(jie)銀(yin)行行長(chang)沃爾(er)芬森曾被邀(yao)請擔任(ren)GIC顧問。新加坡政(zheng)(zheng)府投資(zi)公司(si)的(de)(de)投資(zi),包含股票、固定收(shou)益證券以(yi)及貨幣基金、不(bu)動產(chan)以(yi)及其它特殊的(de)(de)投資(zi)項目,其目標(biao)是經由穩(wen)健的(de)(de)全球投資(zi)獲(huo)取長(chang)期優(you)異的(de)(de)資(zi)產(chan)報酬,以(yi)打敗同產(chan)業指(zhi)數為目標(biao),當然(ran)由于(yu)這些資(zi)金是新加坡的(de)(de)國(guo)(guo)家資(zi)產(chan),所(suo)以(yi)在(zai)投資(zi)時必須非常小心謹慎。
新加坡政府投資(zi)公司的價值觀是:廉潔、群策群力、精益求精、長遠投資(zi)觀以及謹慎決策。
新加坡政府(fu)(fu)投資公(gong)(gong)司下(xia)轄三家子公(gong)(gong)司,新加坡政府(fu)(fu)投資有(you)限公(gong)(gong)司(The Government of Singapore Investment Corporation Pte Ltd)、GIC不動產投資有(you)限公(gong)(gong)司(GIC Real Estate Pte Ltd)以及GIC特(te)殊投資有(you)限公(gong)(gong)司(GIC Special Investments Pte Ltd)。
掌管(guan)(guan)資(zi)產管(guan)(guan)理(li)部門以(yi)及(ji)企業服(fu)(fu)務(wu)(wu)部門,前者負責執(zhi)行GIC在公(gong)開市場(chang)的投資(zi)操作,諸如股票、固定收益(yi)證券(quan)以(yi)及(ji)貨幣市場(chang)工具(ju)等,后者則提供遂行投資(zi)所需(xu)的諸如企業規劃、金融服(fu)(fu)務(wu)(wu)、內部稽(ji)核、風(feng)險控管(guan)(guan)、信息(xi)技(ji)術、行政(zheng)管(guan)(guan)理(li)以(yi)及(ji)人(ren)力資(zi)源等整合(he)性的服(fu)(fu)務(wu)(wu)
是GIC專(zhuan)門投(tou)資未上市公司的分支(zhi),為了獲取(qu)優異的長(chang)期投(tou)資報(bao)酬,GIC必(bi)須(xu)讓投(tou)資觸角遍布(bu)各(ge)個領域,包含(han)創業投(tou)資、合資、過渡性融資、買(mai)斷、垃圾(ji)債券以及(ji)企業重整等等。
顧(gu)名思義則是掌管GIC不(bu)動(dong)產(chan)投(tou)資的(de)分支,經由直(zhi)接或間接投(tou)資世界各地的(de)不(bu)動(dong)產(chan),該(gai)公司(si)已逐漸成(cheng)為GIC穩定長期投(tou)資報酬的(de)重要貢(gong)獻者。
新(xin)(xin)加坡政府投(tou)(tou)資(zi)公司(si)(si)有200多(duo)名(ming)投(tou)(tou)資(zi)專家,其中新(xin)(xin)加坡人占60%。現(xian)階段,新(xin)(xin)加坡政府投(tou)(tou)資(zi)公司(si)(si)管理的(de)資(zi)產超(chao)過了(le)1000億美元,已躋身于全球最(zui)大的(de)100家基金管理公司(si)(si)的(de)行列。它在世界各(ge)地(di)的(de)2000多(duo)家公司(si)(si)中有投(tou)(tou)資(zi),其一半資(zi)金投(tou)(tou)在美國和加拿大,歐洲國家占25%,日(ri)本及東南(nan)亞國家占25%。
GIC于1995年(nian)即進入中(zhong)國(guo)大(da)陸,是中(zhong)國(guo)國(guo)際金融有限公司發起股東之一(yi)。在中(zhong)國(guo)臺灣,GIC也是其QFII史上最大(da)的(de)投資人之一(yi),其投資遍布上市與未上市公司,諸如宏全國(guo)際與臺茂開發等。2004年(nian)1月,GIC購得臺灣《蘋果日報》主要(yao)股份。
通(tong)過(guo)最(zui)近繼續(xu)增持首(shou)都機(ji)(ji)(ji)(ji)場(chang)(chang)H股(gu)股(gu)票,2008年新加坡政府投(tou)資(zi)(zi)公(gong)司已(yi)成為首(shou)都機(ji)(ji)(ji)(ji)場(chang)(chang)的(de)(de)最(zui)大H股(gu)流通(tong)股(gu)股(gu)東。首(shou)都機(ji)(ji)(ji)(ji)場(chang)(chang)集團公(gong)司總經理(li)張志忠2008年10月(yue)14日在(zai)接受記者(zhe)專訪時表示,首(shou)都機(ji)(ji)(ji)(ji)場(chang)(chang)股(gu)份(fen)公(gong)司的(de)(de)股(gu)票一直受到資(zi)(zi)本市場(chang)(chang)、尤(you)其(qi)(qi)是(shi)以(yi)長期投(tou)資(zi)(zi)為主(zhu)的(de)(de)機(ji)(ji)(ji)(ji)構投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)的(de)(de)關注(zhu),其(qi)(qi)中就(jiu)包(bao)括新加坡政府投(tou)資(zi)(zi)公(gong)司在(zai)較早時候通(tong)過(guo)二級市場(chang)(chang)交(jiao)易購買了一些首(shou)都機(ji)(ji)(ji)(ji)場(chang)(chang)股(gu)票。2008年5月(yue)底,首(shou)都機(ji)(ji)(ji)(ji)場(chang)(chang)以(yi)每股(gu)港幣7.45元價格進行3.13億(yi)H股(gu)公(gong)開配售,GIC就(jiu)認(ren)購了2.5億(yi)股(gu)。
到(dao)2008年10月為止,GIC持有首都(dou)機場(chang)的(de)H股(gu)(gu)約有3.43億股(gu)(gu),占到(dao)首都(dou)機場(chang)H股(gu)(gu)的(de)18.3%,占總股(gu)(gu)本的(de)7.9%,成為最大(da)的(de)H股(gu)(gu)流通股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong),也(ye)是首都(dou)機場(chang)集團(tuan)公司之后第(di)二(er)大(da)股(gu)(gu)東(dong)。
首(shou)都機場(chang)作為中國機場(chang)行業龍頭企業,雖然在短期內因為新擴建資產的投(tou)入使用而使折舊(jiu)和運營(ying)成(cheng)本面臨一個跨越式的增加,但中國整體經濟持(chi)續穩定發展、航(hang)空交通(tong)需(xu)求持(chi)續增長(chang),以及(ji)首(shou)都機場(chang)非航(hang)空性業務不斷開發,決定了首(shou)都機場(chang)未來長(chang)期發展前景非常喜人。
1971年,美(mei)國(guo)政(zheng)(zheng)府暫停美(mei)元轉(zhuan)換為黃(huang)金(jin)。新(xin)(xin)加坡(po)那個(ge)(ge)時期的(de)儲備(bei)大部(bu)(bu)分是(shi)英(ying)鎊和美(mei)元。財政(zheng)(zheng)部(bu)(bu)為轉(zhuan)移焦(jiao)點(dian),把(ba)投資組合改而(er)包(bao)括黃(huang)金(jin)、德國(guo)馬克、日元及瑞士法郎。后來,日元在4個(ge)(ge)月(yue)(yue)內(nei)從360日元上揚至1971年8月(yue)(yue)時的(de)308日元兌1美(mei)元。新(xin)(xin)加坡(po)現有的(de)貨(huo)幣多元化政(zheng)(zheng)策(ce)便(bian)是(shi)從這個(ge)(ge)經驗延用的(de)。
另(ling)一方面,在70年代兩次石油(you)危機時(shi),投資者留意石油(you)輸出國組(zu)織(OPEC)的會議,就像(xiang)他(ta)們觀察(cha)紐約自動報(bao)價股市一樣。當時(shi)全(quan)球通貨膨脹,大(da)大(da)沖擊了(le)債券(quan)和(he)證(zheng)券(quan)投資。幸好,那時(shi)候新加(jia)坡的儲(chu)備大(da)部分是現金和(he)短(duan)期(qi)債券(quan)。
政(zheng)府投資公司1981年(nian)(nian)才成(cheng)立,政(zheng)府投資公司負責人員(yuan)的(de)專業背景,主要是通過80年(nian)(nian)代和90年(nian)(nian)代的(de)通貨緊縮形成(cheng)的(de)。
華爾街在(zai)1987年(nian)10月19日(星期一)狂瀉。紐約道瓊斯工業股(gu)票(piao)指(zhi)數(shu)隔(ge)夜暴跌500點(dian)至(zhi)大(da)(da)(da)約1700點(dian)。那時(shi)(shi),市場充(chong)滿(man)恐慌情緒(xu),要拋售(shou)股(gu)票(piao)已(yi)經太遲了。因此,政(zheng)府(fu)投(tou)(tou)(tou)資公(gong)司決定(ding)大(da)(da)(da)舉進入政(zheng)府(fu)債(zhai)券(quan)市場,期待能(neng)(neng)(neng)找個(ge)安全避(bi)風港和改(gai)善(shan)流(liu)動率。該公(gong)司的(de)(de)(de)(de)債(zhai)券(quan)部門(men)人員(yuan)在(zai)亞(ya)洲(zhou)交易時(shi)(shi)間,趕(gan)緊“橫掃”所(suo)(suo)有(you)可(ke)找到(dao)(dao)的(de)(de)(de)(de)5大(da)(da)(da)工業國(guo)政(zheng)府(fu)債(zhai)券(quan)。股(gu)市持續(xu)受(shou)驚,直到(dao)(dao)美國(guo)聯邦儲備局向投(tou)(tou)(tou)資者保(bao)證,將為(wei)市場提供流(liu)動能(neng)(neng)(neng)力(li)。一周后(hou)(hou),塵(chen)埃落定(ding)時(shi)(shi),政(zheng)府(fu)投(tou)(tou)(tou)資公(gong)司在(zai)股(gu)票(piao)的(de)(de)(de)(de)虧(kui)損(sun),大(da)(da)(da)體上已(yi)被債(zhai)券(quan)的(de)(de)(de)(de)收(shou)益(yi)所(suo)(suo)抵消。1990年(nian)伊拉克入侵科威特后(hou)(hou)的(de)(de)(de)(de)海灣(wan)戰爭,導致石油價格大(da)(da)(da)漲至(zhi)每桶(tong)40美元,而且軍(jun)事(shi)沖突將維(wei)持多(duo)久(jiu)是個(ge)未知數(shu)。不過(guo),政(zheng)府(fu)投(tou)(tou)(tou)資公(gong)司決定(ding)把眼(yan)光放得(de)更(geng)遠(yuan),因猜測(ce)美國(guo)聯邦儲備局將放緩(huan)貨幣政(zheng)策而增(zeng)持股(gu)票(piao)。等到(dao)(dao)炸彈落在(zai)巴格達(da)時(shi)(shi),股(gu)市已(yi)收(shou)復了所(suo)(suo)有(you)的(de)(de)(de)(de)失(shi)地。按投(tou)(tou)(tou)資的(de)(de)(de)(de)本質來(lai)看,如果在(zai)“下注”后(hou)(hou),平均取得(de)60%的(de)(de)(de)(de)回報是好事(shi),當然條件為(wei)其余(yu)的(de)(de)(de)(de)四成不能(neng)(neng)(neng)是大(da)(da)(da)大(da)(da)(da)削弱實力(li)的(de)(de)(de)(de)損(sun)失(shi)。亞(ya)洲(zhou)金融(rong)危(wei)機(ji)時(shi)(shi),政(zheng)府(fu)投(tou)(tou)(tou)資公(gong)司預料(liao)到(dao)(dao)泰銖的(de)(de)(de)(de)問題,但(dan)卻沒有(you)料(liao)想到(dao)(dao)這種效(xiao)應會蔓延到(dao)(dao)馬來(lai)西亞(ya)、印尼(ni)及(ji)韓國(guo)。公(gong)司的(de)(de)(de)(de)儲備能(neng)(neng)(neng)渡過(guo)亞(ya)洲(zhou)金融(rong)危(wei)機(ji),是因為(wei)投(tou)(tou)(tou)資在(zai)亞(ya)洲(zhou)和新興經濟(ji)體的(de)(de)(de)(de)比(bi)例很(hen)小。該公(gong)司大(da)(da)(da)部分的(de)(de)(de)(de)儲備是在(zai)發達(da)市場,所(suo)(suo)以(yi)反(fan)而從亞(ya)洲(zhou)金融(rong)危(wei)機(ji)中獲(huo)利。
步入新千年,一(yi)切變化更快、時機更難(nan)捕捉。如何在新經(jing)濟、新時代站穩陣腳,讓過去種(zhong)的樹繼續(xu)繁茂生長,是(shi)該公(gong)司面臨的挑(tiao)戰,也(ye)是(shi)國際(ji)基金經(jing)理的挑(tiao)戰。
2019年11月16日,胡潤研究院發(fa)布《2019胡潤全球獨角獸活躍(yue)投資(zi)機構百強榜》,新(xin)加坡政府投資(zi)公司(si)排(pai)名第33位。