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人物簡介

美國康(kang)涅狄格州(zhou)有一(yi)(yi)(yi)個(ge)縣(xian)，是(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)這個(ge)世界最富(fu)的(de)國家最富(fu)的(de)州(zhou)里最富(fu)的(de)一(yi)(yi)(yi)個(ge)縣(xian)。一(yi)(yi)(yi)些(xie)超級(ji)對(dui)沖基金蟄居此地(di)，操縱著影(ying)響華(hua)爾(er)街的(de)核心業(ye)務(wu)。科(ke)恩創(chuang)立的(de)SAC基金就是(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)一(yi)(yi)(yi)個(ge)典(dian)型例子：一(yi)(yi)(yi)天(tian)交易量(liang)2千(qian)萬股(gu)，每年光付(fu)掉的(de)傭(yong)金就高達1.5億美元，是(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)華(hua)爾(er)街10大客戶(hu)之一(yi)(yi)(yi)。當然，也就妨礙了同(tong)行(xing)賺錢，所以他在業(ye)界結下的(de)梁子不少。不過，即使是(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)死對(dui)頭們談起科(ke)恩也是(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)一(yi)(yi)(yi)副由恨生愛的(de)口(kou)吻(wen)：“他永遠都是(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)第一(yi)(yi)(yi)個(ge)搶(qiang)到消息，比如一(yi)(yi)(yi)只股(gu)票信用評(ping)級(ji)是(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)升級(ji)或(huo)降級(ji)之類。”那么，科(ke)恩到底是(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)怎(zen)么成功(gong)的(de)呢(ni)？

人物生平

成長：十多歲就會看股市行情

47歲(sui)的(de)斯蒂夫·科恩，全家住在美(mei)國康涅狄格州(zhou)西南部一座14.5平(ping)方英畝(mu)的(de)莊園里，泡泡游泳池、網球場(chang)、籃球場(chang)之類(lei)當然應有盡有，不(bu)過他(ta)并不(bu)在乎這(zhe)些。科恩工作得閑的(de)時候，最習慣(guan)做的(de)一件(jian)事就(jiu)是研(yan)究(jiu)證交所現場(chang)操盤錄像(xiang)，反正每天變(bian)幻無窮，看(kan)也看(kan)不(bu)完。這(zhe)是他(ta)自十(shi)來歲(sui)看(kan)會(hui)股票(piao)行情以后，養(yang)成的(de)習慣(guan)。

出(chu)生在(zai)(zai)(zai)中產階級家(jia)庭(ting)的(de)(de)科恩很小就(jiu)(jiu)開始(shi)培養投(tou)機(ji)之道，在(zai)(zai)(zai)制衣(yi)企業(ye)工(gong)作的(de)(de)父(fu)親(qin)，每天(tian)晚上會(hui)(hui)帶一份《紐約郵(you)報》，他(ta)(ta)讀體(ti)育(yu)記分(fen)欄，接著又愛上金(jin)融版，因(yin)為數(shu)字更多，變化無窮。才十多歲(sui)，科恩已(yi)經(jing)(jing)會(hui)(hui)到(dao)當地的(de)(de)經(jing)(jing)紀人事務所看股(gu)票(piao)行(xing)情。在(zai)(zai)(zai)賓(bin)夕法尼亞大(da)學(xue)(xue)(xue)(xue)沃頓(dun)學(xue)(xue)(xue)(xue)院讀經(jing)(jing)濟學(xue)(xue)(xue)(xue)學(xue)(xue)(xue)(xue)士(shi)學(xue)(xue)(xue)(xue)位的(de)(de)時(shi)候，他(ta)(ta)對班級之間盛(sheng)行(xing)的(de)(de)股(gu)票(piao)交易十分(fen)狂熱。所以(yi)，1978年(nian)大(da)學(xue)(xue)(xue)(xue)一畢業(ye)，他(ta)(ta)直接就(jiu)(jiu)去了華爾街，在(zai)(zai)(zai)一家(jia)公(gong)(gong)司(si)的(de)(de)套匯(hui)部門里當初級交易員，很快就(jiu)(jiu)能給(gei)公(gong)(gong)司(si)日進斗金(jin)，每天(tian)純利潤達到(dao)10萬(wan)美元。那(nei)家(jia)公(gong)(gong)司(si)老(lao)板(ban)至今(jin)都(dou)為他(ta)(ta)的(de)(de)本(ben)事傾(qing)倒不(bu)已(yi)：“他(ta)(ta)很快就(jiu)(jiu)學(xue)(xue)(xue)(xue)會(hui)(hui)如何(he)在(zai)(zai)(zai)大(da)公(gong)(gong)司(si)里做(zuo)團體(ti)交易，而且操縱得比誰都(dou)好。”1984年(nian)開始(shi)，他(ta)(ta)在(zai)(zai)(zai)公(gong)(gong)司(si)里組織(zhi)了自己(ji)的(de)(de)交易團隊(dui)，到(dao)1992年(nian)，創(chuang)建了SAC基金(jin)。

賺錢:在業界堪稱“不擇手段”

比起著(zhu)名的(de)金融(rong)大鱷喬(qiao)治·索羅斯，科(ke)恩(en)操盤40億美元基金的(de)數(shu)字不算大，但他每(mei)天的(de)交易(yi)數(shu)量非常大。在他的(de)金融(rong)帝國(guo)中心，共有40個(ge)(ge)中層交易(yi)商，每(mei)人掌管(guan)1-15個(ge)(ge)交易(yi)員和分析(xi)師，他們手里(li)又各(ge)管(guan)一(yi)攤。科(ke)恩(en)自己的(de)投資能量還遠(yuan)(yuan)遠(yuan)(yuan)超過公司7類(lei)基金的(de)涉及(ji)范圍。

每天早晨8點，科恩會被他那(nei)輛銀灰色(se)的(de)B MW745轎車準時送到辦(ban)公室，坐在由無數(shu)顯示(shi)屏包圍的(de)會議桌旁。這(zhe)(zhe)張桌子(zi)，有個(ge)別名叫“中央司令部”，接下來的(de)一天，這(zhe)(zhe)里將(jiang)為他賺進(jin)百萬美元。

2002年(nian)，整個市場下(xia)跌了(le)22%，SAC卻增長了(le)11%。在SAC工(gong)作的人大概(gai)是世界上最辛苦的200名員工(gong)，“沒業績(ji)，毋(wu)寧死”，他們(men)年(nian)薪(xin)通常200萬(wan)美元以上，但關鍵(jian)要(yao)看(kan)各人表現，而不是SAC整體贏利情況(kuang)。所以外界同(tong)行評論(lun)SAC上下(xia)一心，做業務(wu)的時(shi)候堪稱(cheng)“不擇手段”。

據說，SAC會(hui)推斷(duan)其他(ta)投資基金可能(neng)采取(qu)的動(dong)作，然后進(jin)行打壓，或者不惜偽造進(jin)行某(mou)項交易的跡象，騙取(qu)別(bie)家跟進(jin)，自己卻(que)及早抽身，或者使(shi)分析師對某(mou)些股票升降(jiang)級，引起市(shi)(shi)場波動(dong)。但(dan)SAC這些以前看來不算無(wu)盡違規的操作，在今后證券市(shi)(shi)場加強監管的形勢下(xia)，也可能(neng)出軌。

生活:呆頭呆腦不懂花花世界

從外表(biao)(biao)看，科(ke)恩(en)(en)一(yi)點都不(bu)像證券市場(chang)里叱(chi)咤(zha)風云(yun)的(de)(de)(de)人物。一(yi)個(ge)47歲的(de)(de)(de)億(yi)萬(wan)(wan)富(fu)翁，禿頭，身材不(bu)高(gao)不(bu)矮，好(hao)像總在(zai)想著什么，表(biao)(biao)情不(bu)太自信，看起來(lai)倒(dao)有些笨拙不(bu)堪。工作(zuo)的(de)(de)(de)時(shi)候，他(ta)倒(dao)似乎在(zai)娛樂(le)。一(yi)名跟了(le)科(ke)恩(en)(en)10多(duo)年的(de)(de)(de)同事，早就習慣了(le)他(ta)那(nei)副(fu)一(yi)成不(bu)變的(de)(de)(de)模樣：“就算手里正在(zai)做一(yi)個(ge)幾百萬(wan)(wan)美(mei)元的(de)(de)(de)交易，樣子都像是叫一(yi)客三明(ming)治而已。”據科(ke)恩(en)(en)的(de)(de)(de)多(duo)年好(hao)友描述，雖然(ran)科(ke)恩(en)(en)身價億(yi)萬(wan)(wan)，但他(ta)并不(bu)是為利益所(suo)驅動的(de)(de)(de)人：“他(ta)就是喜歡做這行，錢不(bu)過像記分板(ban)而已。”

科恩對生(sheng)活(huo)并不(bu)像工作(zuo)那樣狂熱。他第一次(ci)婚姻結束后，通過婚介服(fu)務找到了現在的妻子亞歷山德拉，如今全家7個孩子。

妻子的(de)密友開玩笑說，這個小巧玲瓏的(de)黑發(fa)女郎從(cong)小就(jiu)宣稱長大后要嫁個百萬(wan)富翁，大概連她(ta)都沒(mei)想到到手的(de)竟是億萬(wan)富翁。要不(bu)是嬌(jiao)妻也哄得科恩(en)一起領略了環球購物、藝術旅游等各種(zhong)新鮮花(hua)樣，他大概從(cong)來也不(bu)知道(dao)花(hua)花(hua)世界是什么樣。5年前，科恩(en)一家還花(hua)了1500萬(wan)美元購進這

座建于1930年的(de)(de)莊(zhuang)園，又花了差不多(duo)的(de)(de)錢(qian)把舊宅翻(fan)新。科恩的(de)(de)最神秘之處是，在莊(zhuang)園里裝了一套(tao)龐大的(de)(de)警報系統，只要(yao)有人踏(ta)入或(huo)踏(ta)出其(qi)中一個房間都會鈴聲大作。

行蹤:同事們都覺得他無比神秘

眾所周(zhou)知，即使擁(yong)有(you)最(zui)清白聲譽的(de)對沖(chong)基金也行跡(ji)詭秘。不(bu)許(xu)(xu)采訪、不(bu)許(xu)(xu)拍照、不(bu)許(xu)(xu)對合(he)伙人之外的(de)任何人透露內(nei)部信息。有(you)些措施是為了保護(hu)交易，有(you)些則是為了隱瞞其利潤(run)。科(ke)恩更(geng)是如此，他行動(dong)十分低調，拒絕了無數次采訪要求，連同事們都覺得他十分神(shen)秘。

因此，《商(shang)業(ye)周刊》在深入調(diao)查科恩的過程中(zhong)，沒有(you)(you)得到任何負面記(ji)錄。甚至調(diao)查SAC幾十(shi)名(ming)員工對(dui)老板科恩的印象(xiang)時(shi)，所(suo)有(you)(you)人都簽(qian)訂了保密協議，但可以看出的是他(ta)(ta)們對(dui)老板都又敬又畏(wei)，有(you)(you)人形(xing)容他(ta)(ta)“面對(dui)鏡(jing)頭十(shi)分害(hai)羞，公開(kai)場合能不(bu)去(qu)就不(bu)去(qu)”，有(you)(you)人說(shuo)他(ta)(ta)“有(you)(you)超(chao)常(chang)的直覺(jue)和離(li)奇的本領，面對(dui)大量(liang)信息(xi)，他(ta)(ta)能飛速注意到最該(gai)被注意的東西。”也有(you)(you)人透露(lu)SAC使用(yong)了某種手腕，從而(er)在獲(huo)取信息(xi)的競爭中(zhong)保持領先。有(you)(you)知情人士說(shuo)，SAC以此要求各家投資銀行提供最好的信息(xi)，華爾街人稱“第一(yi)呼(hu)叫”。

命運:善始不一定能善終

大基(ji)金(jin)的管理者(zhe)雖(sui)然可(ke)以一(yi)(yi)時登頂，卻往(wang)往(wang)不能(neng)(neng)善終(zhong)，并可(ke)能(neng)(neng)以爆裂為(wei)最終(zhong)命運。對沖基(ji)金(jin)投資(zi)者(zhe)不比投資(zi)于其它共同(tong)基(ji)金(jin)的人，他們要付(fu)出(chu)巨額(e)費用(yong)，一(yi)(yi)旦基(ji)金(jin)開始虧(kui)損，立(li)刻就(jiu)(jiu)會抽走(zou)投資(zi)。這就(jiu)(jiu)要求(qiu)基(ji)金(jin)賣掉一(yi)(yi)些基(ji)金(jin)單位，但若虧(kui)本出(chu)售，就(jiu)(jiu)會導(dao)致情形惡化，引發雪崩。

每天(tian)管理(li)幾十億(yi)美元(yuan)更是折(zhe)磨(mo)。但更痛苦的是，對沖(chong)基金(jin)經理(li)人(ren)還必(bi)須經常玩(wan)短(duan)(duan)線。一名頗有聲譽的對沖(chong)基金(jin)經理(li)說，“現在(zai)(zai)這市(shi)道，玩(wan)短(duan)(duan)線實在(zai)(zai)太折(zhe)磨(mo)人(ren)了(le)，因為對沖(chong)基金(jin)越來越多，大家都在(zai)(zai)玩(wan)。”

對沖基金：多數玩家聞所未聞

意指“風險對沖過的基金”，現已(yi)成為一種新型投資(zi)模(mo)式(shi)的代名(ming)詞(ci)，即利用金融衍生產品的杠桿效用，承擔高風險、追求高收益(yi)的投資(zi)模(mo)式(shi)。最著名(ming)的有索羅(luo)斯的“量子基金”。

在(zai)(zai)過去3年美國(guo)經濟衰弱的(de)歲月里，一些(xie)操作對沖基金(jin)(jin)的(de)短線玩家從(cong)下(xia)跌(die)趨勢中大發橫(heng)財。對沖基金(jin)(jin)本(ben)來(lai)就是(shi)設計在(zai)(zai)牛(niu)市(shi)和(he)熊(xiong)(xiong)市(shi)中都(dou)要盈利的(de)。一些(xie)最好的(de)對沖基金(jin)(jin)在(zai)(zai)1990年代的(de)牛(niu)市(shi)中狂賺(zhuan)，又(you)在(zai)(zai)接下(xia)來(lai)的(de)熊(xiong)(xiong)市(shi)中同(tong)樣(yang)獲利，似乎成了華爾街最后的(de)盛宴。雖然這樣(yang)，那(nei)些(xie)主要玩家卻可(ke)能是(shi)人(ren)們(men)幾乎聞(wen)所未聞(wen)的(de)人(ren)。他(ta)們(men)為那(nei)些(xie)鮮為人(ren)知的(de)公司(si)工作，在(zai)(zai)絕密(mi)情(qing)況下(xia)運作數十億計的(de)美元。