2019年4月2日，據《華爾(er)街日報(bao)》報(bao)道，沙特阿拉伯周一(yi)首次向投資(zi)者(zhe)披(pi)露(lu)了該國(guo)國(guo)家石油(you)公(gong)司沙特阿美的(de)(de)財務細(xi)節，這些(xie)顯(xian)示該公(gong)司已是(shi)全(quan)球利潤(run)最高的(de)(de)企業(ye)。這表明該國(guo)愿(yuan)意接受前所未有(you)的(de)(de)嚴格審查，以(yi)獲取國(guo)際資(zi)金。

沙特阿美(mei)在2018年實現凈利潤1110億美(mei)元(yuan)，超過了蘋果公司(si)(si)(AAPL)和埃克森美(mei)孚(XOM)的總(zong)和。該公司(si)(si)表示，稅(shui)前(qian)收入為2120億美(mei)元(yuan)，相當于歐盟(meng)28個成員國(guo)的軍事(shi)預算(suan)總(zong)額。

沙特阿(a)美以前不太愿意披(pi)露自(zi)己的(de)財務狀況，但這次為了啟動首支國際債(zhai)券發行和獲得(de)公開(kai)評級而不得(de)不披(pi)露有關數(shu)字。

路透(tou)指出，盡管這家國有石油巨(ju)頭的(de)利潤(run)驚人，但信(xin)貸機(ji)構給它的(de)評級與沙特阿拉伯一樣(yang)，這意味著該(gai)公司(si)準備在(zai)債(zhai)券市場首次亮相之際，該(gai)國的(de)疲弱經(jing)濟將影響其借(jie)債(zhai)成本。

一些沙(sha)(sha)特(te)(te)官員(yuan)希(xi)望(wang)，通過(guo)披露(lu)沙(sha)(sha)特(te)(te)阿美的(de)利(li)潤和(he)其(qi)他詳細財務信息可(ke)以打(da)消外界(jie)對其(qi)在(zai)2021年前(qian)公開上市(shi)決心的(de)任何疑(yi)慮。這可(ke)能會成為沙(sha)(sha)特(te)(te)有(you)史以來規模最(zui)大的(de)首(shou)次(ci)公開募(mu)股(IPO)。沙(sha)(sha)特(te)(te)王儲、該國日(ri)常(chang)統(tong)治者穆罕(han)默德-本-薩勒曼(Mohammed bin Salman)希(xi)望(wang)利(li)用此次(ci)IPO籌集數百億(美股SBAY)美元(yuan)資金，建設未來主(zhu)義的(de)新(xin)城(cheng)市(shi)，使(shi)沙(sha)(sha)特(te)(te)依(yi)賴石油的(de)經(jing)濟實現多元(yuan)化(hua)，并為科技(ji)、娛(yu)樂(le)和(he)采礦等一系列非石油行業提供資金。

該(gai)現(xian)年(nian)(nian)33歲的沙特(te)(te)王子在2016年(nian)(nian)初首次提出(chu)將(jiang)沙特(te)(te)阿美(mei)IPO，但對(dui)披露該(gai)公司財務狀況的擔憂導致IPO被推遲了數年(nian)(nian)，以至于參與該(gai)計(ji)劃的許多銀行家(jia)和沙特(te)(te)官員認為，IPO將(jiang)永遠不會發生(sheng)。

總部位(wei)于瑞(rui)士蘇黎世的(de)(de)資產管理公(gong)司Fisch Asset Management AG的(de)(de)高級投資組合經理希(xi)歐多爾(er)-霍蘭德(de)(Theodore Holland)稱(cheng)：“這(zhe)些財(cai)務狀況一直沒有公(gong)之于眾。這(zhe)是一個重要的(de)(de)問題，可(ke)能是IPO的(de)(de)墊腳(jiao)石。”他表(biao)示，投資者對沙特阿(a)美債券的(de)(de)需求(qiu)將(jiang)十分強勁。

據(ju)穆(mu)迪公布的數(shu)字，沙特阿美(mei)(mei)去年實(shi)現凈利潤1110億美(mei)(mei)元。按照可對(dui)比口徑的利潤指(zhi)標，蘋果(guo)公司(si)(si)去年凈利潤不到600億美(mei)(mei)元，亞馬遜公司(si)(si)約為100億美(mei)(mei)元，埃克(ke)森美(mei)(mei)孚為210億美(mei)(mei)元。

沙特(te)阿(a)美(mei)在2018年實現(xian)凈利潤1110億美(mei)元，超過了(le)蘋(pin)果公(gong)司(AAPL)和(he)埃克森美(mei)孚(fu)(XOM)的總和(he)。該公(gong)司表示，稅前收入為2120億美(mei)元，相當于歐盟28個成員國的軍事預算總額。

這(zhe)些財(cai)務信息周(zhou)一(yi)(yi)在一(yi)(yi)份(fen)債券(quan)募集(ji)說明書中被披(pi)(pi)露。該公(gong)司(si)計劃發售至少(shao)100億美元債券(quan)，為收購(gou)國(guo)家(jia)石油化工公(gong)司(si)——沙特(te)基礎工業公(gong)司(si)(Saudi Basic Industries Corp.)70%(價值691億美元)的(de)(de)股份(fen)提供資金。這(zhe)份(fen)470頁的(de)(de)文件首次披(pi)(pi)露了沙特(te)阿美的(de)(de)財(cai)務狀(zhuang)況。30多年前，這(zhe)家(jia)曾經(jing)由美國(guo)經(jing)營的(de)(de)公(gong)司(si)被沙特(te)國(guo)有化，其(qi)利潤從(cong)此(ci)成為了國(guo)家(jia)機密。

據報道，沙特能源部長法力赫(he)今年(nian)稍早表示(shi)，計(ji)劃(hua)中的發債行動(dong)將籌資約100億美元(yuan)，但銀(yin)行業消(xiao)息人士表示(shi)，金(jin)額可能更高。

評(ping)級(ji)(ji)機(ji)構(gou)惠譽與(yu)(yu)穆(mu)迪(di)對(dui)沙特阿(a)美(mei)的評(ping)級(ji)(ji)分(fen)別為(wei)“A+”與(yu)(yu)“A1”，但兩(liang)者皆表示，如果沒有主權評(ping)級(ji)(ji)的限制，沙特阿(a)美(mei)將與(yu)(yu)埃克森(sen)美(mei)孚、雪(xue)佛龍及皇家荷(he)蘭/殼(ke)牌石油集(ji)團這類油企同一等級(ji)(ji)。

“沙特阿美的(de)(de)評(ping)級(ji)受(shou)到沙特阿拉伯(A+/穩(wen)定)評(ping)級(ji)的(de)(de)限制，”惠譽表示(shi)，“這反映了國家通過(guo)稅收(shou)和股息對公司產(chan)生的(de)(de)影響，還包括為了符合其對石油(you)輸出國組織(OPEC)的(de)(de)承諾，所進行的(de)(de)產(chan)量調節(jie)。”

不(bu)過沙特阿美的發債說明書表(biao)示，沙特不(bu)會對(dui)沙特阿美的票據(ju)提(ti)供擔保，也沒有義務向該公司提(ti)供財務支持。

惠譽對沙特阿美個體信用狀況的評級(ji)為(wei)“AA+”。

沙(sha)特阿美是(shi)全球產(chan)量最大(da)的(de)石油生(sheng)產(chan)商。該(gai)評(ping)級機構表示(shi)，包括天然氣在內，該(gai)公司2018年的(de)碳(tan)氫(qing)化合物(wu)日產(chan)量平均為1360萬(wan)桶(tong)，超(chao)過了阿布扎比國家石油公司(Abu Dhabi National Oil Company)、荷蘭皇家殼牌(pai)(Royal Dutch Shell PLC)、道(dao)達(da)爾(Total SA)和英(ying)國石油公司(BP PLC)等全球和地區(qu)生(sheng)產(chan)商。

沙特(te)阿美估計(ji)，其已探明(ming)的(de)(de)液(ye)態石(shi)油儲量(liang)為(wei)2270億(yi)桶，另外還有相當于2570億(yi)桶液(ye)態石(shi)油的(de)(de)碳氫化合(he)物。根(gen)據此次(ci)的(de)(de)文(wen)件(jian)，沙特(te)阿美去(qu)年底的(de)(de)凈(jing)現金頭寸為(wei)488億(yi)美元(yuan)，借款總額為(wei)270億(yi)美元(yuan)。該公司去(qu)年69%的(de)(de)收入(ru)來自(zi)上游(you)的(de)(de)石(shi)油和天然(ran)氣，其余收入(ru)來自(zi)所謂的(de)(de)下游(you)業務。