2017年(nian)，零(ling)售市場被(bei)“新零(ling)售”、“智慧零(ling)售”、“無界零(ling)售”等新詞所(suo)包裹，從一個側面反映了過去一年(nian)零(ling)售市場的格局與變化，也孕育了去年(nian)底今年(nian)初的資本投資熱潮。

實(shi)體(ti)零(ling)(ling)(ling)售(shou)(shou)與(yu)線上(shang)平臺的全方(fang)位合作成為2017年零(ling)(ling)(ling)售(shou)(shou)行業的突顯和(he)重(zhong)要趨勢，而新(xin)(xin)業態的井噴(pen)式發展和(he)資本(ben)重(zhong)新(xin)(xin)定義零(ling)(ling)(ling)售(shou)(shou)競爭格(ge)局則構成2017年行業兩(liang)大熱(re)點(dian)。前者(zhe)突出表(biao)現(xian)為無人值守(shou)商店（貨架）的潮(chao)汐式起落和(he)以盒馬鮮生為代表(biao)的新(xin)(xin)實(shi)體(ti)店熱(re)潮(chao)。后者(zhe)則因阿(a)里、騰(teng)訊大面(mian)積(ji)投資線下零(ling)(ling)(ling)售(shou)(shou)頭部企業而形(xing)成的零(ling)(ling)(ling)售(shou)(shou)“陣營”。

異常(chang)活(huo)躍的(de)技(ji)術(shu)應用(yong)和線上巨頭的(de)資(zi)本“加持”，對零(ling)(ling)售業(ye)以(yi)及產業(ye)鏈產生何(he)(he)種影響?在紛(fen)擾(rao)的(de)外部環境下(xia)行業(ye)發(fa)展狀況(kuang)如何(he)(he)?圍繞消費升級(ji)零(ling)(ling)售業(ye)實(shi)現了哪些突(tu)破和創新(xin)?

根(gen)據中國連(lian)鎖經營協會(hui)的年(nian)度調(diao)查顯示，2017年(nian)，實(shi)(shi)體零售(shou)的龍(long)頭企業規模(mo)增長有(you)所回(hui)升，經營狀況有(you)所改善，全渠道經營也普遍實(shi)(shi)施，多種(zhong)方式布局線下零售(shou)成為(wei)新常態。

一、百強基本情況

2017年，連鎖百強企(qi)業銷(xiao)售(shou)規模(mo)達(da)到2.2萬億，同比(bi)增(zeng)長8.0%，占社會消費(fei)品(pin)零售(shou)總(zong)額6.0%。百強連鎖門店總(zong)數10.98萬家，同比(bi)增(zeng)長9.1%。百強便利店企(qi)業2017年銷(xiao)售(shou)增(zeng)長率(lv)達(da)到16.9%，門店數量增(zeng)長18.1%，成為實體零售(shou)企(qi)業中增(zeng)長最(zui)快(kuai)的業態。

作為(wei)實體(ti)零售的行業(ye)(ye)(ye)龍頭企業(ye)(ye)(ye)，連鎖百(bai)強的規模(mo)增(zeng)長(chang)(chang)連續多年低于社會(hui)消費品零售總(zong)額(e)的增(zeng)長(chang)(chang)，產業(ye)(ye)(ye)集中度處于相(xiang)對停滯狀態。與此同時，網上零售快速增(zeng)長(chang)(chang)。國家統計局公(gong)布的數據顯(xian)示，2017年全國網上零售額(e)比(bi)上年增(zeng)長(chang)(chang)32.2%，增(zeng)速比(bi)上年加快6.0個百(bai)分(fen)點(dian)。本次調查顯(xian)示，京東集團營業(ye)(ye)(ye)收入達到3623億(yi)，全年交(jiao)易(yi)總(zong)額(e)（GMV）近1.3萬億(yi)，業(ye)(ye)(ye)已成為(wei)國內(nei)銷售額(e)最大(da)的零售商。

值得關注的(de)(de)是，部分連(lian)(lian)鎖百(bai)強(qiang)企業(ye)線(xian)上(shang)業(ye)務(wu)的(de)(de)增長和(he)占比顯著提(ti)升，正(zheng)在(zai)演化為真正(zheng)的(de)(de)全(quan)渠道零(ling)售(shou)(shou)商。調查顯示，蘇寧易購、孩子王、盒馬(ma)鮮生(sheng)、尚品宅配的(de)(de)線(xian)上(shang)銷(xiao)售(shou)(shou)額(e)分別占到(dao)企業(ye)銷(xiao)售(shou)(shou)總(zong)額(e)的(de)(de)52.1%、30.0%、50.0%、30.0%。其他(ta)一些百(bai)強(qiang)企業(ye)的(de)(de)線(xian)上(shang)銷(xiao)售(shou)(shou)規模也(ye)達到(dao)較高水平。全(quan)渠道零(ling)售(shou)(shou)商的(de)(de)興起折(zhe)射出連(lian)(lian)鎖百(bai)強(qiang)乃(nai)至(zhi)整個零(ling)售(shou)(shou)市(shi)場的(de)(de)新格(ge)局和(he)新趨勢。

此外，資本(ben)的(de)(de)進入也在加(jia)速改變百(bai)強的(de)(de)格局(ju)。通(tong)過投資控股構建(jian)的(de)(de)所謂“新零售”板(ban)塊(kuai)[備注：板(ban)塊(kuai)包含銀泰商業、三江購物和大潤(run)發(fa)]，其銷(xiao)售規模已達到1224億元，可以排進百(bai)強三甲的(de)(de)位置。

二、線上業務提速，成效有待考量

2017年，百(bai)強(qiang)企(qi)業(ye)線(xian)上(shang)(shang)(shang)銷售(shou)(shou)增幅(fu)(fu)為(wei)78.9%，高于往年69%的(de)(de)(de)(de)水平(ping)，也(ye)遠高于全國網(wang)上(shang)(shang)(shang)零(ling)(ling)售(shou)(shou)32.2%和(he)百(bai)強(qiang)線(xian)下銷售(shou)(shou)8.0%的(de)(de)(de)(de)增幅(fu)(fu)。但(dan)線(xian)上(shang)(shang)(shang)銷售(shou)(shou)規模相對(dui)較小，平(ping)均(jun)占(zhan)(zhan)到(dao)實體零(ling)(ling)售(shou)(shou)企(qi)業(ye)總銷售(shou)(shou)的(de)(de)(de)(de)10.3%。其中(zhong)，家電數碼類企(qi)業(ye)占(zhan)(zhan)比為(wei)38.2%，超市(shi)僅(jin)為(wei)0.7%。除了家電數碼專業(ye)店(dian)(dian)，線(xian)上(shang)(shang)(shang)銷售(shou)(shou)還未(wei)形成(cheng)促進實體零(ling)(ling)售(shou)(shou)可持續增長的(de)(de)(de)(de)新引(yin)擎。同時，快(kuai)消品零(ling)(ling)售(shou)(shou)企(qi)業(ye)的(de)(de)(de)(de)線(xian)上(shang)(shang)(shang)業(ye)務難以盈利(li)。2017年，百(bai)強(qiang)中(zhong)的(de)(de)(de)(de)超市(shi)類企(qi)業(ye)，線(xian)上(shang)(shang)(shang)交(jiao)易的(de)(de)(de)(de)平(ping)均(jun)客單(dan)價為(wei)68.6元，全國主要便(bian)利(li)店(dian)(dian)品牌線(xian)上(shang)(shang)(shang)交(jiao)易的(de)(de)(de)(de)平(ping)均(jun)客單(dan)價46.2元。如何覆蓋引(yin)流(liu)與送貨成(cheng)本(ben)有待觀察。

同(tong)時，實體零售(shou)商線上業(ye)(ye)務增長也面臨一(yi)些(xie)挑戰。調查(cha)顯(xian)示，在(zai)(zai)開展線上業(ye)(ye)務時，實體零售(shou)企業(ye)(ye)普遍存(cun)在(zai)(zai)三個方(fang)面的不足：一(yi)是(shi)數字化(hua)投入有(you)限。百強中的超市企業(ye)(ye)2017年在(zai)(zai)信息和數字化(hua)方(fang)面的投資規模約占其(qi)銷售(shou)額的0.9%；二是(shi)人員配(pei)備(bei)有(you)限。上述(shu)企業(ye)(ye)線上業(ye)(ye)務人員數量平(ping)均(jun)在(zai)(zai)40人左右；三是(shi)供應鏈能(neng)力有(you)限。倉(cang)儲配(pei)送(song)過程中的關鍵管理(li)指標依然需要提升。

與第三(san)方合作(zuo)已經成為實體零(ling)售企業開展線上業務的主要(yao)(yao)途徑(jing)。調(diao)查顯示，目(mu)前實體零(ling)售企業的主要(yao)(yao)合作(zuo)方包(bao)括美(mei)團、阿里、騰(teng)訊、京東(dong)到家、百度、多點等，且企業會選擇(ze)2-3個(ge)伙伴(ban)同時(shi)合作(zuo)。

三、業態加速調整，運營持續優化

2017年(nian)，百(bai)強零售企(qi)業(ye)的門(men)店(dian)(dian)構成發生新變化(hua)：百(bai)貨店(dian)(dian)、購(gou)物(wu)中心開店(dian)(dian)數(shu)量(liang)明顯減少(shao)，而小型(xing)(xing)門(men)店(dian)(dian)數(shu)量(liang)增(zeng)長相對較快，達到7.7%。2017年(nian)，百(bai)強企(qi)業(ye)新增(zeng)門(men)店(dian)(dian)9197個，小型(xing)(xing)門(men)店(dian)(dian)約(yue)占新增(zeng)門(men)店(dian)(dian)總(zong)數(shu)的八成。大型(xing)(xing)超(chao)市和超(chao)市門(men)店(dian)(dian)數(shu)量(liang)僅分別增(zeng)長3.7%和1.0%。

調查(cha)顯示(shi)，百(bai)(bai)強企業的實(shi)體店平效平均上升幅度為1.2%。可比門(men)店銷售額(e)平均上升3.3個百(bai)(bai)分點。超市業態租賃面積比上年提高16%，大型超市門(men)店形態呈(cheng)現小型化趨(qu)勢，單店營(ying)業面積平均減縮(suo)12.7%，減縮(suo)營(ying)業面積一定(ding)程(cheng)度上提升了(le)平效。

從(cong)各業(ye)態單店(dian)(dian)(dian)銷(xiao)售(shou)(shou)增長(chang)情況看，平(ping)均增長(chang)率較高的為(wei)(wei)便利店(dian)(dian)(dian)門店(dian)(dian)(dian)，為(wei)(wei)6.0%。社區(qu)超市(shi)、百貨店(dian)(dian)(dian)和(he)購物中(zhong)心單店(dian)(dian)(dian)平(ping)均銷(xiao)售(shou)(shou)增長(chang)分別為(wei)(wei)3.8%、4.5%和(he)3.4%，大型綜合超市(shi)單店(dian)(dian)(dian)平(ping)均銷(xiao)售(shou)(shou)出現(xian)負增長(chang)，為(wei)(wei)-2.3%。

實體零售(shou)(shou)企業(ye)商品(pin)經(jing)營能(neng)力(li)穩步提(ti)升(sheng)。百(bai)強企業(ye)中，超市企業(ye)庫(ku)存周轉(zhuan)速度提(ti)高3個(ge)百(bai)分(fen)點，平均(jun)周轉(zhuan)天數(shu)為37.8天，自有品(pin)牌SKU數(shu)量平均(jun)由(you)(you)435個(ge)增加(jia)到633個(ge)，進口商品(pin)銷售(shou)(shou)占比由(you)(you)2016年的7.6%提(ti)高到8.9%。百(bai)強中的實體零售(shou)(shou)企業(ye)綜合毛利率由(you)(you)15.6%上升(sheng)為16.5%。

在支付(fu)方(fang)式和(he)物流改善等(deng)方(fang)面，對百強企業超市業態的(de)調查顯示，移(yi)動支付(fu)的(de)滲透率進(jin)一步提(ti)高(gao)，移(yi)動支付(fu)占交(jiao)易(yi)額(e)和(he)交(jiao)易(yi)筆數(shu)的(de)比(bi)(bi)率分(fen)(fen)別(bie)為27.2%和(he)29.7%，分(fen)(fen)別(bie)比(bi)(bi)上(shang)一年提(ti)高(gao)12.8個百分(fen)(fen)點(dian)(dian)和(he)10.8個百分(fen)(fen)點(dian)(dian)。其中(zhong)，和(he)微信(xin)支付(fu)占交(jiao)易(yi)額(e)和(he)交(jiao)易(yi)筆數(shu)的(de)比(bi)(bi)率，分(fen)(fen)別(bie)為13.8%、15.9%和(he)15.0%、18.0%，同比(bi)(bi)增長(chang)分(fen)(fen)別(bie)為4.6%、6.0%和(he)4.3%、7.0%。

在物流環節，除(chu)個別企業的絕大(da)部(bu)分供(gong)應商(shang)帶板運(yun)輸外，大(da)部(bu)分企業帶板運(yun)輸的供(gong)應商(shang)數量不到(dao)10%，超市生鮮周轉筐(kuang)的普及率要高一些，已經達到(dao)60%以上。

四、經營成本繼續上漲，過度競爭有增無減

零售(shou)企業經營成本繼續上(shang)漲。調(diao)查顯示(shi)，百強企業用(yong)電支出(chu)上(shang)漲4.6%，員(yuan)工薪(xin)酬支出(chu)上(shang)漲8.0%，房租(zu)上(shang)漲5.6%。上(shang)述三項費(fei)用(yong)的平均上(shang)漲幅度更高，分(fen)別(bie)達到8.5%、8.9%和7.7%。

線(xian)上(shang)(shang)零售企(qi)業(ye)(ye)引流成(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)本(ben)持(chi)續攀升，送貨(huo)成(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)本(ben)有所(suo)降低。根據對部分(fen)百強企(qi)業(ye)(ye)的調查了(le)解，目前線(xian)上(shang)(shang)引流的成(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)本(ben)上(shang)(shang)升較快，個別企(qi)業(ye)(ye)的成(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)本(ben)已(yi)接近200元/客，送貨(huo)成(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)本(ben)7-8元/單。從發展(zhan)趨勢看，線(xian)上(shang)(shang)業(ye)(ye)務的各項成(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)本(ben)依然存在較大的上(shang)(shang)升壓力。

零售(shou)(shou)生(sheng)(sheng)態的(de)破壞性(xing)重(zhong)構行為(wei)愈(yu)演愈(yu)烈，主要(yao)表現為(wei)通過價格(ge)補(bu)貼形成(cheng)過度(du)競爭(zheng)、商(shang)業地產過度(du)開(kai)發(fa)(fa)、頻繁無序的(de)線上(shang)促銷(xiao)活動對(dui)之前相(xiang)對(dui)平(ping)(ping)穩的(de)零售(shou)(shou)經營活動的(de)強(qiang)勢擠壓。調查顯示，商(shang)圈(quan)內高(gao)度(du)重(zhong)疊開(kai)設的(de)同類型店鋪，利(li)用價格(ge)補(bu)貼從線上(shang)引流(liu)爭(zheng)奪對(dui)手線下客流(liu)等現象時有發(fa)(fa)生(sheng)(sheng)。相(xiang)關數據還顯示，2017年(nian)商(shang)業地產銷(xiao)售(shou)(shou)面積1.3億平(ping)(ping)方米，新開(kai)工(gong)面積2.0億平(ping)(ping)方米，繼續保持(chi)較高(gao)水平(ping)(ping)。持(chi)續多年(nian)的(de)商(shang)業網點過度(du)供應(ying)也是引發(fa)(fa)零售(shou)(shou)業過度(du)競爭(zheng)的(de)重(zhong)要(yao)原因。

五、國企整體水平處于劣勢，改革迫在眉睫

國有(you)(you)(you)企業(ye)(ye)經(jing)營(ying)狀況差(cha)強人意，推動機制改革有(you)(you)(you)望成為(wei)國企可持續發(fa)展的突破(po)口。2017年國有(you)(you)(you)控股類(lei)百(bai)強企業(ye)(ye)的主要(yao)經(jing)營(ying)指標與百(bai)強平(ping)(ping)(ping)(ping)均水(shui)平(ping)(ping)(ping)(ping)相(xiang)比明顯(xian)處于(yu)(yu)(yu)(yu)(yu)劣勢：銷(xiao)售(shou)(shou)增(zeng)幅6.9%，低于(yu)(yu)(yu)(yu)(yu)百(bai)強平(ping)(ping)(ping)(ping)均增(zeng)幅1.1個(ge)百(bai)分點(dian)；線上(shang)銷(xiao)售(shou)(shou)占比0.5%，低于(yu)(yu)(yu)(yu)(yu)百(bai)強線上(shang)平(ping)(ping)(ping)(ping)均銷(xiao)售(shou)(shou)占比9.8個(ge)百(bai)分點(dian)；綜(zong)合毛利率為(wei)14.3%，低于(yu)(yu)(yu)(yu)(yu)百(bai)強平(ping)(ping)(ping)(ping)均水(shui)平(ping)(ping)(ping)(ping)2.2個(ge)百(bai)分點(dian)。國有(you)(you)(you)控股百(bai)強企業(ye)(ye)超市業(ye)(ye)態庫存周轉天數為(wei)39天，高于(yu)(yu)(yu)(yu)(yu)百(bai)強平(ping)(ping)(ping)(ping)均水(shui)平(ping)(ping)(ping)(ping)1.2天；統一配送(song)比為(wei)36.9%，低于(yu)(yu)(yu)(yu)(yu)百(bai)強平(ping)(ping)(ping)(ping)均水(shui)平(ping)(ping)(ping)(ping)18.5個(ge)百(bai)分點(dian)；自有(you)(you)(you)品牌銷(xiao)售(shou)(shou)占比為(wei)2.8%，低于(yu)(yu)(yu)(yu)(yu)百(bai)強平(ping)(ping)(ping)(ping)均水(shui)平(ping)(ping)(ping)(ping)0.7個(ge)百(bai)分點(dian)。

六、夯實零售基礎，關注技術變革

展望2018年的(de)發展，行業(ye)領先企業(ye)的(de)戰略重(zhong)點主要集中(zhong)于以下幾個方面：

門(men)店經營和服務(wu)優化，包括(kuo)開(kai)設新型門(men)店，提升顧客體(ti)驗是行業(ye)(ye)領先企業(ye)(ye)優先目標和戰略重點(dian)。

進(jin)一(yi)(yi)步強化商品(pin)(pin)經營，包(bao)括加(jia)快自有(you)品(pin)(pin)牌商品(pin)(pin)的(de)(de)開發和供(gong)應(ying)鏈(lian)管理的(de)(de)優化是百強企業關注的(de)(de)又(you)一(yi)(yi)重點。

在技術(shu)應用和數字(zi)化(hua)(hua)建設方面，2018年，企(qi)業數字(zi)化(hua)(hua)投入(ru)預計與(yu)2017年持(chi)平，約(yue)占(zhan)銷售額(e)的0.8%左右。資金(jin)投向主要集中在多點獲客(ke)與(yu)精準營銷、會(hui)員體系(xi)建立、系(xi)統層面上的線下(xia)線上融合等幾(ji)個領(ling)域，同(tong)時(shi)，消費者分(fen)析(xi)與(yu)洞(dong)察、客(ke)戶體驗(yan)提升、商品管理也是企(qi)業數字(zi)化(hua)(hua)應用比較關注的領(ling)域。

調查顯示，對于各種新興技術，零售(shou)(shou)企業會更多地關(guan)注大數(shu)據、人(ren)工(gong)智能(neng)、無人(ren)零售(shou)(shou)門店，此外，區塊鏈(lian)與云(yun)技術也(ye)比較受(shou)關(guan)注。