日(ri)本銀行(xing)（Bank of Japan），是(shi)日(ri)本的中央銀行(xing)，在日(ri)本經常被簡稱(cheng)為日(ri)銀。日(ri)本銀行(xing)本店，位于東京(jing)都中央區日(ri)本橋。日(ri)本銀行(xing)的代(dai)表者是(shi)該行(xing)的總裁(cai)。現(xian)任總裁(cai)為2013年3月20日(ri)上(shang)任的黑(hei)田東彥(yan)。
2020年7月20日，日本央行(xing)(xing)在(zai)結算機構(gou)局內新設立(li)“數字貨幣(bi)組”，將重點研究(jiu)中央銀(yin)行(xing)(xing)發行(xing)(xing)的數字貨幣(bi)（CBDC），探尋如(ru)何構(gou)建數字社會的最佳結算系統。該小組成(cheng)員約10人，組長由奧(ao)野聰雄擔任(ren)。
日本(ben)銀行(xing)是日本(ben)的(de)中(zhong)央銀行(xing)，在(zai)日本(ben)經(jing)常被簡稱為日銀（にちぎん;Nichigin）。
日(ri)本(ben)銀行的代表者是該行的總裁(cai)。現任(ren)總裁(cai)為2013年(nian)3月(yue)20日(ri)上任(ren)的黑田東彥(yan)。
根據日本銀行(xing)法，日本銀行(xing)屬(shu)于(yu)法人，類似于(yu)股(gu)(gu)(gu)份公司。資(zi)(zi)本金為1億日元(yuan)，其中(zhong)5500萬日元(yuan)由日本政府出資(zi)(zi)。相當于(yu)股(gu)(gu)(gu)票的(de)(de)“出資(zi)(zi)證券”已在(zai)日本JASDAQ市場上市（股(gu)(gu)(gu)票號(hao)碼(ma)：8301）。與一般股(gu)(gu)(gu)票不同(tong)的(de)(de)是，沒有股(gu)(gu)(gu)東大會和決議權(quan)，分紅也限制在(zai)“5%”以(yi)內。
1882年(nian)6月(yue)，頒布日(ri)本銀(yin)行(xing)條(tiao)例。
1882年10月10日，開業。
1942年2月，頒(ban)布日本銀行法（昭和17年法律第67號，以下稱“舊(jiu)法”）
1942年5月(yue)1日，根據舊(jiu)法(fa)施行法(fa)人(ren)改組(zu)。
1997年6月18日，重(zhong)新(xin)制訂日本(ben)銀行法（平成(cheng)9年法律89號，以下稱“新(xin)法”）。
1998年4月(yue)1日(ri)，新法(fa)施行。
2018年(nian)3月16日，日本(ben)(ben)國會通過了政(zheng)府(fu)提交的央行(xing)(xing)人事任(ren)命(ming)案，同意現任(ren)行(xing)(xing)長黑田東彥留任(ren)日本(ben)(ben)央行(xing)(xing)行(xing)(xing)長。
2020年7月20日，日本央(yang)行(xing)(xing)在結(jie)算機構局內新設立“數字貨幣組(zu)”，將重(zhong)點研究中央(yang)銀行(xing)(xing)發行(xing)(xing)的(de)數字貨幣（CBDC），探尋(xun)如何構建數字社會(hui)的(de)最佳(jia)結(jie)算系統。該小(xiao)組(zu)成員約10人，組(zu)長由(you)奧野聰雄擔任。此次是對日本央(yang)行(xing)(xing)2020年2月設立的(de)CBDC研究小(xiao)組(zu)進(jin)(jin)行(xing)(xing)改組(zu)，升(sheng)格(ge)為正式(shi)部(bu)門。該部(bu)門還將負(fu)責與歐洲央(yang)行(xing)(xing)（ECB）等海外央(yang)行(xing)(xing)開(kai)展(zhan)數字貨幣聯合研究。在全球圍繞(rao)數字貨幣積(ji)極進(jin)(jin)行(xing)(xing)討論的(de)情況(kuang)下，日本央(yang)行(xing)(xing)也在加快發行(xing)(xing)的(de)準備(bei)工作。
2021年10月，中(zhong)國人(ren)民銀(yin)行與日(ri)本銀(yin)行續(xu)簽了中(zhong)日(ri)雙邊本幣互換協議。
2022年(nian)3月18日，日本央行發布聲明稱，將基準利(li)率維(wei)持在-0.1%不變，將10年(nian)期國債收益率目(mu)標維(wei)持在0%附近(jin)不變。
日本銀行(xing)(xing)根(gen)據日本銀行(xing)(xing)法執(zhi)行(xing)(xing)以下職能：
發行紙幣現鈔并對(dui)其進行管(guan)理
執行金融政策
作為(wei)政府銀(yin)行的同時，擔任“最后的貸款者(zhe)”這個(ge)銀(yin)行的銀(yin)行角色
執行與(yu)各(ge)國(guo)中央銀行和公共機關之間的國(guo)際(ji)關系(xi)業(ye)務(包括介入(ru)外匯市場(chang))
搜(sou)集(ji)金融經濟信息并對(dui)其進行研(yan)究
代 總裁姓名 就任時間 出生地區
1.吉原重俊1882年10月6日鹿兒島縣(xian)
2.富田鐵之助1888年2月(yue)22日宮城縣(xian)
3.川田小一郎(lang)1889年9月(yue)3日高(gao)知縣
4.巖(yan)崎(qi)彌之助1896年11月11日 高知縣
5.山本達(da)雄1898年10月20日大分縣
6.松(song)尾臣善1903年10月20日兵(bing)庫縣
7.高橋是(shi)清1911年6月1日東京都
8.三島彌太郎 1913年(nian)2月28日 鹿兒島縣
9.井(jing)上準之助1919年3月13日 大分縣
10.市來(lai)乙彥1923年9月5日(ri) 鹿兒島縣
11.井上準之助1927年5月10日 大(da)分縣
12.土方久征1928年6月12日(ri)三重縣
13.深井英五1935年6月4日群馬縣
14.池(chi)田成彬1937年2月9日山形縣(xian)
15.結城豐太郎1937年7月27日(ri) 山形縣
16.澀澤敬三1944年(nian)3月18日 東京(jing)都
17.新木(mu)榮(rong)吉1945年10月(yue)9日(ri)石(shi)川縣
18.一萬田尚登1946年6月1日 大分(fen)縣
19.新(xin)木(mu)榮吉1954年12月11日(ri) 石川(chuan)縣
20.山際正道(dao)1956年(nian)11月30日 東京都
21.宇(yu)佐美洵(xun)1964年(nian)12月17日 山形縣(xian)
22.佐佐木(mu)直(zhi) 1969年12月17日山口縣(xian)
23.森(sen)永貞一郎1974年12月17日宮崎縣
24.前(qian)川春雄1979年12月17日(ri) 東(dong)京(jing)都(dou)
25.澄田(tian)智1982年10月(yue)6日 群馬縣(xian)
26.三重野康1989年12月17日(ri) 大分縣
27.松下康(kang)雄1994年12月17日 兵庫縣
28.速水優(you)1998年3月20日 兵庫縣
29.福井俊彥2003年3月20日(ri)大阪府
30.白(bai)川方(fang)明2008年4月9日福岡縣
31.黑田東彥2013年3月20日
32.植田(tian)和男(nan)2023年4月9日
2004年11月(yue)25日，該行前橋支店的(de)(de)(de)(de)幾名(ming)職(zhi)(zhi)員(yuan)趁上(shang)司等(deng)管(guan)理人(ren)員(yuan)不在(zai)(zai)的(de)(de)(de)(de)時候，在(zai)(zai)該年11月(yue)1日新發行的(de)(de)(de)(de)紙鈔(chao)(chao)中(zhong)(zhong)，將其中(zhong)(zhong)認為具有稀少價(jia)值的(de)(de)(de)(de)四枚連碼鈔(chao)(chao)票取出，并(bing)將自己的(de)(de)(de)(de)非連碼替換的(de)(de)(de)(de)事件(jian)(jian)，在(zai)(zai)基于民眾告(gao)發的(de)(de)(de)(de)內部調查中(zhong)(zhong)得以(yi)確認。該行職(zhi)(zhi)員(yuan)被處以(yi)最(zui)高一個星期(qi)的(de)(de)(de)(de)停職(zhi)(zhi)等(deng)的(de)(de)(de)(de)處分(fen)，日本銀行也以(yi)機構的(de)(de)(de)(de)形式公(gong)開道(dao)歉(qian)。在(zai)(zai)報道(dao)中(zhong)(zhong)卻稱這是“非營利目的(de)(de)(de)(de)”“并(bing)非盜竊是替換，無金(jin)額上(shang)的(de)(de)(de)(de)實際損(sun)害”，強調這只(zhi)是一件(jian)(jian)輕微事件(jian)(jian)，這缺少站在(zai)(zai)“金(jin)融(rong)機關(guan)的(de)(de)(de)(de)人(ren)在(zai)(zai)上(shang)司背后以(yi)個人(ren)的(de)(de)(de)(de)目的(de)(de)(de)(de)接觸‘公(gong)家(jia)的(de)(de)(de)(de)錢(qian)’”的(de)(de)(de)(de)立場，最(zui)終(zhong)以(yi)較輕的(de)(de)(de)(de)懲處收(shou)場。
日本(ben)(ben)銀行(xing)貿然(ran)加息導(dao)致經濟重新(xin)步(bu)入衰退的(de)情況下，政府的(de)干涉更加頻繁。2006年8月(yue)日本(ben)(ben)政府甚至違反(fan)常規，修改(gai)物(wu)價指數計算方法(fa)以壓低(di)通貨(huo)膨脹率，從而(er)降(jiang)低(di)日本(ben)(ben)銀行(xing)再次(ci)(ci)加息的(de)必要性。雖然(ran)日本(ben)(ben)政府雖每五(wu)年一次(ci)(ci)例行(xing)調整(zheng)CPI編制方式，但這一次(ci)(ci)在時(shi)機上卻令人懷疑(yi)，因為修改(gai)時(shi)間(jian)發生在貨(huo)幣(bi)政策出現歷史性轉(zhuan)折和CPI年增長率轉(zhuan)為正值(zhi)后不(bu)久。
3.2007年1月18日(ri)(ri)日(ri)(ri)本銀(yin)行(xing)貨幣政策會(hui)員會(hui)會(hui)議(yi)前，市(shi)場曾普遍預(yu)期該次會(hui)議(yi)上日(ri)(ri)本銀(yin)行(xing)將(jiang)加息(xi)25個基(ji)點。但是隨著日(ri)(ri)本政府官員的輪番(fan)口(kou)頭勸導和派(pai)代表出息(xi)貨幣政策會(hui)議(yi)，日(ri)(ri)本銀(yin)行(xing)終(zhong)于屈服(fu)，以6:3的投票結果維持(chi)利率在0.25%的超低(di)水平不(bu)變。
1973年布雷(lei)頓森林(lin)體系解體以(yi)后，全球貨(huo)幣走向自由(you)浮動(dong)匯率(lv)(lv)時代。本國(guo)貨(huo)幣的國(guo)際(ji)地位(wei)一向被認為是(shi)影響跨(kua)國(guo)銀行競爭力的一個因(yin)素。日元匯率(lv)(lv)隨著日本經濟高增(zeng)長、外貿聯系增(zeng)多、匯率(lv)(lv)體制改革(ge)以(yi)及美國(guo)政府施壓(ya)，進入(ru)持續(xu)升值的軌道。
1970年(nian)日(ri)(ri)(ri)元(yuan)匯(hui)率為1美元(yuan)兌360日(ri)(ri)(ri)元(yuan)，1988年(nian)為135.5日(ri)(ri)(ri)元(yuan)，升(sheng)值接近3倍。日(ri)(ri)(ri)本銀(yin)行(xing)(xing)(xing)和(he)企(qi)業(ye)對外投資購買力大(da)增。基于匯(hui)率分析，在(zai)外匯(hui)儲(chu)備(bei)大(da)增、日(ri)(ri)(ri)元(yuan)升(sheng)值和(he)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)資金(jin)過剩(sheng)的(de)背(bei)景下，對外投資收(shou)益增幅大(da)于日(ri)(ri)(ri)元(yuan)升(sheng)值增幅，日(ri)(ri)(ri)本銀(yin)行(xing)(xing)(xing)積(ji)極尋求對外擴(kuo)張，基于利率分析，假設日(ri)(ri)(ri)元(yuan)資金(jin)成本與歐元(yuan)利率大(da)致(zhi)相當，企(qi)業(ye)可隨意獲(huo)得兩種貨幣(bi)資金(jin)，那(nei)么日(ri)(ri)(ri)元(yuan)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)的(de)貨幣(bi)優(you)勢很小(xiao)甚(shen)至(zhi)可以說不存在(zai)。
1980年(nian)代，上(shang)述兩(liang)個條件(jian)都不具備，日元(yuan)優勢明顯。同(tong)時(shi)，日元(yuan)升值尤其1985年(nian)以后(hou)日元(yuan)大幅(fu)升值，導(dao)致(zhi)日本銀行的(de)(de)資(zi)(zi)本賬面值大幅(fu)增加，國際評級提(ti)高，使得銀行可以獲得廉(lian)價資(zi)(zi)金，海外資(zi)(zi)產快速擴張。這是間接效(xiao)應(ying)。1990年(nian)以后(hou)，隨著利率自由化，上(shang)述兩(liang)個條件(jian)逐漸成立并發揮作(zuo)用(yong)，日本銀行的(de)(de)日元(yuan)優勢下降，但(dan)日元(yuan)升值的(de)(de)間接效(xiao)應(ying)仍不容(rong)忽視。
1980年代，在(zai)金融自由化背景下，日本銀(yin)(yin)行逐漸(jian)放松(song)管制(zhi)，如(ru)放寬了(le)銀(yin)(yin)行參(can)與(yu)外(wai)匯交(jiao)易業(ye)務、海(hai)外(wai)機(ji)構(gou)向境內客戶提(ti)供(gong)歐洲日元(yuan)貸款等(deng)限(xian)制(zhi)，國(guo)(guo)(guo)際(ji)業(ye)務增(zeng)加。但是利(li)率(lv)管制(zhi)、分業(ye)經營等(deng)監管政策維持，迫使一些(xie)銀(yin)(yin)行為規避管制(zhi)，到海(hai)外(wai)市(shi)場(chang)尤其(qi)離岸市(shi)場(chang)設立機(ji)構(gou)，開展國(guo)(guo)(guo)內限(xian)制(zhi)性業(ye)務。實行利(li)率(lv)管制(zhi)，國(guo)(guo)(guo)內利(li)率(lv)低于歐美(mei)(mei)市(shi)場(chang)利(li)率(lv)，為日本銀(yin)(yin)行在(zai)國(guo)(guo)(guo)內融資(zi)(zi)，在(zai)美(mei)(mei)國(guo)(guo)(guo)放貸，全球配置(zhi)資(zi)(zi)源(yuan)，國(guo)(guo)(guo)際(ji)化發展提(ti)供(gong)了(le)有利(li)條件。日本政府(fu)的(de)保護支持，消除了(le)日本銀(yin)(yin)行國(guo)(guo)(guo)際(ji)化的(de)后顧之憂。刺(ci)激其(qi)實行規模(mo)擴張戰略(lve)。據統(tong)計，1984年日本銀(yin)(yin)行海(hai)外(wai)資(zi)(zi)產3411億(yi)美(mei)(mei)元(yuan)，1993年達到21810億(yi)美(mei)(mei)元(yuan)。
紐約、倫(lun)敦(dun)、瑞士、盧(lu)森堡、香港等(deng)作為國際金融中心，各(ge)具特色，對(dui)(dui)外資銀(yin)(yin)行有較(jiao)大吸引力(li)(pulleffect)，日(ri)本(ben)銀(yin)(yin)行進入這些地區(qu)設立機構，開展(zhan)債(zhai)券(quan)交易(yi)等(deng)業務(wu)，形(xing)成全球(qiu)24小(xiao)時(shi)連續交易(yi)系統。1980年(nian)代(dai)，歐美國家(jia)銀(yin)(yin)行業市盈率普遍相對(dui)(dui)較(jiao)低，而日(ri)本(ben)銀(yin)(yin)行市盈率較(jiao)高，日(ri)元購買力(li)較(jiao)強，海外收購成本(ben)低。
在外資政策上，歐洲市場(chang)管制較(jiao)嚴(yan)，日本銀(yin)(yin)行(xing)(xing)在歐洲市場(chang)收購較(jiao)少，以新設機構為(wei)主；美(mei)(mei)國(guo)(guo)(guo)市場(chang)相對寬松，美(mei)(mei)國(guo)(guo)(guo)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)為(wei)提(ti)高資本充足率(lv)，向(xiang)外資銀(yin)(yin)行(xing)(xing)大量出售貸款(kuan)，使得日本銀(yin)(yin)行(xing)(xing)得以合理的價(jia)格接手許(xu)多美(mei)(mei)國(guo)(guo)(guo)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)。美(mei)(mei)國(guo)(guo)(guo)市場(chang)規模(mo)大，當(dang)時美(mei)(mei)國(guo)(guo)(guo)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)法禁止跨州經營(ying)、銀(yin)(yin)行(xing)(xing)與證(zheng)券保(bao)險混業經營(ying)，銀(yin)(yin)行(xing)(xing)規模(mo)普(pu)遍不大，分割于不同城市，不能(neng)向(xiang)客戶提(ti)供(gong)全面金融服務(wu)(wu)等(deng)，也為(wei)日本銀(yin)(yin)行(xing)(xing)進入開展相關業務(wu)(wu)提(ti)供(gong)了有(you)利的條件。
日本(ben)銀行(xing)的資(zi)源(yuan)優勢包括規模較大(da)、融(rong)資(zi)成本(ben)低(di)、客戶關系(xi)穩(wen)定以及日本(ben)政(zheng)府(fu)保護(hu)等，抓住時(shi)(shi)機，全(quan)面出擊，實現(xian)超常規增長(chang)。長(chang)期以來，日本(ben)國(guo)內市(shi)場開放度不(bu)高(gao)，監管政(zheng)策嚴(yan)格，政(zheng)府(fu)對銀行(xing)提供(gong)隱(yin)性保護(hu)，銀行(xing)破產率(lv)低(di)，同(tong)時(shi)(shi)銀行(xing)與企業相互持(chi)股，股權(quan)相對穩(wen)定，股價波動不(bu)大(da)，銀行(xing)缺乏市(shi)場競(jing)爭創新(xin)的壓力和動力，國(guo)際競(jing)爭力不(bu)足，但是，由于(yu)當(dang)時(shi)(shi)經濟環境(jing)大(da)好，日本(ben)銀行(xing)全(quan)球化擴張擁(yong)有豐富的資(zi)源(yuan)優勢。
一(yi)是(shi)客(ke)戶(hu)(hu)關系優勢，即(ji)日(ri)(ri)本銀(yin)行(xing)(xing)與企業(ye)相(xiang)互持股，并實行(xing)(xing)主(zhu)銀(yin)行(xing)(xing)制度，關系穩(wen)定，企業(ye)全球化推動(dong)了(le)銀(yin)行(xing)(xing)全球化。所謂主(zhu)銀(yin)行(xing)(xing)制度(mainbank)就是(shi)每個企業(ye)都有一(yi)個主(zhu)銀(yin)行(xing)(xing)，該行(xing)(xing)不僅是(shi)企業(ye)資金的(de)主(zhu)要供(gong)給者，而且主(zhu)導企業(ye)的(de)經營活動(dong)。許多研(yan)究表明，日(ri)(ri)本銀(yin)行(xing)(xing)的(de)國(guo)際(ji)化符合追(zhui)隨客(ke)戶(hu)(hu)戰略(lve)，企業(ye)國(guo)際(ji)化與銀(yin)行(xing)(xing)國(guo)際(ji)化相(xiang)互推動(dong)，日(ri)(ri)本海外企業(ye)所需短期(qi)資金主(zhu)要由日(ri)(ri)本銀(yin)行(xing)(xing)海外機構提供(gong)，所需長(chang)期(qi)資金日(ri)(ri)本銀(yin)行(xing)(xing)貸款占25%左右。
二是(shi)資金低成(cheng)本(ben)優勢(shi)。在國(guo)(guo)內，由(you)于儲蓄率(lv)(lv)(lv)高(gao)，貨(huo)幣政策寬松(主(zhu)要目的是(shi)抵消(xiao)日(ri)元升值(zhi)的負面影響)，存款利(li)(li)率(lv)(lv)(lv)水(shui)平低于歐美(mei)國(guo)(guo)際市場利(li)(li)率(lv)(lv)(lv)，銀(yin)行(xing)負債成(cheng)本(ben)較低。在國(guo)(guo)外，由(you)于銀(yin)行(xing)規模及市值(zhi)較大(da)，國(guo)(guo)際評級較高(gao)，融資利(li)(li)率(lv)(lv)(lv)低于英(ying)美(mei)銀(yin)行(xing)同(tong)業。基于此，許多(duo)日(ri)本(ben)銀(yin)行(xing)采取廉價擴(kuo)張政策，與當(dang)地銀(yin)行(xing)競(jing)爭，對當(dang)地銀(yin)行(xing)產生了較大(da)沖(chong)擊(ji)。
三是(shi)規(gui)模(mo)效率(lv)(lv)優勢，即日(ri)本(ben)(ben)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)規(gui)模(mo)較大(da)，成本(ben)(ben)效率(lv)(lv)較高(gao)。資(zi)產方面(mian)，日(ri)本(ben)(ben)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)規(gui)模(mo)較大(da)，資(zi)產增(zeng)長最快。1990年，全球(qiu)5大(da)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)均(jun)為日(ri)本(ben)(ben)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)。1985-1989年，日(ri)本(ben)(ben)前11家(jia)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)平均(jun)資(zi)產增(zeng)長率(lv)(lv)達(da)12.6%，高(gao)于德國(guo)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)、英國(guo)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)、法國(guo)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)、瑞士(shi)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)、美國(guo)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)等。收(shou)入方面(mian)，1986-1989年日(ri)本(ben)(ben)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)年均(jun)收(shou)入增(zeng)長率(lv)(lv)達(da)16%，高(gao)于英國(guo)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)、德國(guo)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)、瑞士(shi)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)、法國(guo)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)、美國(guo)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)。經營上，日(ri)本(ben)(ben)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)以資(zi)產和市(shi)場份(fen)額(e)最大(da)化為目標，實行(xing)(xing)廉價(jia)擴張(zhang)策(ce)略，與(yu)其(qi)他(ta)國(guo)家(jia)的銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)相(xiang)比，資(zi)產回報(bao)率(lv)(lv)、股本(ben)(ben)回報(bao)率(lv)(lv)較低(di)，但成本(ben)(ben)收(shou)入比較低(di)、單位人均(jun)收(shou)支(zhi)增(zeng)長率(lv)(lv)較高(gao)、收(shou)入增(zeng)幅大(da)于支(zhi)出增(zeng)幅，管理高(gao)效。
日本(ben)經(jing)濟持續增長，銀(yin)行在國內市(shi)場經(jing)營前景樂觀，風險承受能力較(jiao)強，有實(shi)力開(kai)拓國際(ji)市(shi)場。1985-1989年，日本(ben)年均經(jing)濟增長率高達4.1%,通脹(zhang)率1.2%。央行為(wei)刺激經(jing)濟，緩解日元升(sheng)值的(de)(de)影(ying)響(xiang)，維持寬松的(de)(de)貨幣政(zheng)策。國內儲蓄率16%以(yi)上(shang)，為(wei)同期英美(mei)國家的(de)(de)兩倍，但生產性投資(zi)(zi)飽和，資(zi)(zi)金(jin)嚴重過剩(sheng)。
經常(chang)項(xiang)目盈余(yu)持續(xu)增(zeng)加，加劇國內資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金過(guo)剩格(ge)局，出現兩(liang)個(ge)后果：一是國內非生(sheng)產(chan)(chan)領域投資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)增(zeng)加，資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)價(jia)格(ge)高漲(zhang)。據(ju)有關分析，1985—1990年(nian)(nian)間日(ri)本土(tu)地(di)價(jia)格(ge)增(zeng)長了(le)2倍以上，新房(fang)價(jia)格(ge)接近(jin)居民年(nian)(nian)收入的10倍，股(gu)指(zhi)增(zeng)長率(lv)31%。這又導致銀行資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)規模和市值大(da)增(zeng)，通過(guo)股(gu)市融資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)便利(li)，擴張(zhang)加快。二是海外投資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)增(zeng)加，日(ri)本成為(wei)最大(da)債權(quan)國。1980年(nian)(nian)代前期以本國政(zheng)府和非銀行金融中(zhong)介購(gou)買美國國債、房(fang)地(di)產(chan)(chan)等資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)為(wei)主，后期海外銀行擴張(zhang)，貸(dai)款投資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)大(da)增(zeng)。
自(zi)(zi)1991年(nian)(nian)開始，日(ri)(ri)本(ben)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)被迫調整國(guo)際化(hua)(hua)戰(zhan)略，從(cong)過去的(de)全球出擊轉(zhuan)向對美國(guo)市場的(de)重點防御，有選擇退(tui)出。1991年(nian)(nian)，日(ri)(ri)本(ben)城(cheng)市銀(yin)(yin)行(xing)(xing)海外分行(xing)(xing)的(de)資(zi)產下(xia)降了13%，銀(yin)(yin)行(xing)(xing)總資(zi)產下(xia)降了5%，這是(shi)(shi)(shi)二(er)戰(zhan)以后銀(yin)(yin)行(xing)(xing)資(zi)產首年(nian)(nian)下(xia)降。1990年(nian)(nian)代，日(ri)(ri)本(ben)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)全球化(hua)(hua)衰退(tui)是(shi)(shi)(shi)外部(bu)市場條件變化(hua)(hua)，內部(bu)資(zi)源優勢削(xue)弱的(de)自(zi)(zi)然結(jie)果。但(dan)深入(ru)分析，日(ri)(ri)本(ben)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)沒有利(li)用有利(li)時機，提高國(guo)際競(jing)爭力(li)，片面追求規模最大(da)化(hua)(hua)，未能成為當地本(ben)土(tu)化(hua)(hua)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)，是(shi)(shi)(shi)其國(guo)際化(hua)(hua)發展不(bu)可持續的(de)根源。
在(zai)國(guo)內市(shi)(shi)場方面，1990年以(yi)后，日本(ben)泡沫(mo)經濟破滅(mie)，股(gu)市(shi)(shi)和房地產市(shi)(shi)場崩潰(kui)，經濟一蹶不振，陷入長達十年的(de)衰退和通貨緊縮之中，對銀行經營發展產生了較大的(de)負(fu)面影響。隨(sui)后在(zai)美(mei)國(guo)的(de)壓(ya)力下，逐(zhu)漸放(fang)松利(li)(li)率(lv)管制，實(shi)行利(li)(li)率(lv)自由化(hua)，國(guo)內利(li)(li)率(lv)與國(guo)際市(shi)(shi)場利(li)(li)率(lv)趨(qu)于(yu)一致，銀行低(di)成(cheng)本(ben)資(zi)金優勢消(xiao)失。日本(ben)銀行資(zi)本(ben)充足率(lv)較低(di)，股(gu)市(shi)(shi)泡沫(mo)破滅(mie)前(qian)可以(yi)通過股(gu)市(shi)(shi)融資(zi)，泡沫(mo)破滅(mie)以(yi)后，銀行不良資(zi)產增加，市(shi)(shi)值嚴重縮水(shui)，股(gu)市(shi)(shi)融資(zi)困難(nan)，只好通過發行次級債補(bu)足，資(zi)金成(cheng)本(ben)增加，資(zi)產負(fu)債表擴張能力受限。
總之，隨著市場(chang)環(huan)境惡化，銀(yin)行資(zi)源優(you)(you)勢只(zhi)剩下客戶關(guan)系(xi)優(you)(you)勢和(he)政府的保護(hu)政策，但不足以彌補銀(yin)行國際化擴(kuo)張的成本損(sun)失，從而(er)被迫(po)削減海外資(zi)產和(he)負債，調整擴(kuo)張戰略。
銀行(xing)全(quan)球化發展戰略失誤(wu)，以(yi)資產(chan)規模(mo)增長而不是(shi)能力(li)提高為目標。首先認識上疏(shu)忽(hu)，不重視研究海外市場，以(yi)為進入國(guo)際市場開展業(ye)務，與國(guo)內市場沒有太大的差別，可(ke)以(yi)輕易占領(ling)海外市場，獲得規模(mo)經濟優(you)勢以(yi)及外資銀行(xing)在零售業(ye)務方面的技術經驗(yan)。
在(zai)美國(guo)房(fang)地產(chan)(chan)泡(pao)沫嚴重(zhong)的(de)情況下(xia)，日(ri)本(ben)銀(yin)行(xing)繼續參(can)與對(dui)(dui)大(da)不(bu)動產(chan)(chan)開發商發放的(de)銀(yin)團貸款，大(da)力支持(chi)日(ri)本(ben)企業對(dui)(dui)美國(guo)房(fang)地產(chan)(chan)投資和收(shou)購，有的(de)甚至直接投資美國(guo)房(fang)地產(chan)(chan)，隨著美國(guo)房(fang)地產(chan)(chan)泡(pao)沫破滅而遭受巨額(e)損失。1977年到1992年間，大(da)多數日(ri)本(ben)城(cheng)市銀(yin)行(xing)的(de)海外資產(chan)(chan)占(zhan)總(zong)資產(chan)(chan)的(de)比(bi)重(zhong)增長了近乎3倍(bei)，達35%。但國(guo)際(ji)業務利潤占(zhan)總(zong)利潤的(de)比(bi)重(zhong)不(bu)過(guo)20%左右(you)。而美國(guo)、德(de)國(guo)和英國(guo)銀(yin)行(xing)的(de)國(guo)際(ji)業務利潤占(zhan)比(bi)居1/3和1/2之(zhi)間。
開拓當(dang)地市場完(wan)全依靠資金成(cheng)本(ben)(ben)優勢(shi)，實行(xing)(xing)廉價競(jing)爭策略(lve)，與非日本(ben)(ben)客(ke)(ke)戶(hu)建(jian)立了業務(wu)(wu)(wu)關(guan)系(xi)。但是，除了貸款，其他業務(wu)(wu)(wu)產(chan)品較(jiao)(jiao)少，不能向海外(wai)客(ke)(ke)戶(hu)提供復雜的增(zeng)值服(fu)務(wu)(wu)(wu)，沒有建(jian)立起深(shen)層(ceng)次的合作關(guan)系(xi)。隨著泡沫(mo)經濟(ji)破(po)滅(mie)、銀行(xing)(xing)低成(cheng)本(ben)(ben)資金優勢(shi)消失，新(xin)客(ke)(ke)戶(hu)流失。Nolle對1983-1992年間日美銀行(xing)(xing)的盈(ying)利能力、效率和信貸質(zhi)量(liang)做了比較(jiao)(jiao)分析，發(fa)現日本(ben)(ben)銀行(xing)(xing)資產(chan)回(hui)報率、股本(ben)(ben)回(hui)報率很低，客(ke)(ke)戶(hu)授(shou)信評級(ji)管(guan)理(li)(li)水平低，完(wan)全依靠低利率政策吸(xi)引客(ke)(ke)戶(hu)，沒有發(fa)揮成(cheng)本(ben)(ben)效率優勢(shi)。而(er)美國銀行(xing)(xing)盡管(guan)資金成(cheng)本(ben)(ben)相對較(jiao)(jiao)高(gao)，但是憑著高(gao)價值的產(chan)品服(fu)務(wu)(wu)(wu)和良好的風險管(guan)理(li)(li)能力，始終能夠在激(ji)烈(lie)的市場競(jing)爭中獲得一定(ding)收益，體現出較(jiao)(jiao)強的競(jing)爭發(fa)展能力。
大(da)家(jia)知道，人(ren)力(li)(li)資源機(ji)制是(shi)決定銀(yin)(yin)行核心(xin)競爭力(li)(li)高低的(de)(de)關(guan)鍵因(yin)素。對外(wai)(wai)資銀(yin)(yin)行而(er)言，身處陌生的(de)(de)市場(chang)，人(ren)力(li)(li)資源管(guan)理(li)(li)更加(jia)重(zhong)要，直接(jie)決定了銀(yin)(yin)行經(jing)營(ying)的(de)(de)成敗和發展潛力(li)(li)。收(shou)購當地(di)銀(yin)(yin)行，外(wai)(wai)籍(ji)員(yuan)(yuan)工(gong)掌握著大(da)量(liang)的(de)(de)信息、知識(shi)、經(jing)驗和客戶關(guan)系(xi)，是(shi)真正的(de)(de)價值所在。日(ri)本(ben)銀(yin)(yin)行對海外(wai)(wai)機(ji)構沿用國內管(guan)理(li)(li)機(ji)制，不(bu)重(zhong)視(shi)本(ben)土化經(jing)營(ying)管(guan)理(li)(li)，決定了其不(bu)可能(neng)(neng)在當地(di)市場(chang)生根(gen)開花，取(qu)得(de)成功。首先，對有(you)知識(shi)、有(you)能(neng)(neng)力(li)(li)的(de)(de)當地(di)員(yuan)(yuan)工(gong)重(zhong)視(shi)不(bu)夠(gou)，海外(wai)(wai)機(ji)構管(guan)理(li)(li)層都(dou)是(shi)日(ri)本(ben)人(ren)或者(zhe)日(ri)裔美國人(ren)，當地(di)員(yuan)(yuan)工(gong)常常被認為(wei)是(shi)外(wai)(wai)來(lai)者(zhe)，被排(pai)除在核心(xin)管(guan)理(li)(li)層之外(wai)(wai)，積(ji)極性不(bu)高，歸屬感較差。日(ri)本(ben)銀(yin)(yin)行外(wai)(wai)派員(yuan)(yuan)工(gong)與當地(di)員(yuan)(yuan)工(gong)一(yi)起工(gong)作，但由于(yu)沒(mei)有(you)建立有(you)效的(de)(de)信息交(jiao)流機(ji)制，當地(di)員(yuan)(yuan)工(gong)沒(mei)有(you)動(dong)力(li)(li)也不(bu)愿(yuan)意浪費時間指導日(ri)本(ben)員(yuan)(yuan)工(gong)。日(ri)本(ben)員(yuan)(yuan)工(gong)獲得(de)有(you)關(guan)技(ji)術(shu)知識(shi)困難，能(neng)(neng)否獲得(de)取(qu)決于(yu)自身是(shi)否機(ji)靈(ling)，能(neng)(neng)否向當地(di)員(yuan)(yuan)工(gong)提(ti)供某些可以交(jiao)換的(de)(de)東(dong)西。而(er)來(lai)自他國的(de)(de)外(wai)(wai)資企業都(dou)雇用美國人(ren)或者(zhe)講英(ying)語的(de)(de)歐洲人(ren)，注重(zhong)本(ben)土化，更為(wei)當地(di)公(gong)眾所接(jie)受(shou)。
日本銀行(xing)對(dui)了(le)(le)解(jie)海外(wai)市場(chang)，有一(yi)定國(guo)際(ji)知(zhi)識經(jing)驗的(de)(de)本行(xing)外(wai)派員工，重(zhong)(zhong)視不(bu)夠，對(dui)他們(men)掌握(wo)的(de)(de)技(ji)術(shu)信息沒有充(chong)分利用(yong)，轉化為(wei)價值增(zeng)值和新(xin)的(de)(de)競爭(zheng)力。銀行(xing)派員到境(jing)外(wai)培(pei)訓(xun)(xun)，是(shi)(shi)了(le)(le)解(jie)國(guo)際(ji)市場(chang)、更新(xin)員工知(zhi)識結構(gou)的(de)(de)重(zhong)(zhong)要方式。許多日本銀行(xing)也常(chang)常(chang)派員到境(jing)外(wai)培(pei)訓(xun)(xun)，但是(shi)(shi)所看重(zhong)(zhong)的(de)(de)往往是(shi)(shi)培(pei)訓(xun)(xun)的(de)(de)方式。就是(shi)(shi)說(shuo)，將培(pei)訓(xun)(xun)作為(wei)對(dui)優秀員工的(de)(de)一(yi)種獎勵(li)，對(dui)其(qi)他員工的(de)(de)激勵(li)和對(dui)外(wai)宣傳的(de)(de)招牌(pai)，沒有建(jian)立(li)國(guo)外(wai)技(ji)術(shu)知(zhi)識信息應用(yong)創新(xin)機制(zhi)。此外(wai)，國(guo)內外(wai)市場(chang)環境(jing)差異較大，國(guo)外(wai)技(ji)術(shu)經(jing)驗應用(yong)空間有限，加上領導(dao)不(bu)了(le)(le)解(jie)、不(bu)重(zhong)(zhong)視，進一(yi)步限制(zhi)銀行(xing)競爭(zheng)力的(de)(de)提高。
還有(you)(you)，日(ri)本銀(yin)(yin)行(xing)對海外(wai)機構(gou)組(zu)織管(guan)(guan)理不(bu)(bu)力，沒有(you)(you)發揮其應有(you)(you)的(de)(de)功(gong)能作用。收購(gou)當地機構(gou)是銀(yin)(yin)行(xing)獲(huo)取并增(zeng)強競爭優(you)勢的(de)(de)重要手段。但能否實(shi)現預(yu)期目的(de)(de)，取決于能否建立有(you)(you)效的(de)(de)組(zu)織管(guan)(guan)理架構(gou)，發揮海外(wai)機構(gou)的(de)(de)特有(you)(you)功(gong)能，確(que)保(bao)國外(wai)技(ji)術(shu)信息(xi)(xi)的(de)(de)及時(shi)傳遞(di)、合理應用。日(ri)本銀(yin)(yin)行(xing)收購(gou)銀(yin)(yin)行(xing)從屬于規模(mo)最(zui)大化目標，機構(gou)整(zheng)合不(bu)(bu)到位，信息(xi)(xi)傳遞(di)不(bu)(bu)暢，管(guan)(guan)理失控(kong)，既不(bu)(bu)能發揮協同效應，也未能實(shi)現獲(huo)取國際市場(chang)先(xian)進技(ji)術(shu)經驗提高母行(xing)競爭力的(de)(de)目標。
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