日(ri)(ri)(ri)(ri)本(ben)(ben)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(Bank of Japan),是日(ri)(ri)(ri)(ri)本(ben)(ben)的(de)(de)中央(yang)銀(yin)(yin)行(xing)(xing),在日(ri)(ri)(ri)(ri)本(ben)(ben)經(jing)常(chang)被(bei)簡(jian)稱為(wei)日(ri)(ri)(ri)(ri)銀(yin)(yin)。日(ri)(ri)(ri)(ri)本(ben)(ben)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)本(ben)(ben)店,位于東(dong)京都(dou)中央(yang)區日(ri)(ri)(ri)(ri)本(ben)(ben)橋。日(ri)(ri)(ri)(ri)本(ben)(ben)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)的(de)(de)代表(biao)者是該行(xing)(xing)的(de)(de)總(zong)裁(cai)。現任總(zong)裁(cai)為(wei)2013年(nian)3月20日(ri)(ri)(ri)(ri)上任的(de)(de)黑(hei)田東(dong)彥。
2020年(nian)7月20日,日本央行(xing)在結(jie)算(suan)機構(gou)局內新設立(li)“數(shu)(shu)字貨幣組(zu)”,將重點研究中央銀行(xing)發行(xing)的(de)數(shu)(shu)字貨幣(CBDC),探尋如何(he)構(gou)建數(shu)(shu)字社會的(de)最佳結(jie)算(suan)系統。該小組(zu)成員(yuan)約10人(ren),組(zu)長由奧(ao)野聰雄擔(dan)任。
日本銀(yin)行是(shi)日本的中(zhong)央(yang)銀(yin)行,在(zai)日本經常被(bei)簡稱(cheng)為日銀(yin)(にちぎん;Nichigin)。
日(ri)本銀行(xing)的代(dai)表者是該行(xing)的總裁。現任總裁為2013年3月20日(ri)上(shang)任的黑(hei)田(tian)東彥。
根據(ju)日(ri)(ri)本(ben)銀行(xing)(xing)法,日(ri)(ri)本(ben)銀行(xing)(xing)屬于法人,類似于股(gu)份公司。資本(ben)金為1億(yi)日(ri)(ri)元,其中(zhong)5500萬(wan)日(ri)(ri)元由(you)日(ri)(ri)本(ben)政府(fu)出資。相當于股(gu)票(piao)的“出資證券”已在日(ri)(ri)本(ben)JASDAQ市場上市(股(gu)票(piao)號碼:8301)。與(yu)一般(ban)股(gu)票(piao)不同(tong)的是(shi),沒有(you)股(gu)東大會(hui)和(he)決議權,分紅也限制(zhi)在“5%”以(yi)內。
1882年6月,頒布日(ri)本銀(yin)行(xing)條(tiao)例。
1882年10月10日(ri),開(kai)業。
1942年2月,頒布日本銀行法(昭和17年法律(lv)第(di)67號(hao),以下稱“舊法”)
1942年5月1日(ri),根(gen)據舊法施行法人(ren)改組(zu)。
1997年6月(yue)18日(ri),重新制訂日(ri)本銀行法(平成9年法律(lv)89號,以下稱(cheng)“新法”)。
1998年4月1日,新法施行。
2018年3月16日(ri),日(ri)本(ben)國會通過(guo)了政(zheng)府提(ti)交的央行(xing)人事(shi)任命案,同意(yi)現任行(xing)長黑田東(dong)彥留(liu)任日(ri)本(ben)央行(xing)行(xing)長。
2020年7月20日,日本央(yang)行(xing)在結算(suan)機構(gou)局內新設立(li)“數(shu)字貨(huo)(huo)幣組(zu)(zu)”,將重點研究中央(yang)銀行(xing)發行(xing)的(de)數(shu)字貨(huo)(huo)幣(CBDC),探尋如何構(gou)建數(shu)字社會的(de)最佳結算(suan)系(xi)統。該小組(zu)(zu)成員約10人(ren),組(zu)(zu)長由奧野聰雄擔任。此次是對日本央(yang)行(xing)2020年2月設立(li)的(de)CBDC研究小組(zu)(zu)進行(xing)改組(zu)(zu),升格為正式部門。該部門還(huan)將負(fu)責與歐洲央(yang)行(xing)(ECB)等海外央(yang)行(xing)開(kai)展(zhan)數(shu)字貨(huo)(huo)幣聯合研究。在全球圍繞數(shu)字貨(huo)(huo)幣積(ji)極(ji)進行(xing)討論的(de)情況(kuang)下,日本央(yang)行(xing)也在加快發行(xing)的(de)準備工(gong)作。
2021年(nian)10月,中國人民銀行與日本銀行續簽了中日雙(shuang)邊本幣(bi)互換(huan)協議(yi)。
2022年(nian)(nian)3月18日(ri),日(ri)本央行發布聲明稱,將基準利(li)率維(wei)持在(zai)-0.1%不變(bian)(bian),將10年(nian)(nian)期國債收益率目標維(wei)持在(zai)0%附近不變(bian)(bian)。
日(ri)本銀行(xing)(xing)根據日(ri)本銀行(xing)(xing)法執行(xing)(xing)以下職能:
發(fa)行(xing)(xing)紙幣現鈔并對其進行(xing)(xing)管理
執行金融政策
作(zuo)為政府銀行(xing)的同(tong)時,擔任“最(zui)后的貸款者(zhe)”這(zhe)個銀行(xing)的銀行(xing)角色
執(zhi)行與各國(guo)中央銀行和(he)公共(gong)機關之間的國(guo)際(ji)關系(xi)業(ye)務(包(bao)括(kuo)介入外匯(hui)市場)
搜(sou)集金融(rong)經(jing)濟信息并對其進(jin)行研(yan)究(jiu)
代 總裁(cai)姓名 就任時(shi)間 出生地區
1.吉原重俊1882年10月6日(ri)鹿兒島縣
2.富田鐵(tie)之助1888年2月(yue)22日宮(gong)城(cheng)縣
3.川田小一(yi)郎1889年9月3日高(gao)知縣
4.巖崎彌之助1896年(nian)11月11日 高知縣(xian)
5.山本達雄(xiong)1898年10月(yue)20日(ri)大分(fen)縣
6.松(song)尾臣善1903年10月20日兵(bing)庫縣
7.高橋是清1911年6月(yue)1日(ri)東京都
8.三(san)島彌太郎(lang) 1913年2月(yue)28日(ri) 鹿(lu)兒(er)島縣
9.井上準之助1919年(nian)3月13日 大分縣
10.市來乙彥1923年9月5日 鹿(lu)兒(er)島縣
11.井(jing)上準之(zhi)助1927年5月10日(ri) 大(da)分縣
12.土方久征1928年6月12日三重縣(xian)
13.深井(jing)英五(wu)1935年(nian)6月(yue)4日群馬縣(xian)
14.池田成彬1937年2月9日山形(xing)縣
15.結城豐(feng)太(tai)郎(lang)1937年7月27日 山形(xing)縣(xian)
16.澀澤敬三1944年(nian)3月18日 東京都
17.新木榮吉(ji)1945年(nian)10月9日石(shi)川縣
18.一萬田(tian)尚登1946年6月1日(ri) 大分縣(xian)
19.新(xin)木榮吉1954年(nian)12月11日 石川縣
20.山際正道1956年11月30日 東京都
21.宇(yu)佐美洵1964年(nian)12月(yue)17日 山形(xing)縣
22.佐佐木直(zhi) 1969年12月17日山(shan)口縣
23.森永貞一郎1974年12月17日宮崎縣
24.前(qian)川春(chun)雄1979年12月(yue)17日(ri) 東京(jing)都
25.澄田(tian)智1982年(nian)10月6日(ri) 群(qun)馬縣
26.三(san)重野(ye)康1989年12月17日 大分縣
27.松下(xia)康雄1994年(nian)12月17日 兵庫(ku)縣(xian)
28.速水優1998年3月(yue)20日(ri) 兵庫(ku)縣
29.福井俊彥2003年(nian)3月(yue)20日大(da)阪府
30.白川方明2008年4月9日(ri)福(fu)岡縣
31.黑田東彥2013年3月20日
32.植田(tian)和(he)男2023年4月9日
2004年11月(yue)25日,該行(xing)前橋(qiao)支店的(de)(de)幾名職(zhi)員趁(chen)上(shang)司(si)等管理人(ren)員不在(zai)(zai)(zai)的(de)(de)時候,在(zai)(zai)(zai)該年11月(yue)1日新(xin)發行(xing)的(de)(de)紙鈔中,將其中認為(wei)具有稀少(shao)價值(zhi)的(de)(de)四枚連(lian)碼(ma)(ma)鈔票取出,并(bing)將自己的(de)(de)非連(lian)碼(ma)(ma)替(ti)換的(de)(de)事件(jian),在(zai)(zai)(zai)基于民眾告發的(de)(de)內部調查中得以確(que)認。該行(xing)職(zhi)員被(bei)處(chu)以最(zui)高(gao)一個星期的(de)(de)停職(zhi)等的(de)(de)處(chu)分,日本銀行(xing)也(ye)以機構的(de)(de)形(xing)式公開(kai)道歉。在(zai)(zai)(zai)報(bao)道中卻稱這(zhe)是(shi)“非營利目的(de)(de)”“并(bing)非盜竊是(shi)替(ti)換,無金額上(shang)的(de)(de)實際損害(hai)”,強調這(zhe)只是(shi)一件(jian)輕微事件(jian),這(zhe)缺少(shao)站在(zai)(zai)(zai)“金融機關的(de)(de)人(ren)在(zai)(zai)(zai)上(shang)司(si)背后以個人(ren)的(de)(de)目的(de)(de)接觸‘公家的(de)(de)錢’”的(de)(de)立場,最(zui)終以較輕的(de)(de)懲處(chu)收(shou)場。
日(ri)本(ben)銀行(xing)貿(mao)然(ran)加息導(dao)致(zhi)經濟重新步入衰退(tui)的情況下,政(zheng)府的干涉更(geng)加頻繁。2006年(nian)8月(yue)日(ri)本(ben)政(zheng)府甚至違反(fan)常規,修(xiu)改物價指數計(ji)算方(fang)法以壓低通貨膨脹率,從而降低日(ri)本(ben)銀行(xing)再次加息的必要性。雖然(ran)日(ri)本(ben)政(zheng)府雖每五年(nian)一次例行(xing)調整CPI編制方(fang)式,但這一次在(zai)(zai)時機上卻(que)令人懷疑(yi),因為(wei)修(xiu)改時間(jian)發生在(zai)(zai)貨幣政(zheng)策出現歷史性轉折和CPI年(nian)增長率轉為(wei)正(zheng)值后不久。
3.2007年1月18日(ri)(ri)日(ri)(ri)本銀行貨(huo)幣政(zheng)策(ce)會員會會議前(qian),市場曾普(pu)遍預期該次會議上日(ri)(ri)本銀行將加息25個(ge)基點。但是隨(sui)著日(ri)(ri)本政(zheng)府官員的輪番口(kou)頭勸導和派代表(biao)出息貨(huo)幣政(zheng)策(ce)會議,日(ri)(ri)本銀行終于屈(qu)服(fu),以(yi)6:3的投票結(jie)果維持利率在0.25%的超低水平(ping)不(bu)變。
1973年(nian)布(bu)雷(lei)頓森(sen)林體(ti)系解體(ti)以(yi)后,全球貨幣走向自由(you)浮(fu)動匯(hui)率(lv)時代。本國(guo)貨幣的(de)國(guo)際地位一(yi)向被認為(wei)是影響跨(kua)國(guo)銀行(xing)競爭力(li)的(de)一(yi)個因(yin)素(su)。日元匯(hui)率(lv)隨著日本經濟高增長、外貿聯系增多、匯(hui)率(lv)體(ti)制改革(ge)以(yi)及美國(guo)政府(fu)施(shi)壓,進入持續升值(zhi)的(de)軌(gui)道。
1970年日元(yuan)(yuan)(yuan)匯率為1美元(yuan)(yuan)(yuan)兌360日元(yuan)(yuan)(yuan),1988年為135.5日元(yuan)(yuan)(yuan),升(sheng)值接(jie)近3倍(bei)。日本銀(yin)行和企業對外(wai)(wai)投資購(gou)買(mai)力大增。基于匯率分析,在外(wai)(wai)匯儲備(bei)大增、日元(yuan)(yuan)(yuan)升(sheng)值和銀(yin)行資金過剩的背景(jing)下,對外(wai)(wai)投資收益(yi)增幅大于日元(yuan)(yuan)(yuan)升(sheng)值增幅,日本銀(yin)行積(ji)極尋求(qiu)對外(wai)(wai)擴張,基于利率分析,假(jia)設日元(yuan)(yuan)(yuan)資金成本與歐元(yuan)(yuan)(yuan)利率大致相當,企業可(ke)隨意獲得兩種貨幣資金,那么(me)日元(yuan)(yuan)(yuan)銀(yin)行的貨幣優勢(shi)很小甚至可(ke)以說(shuo)不存(cun)在。
1980年代,上述兩個(ge)條(tiao)件都不具備(bei),日(ri)(ri)(ri)元(yuan)優(you)(you)勢(shi)明顯(xian)。同時,日(ri)(ri)(ri)元(yuan)升(sheng)值(zhi)尤(you)其1985年以后日(ri)(ri)(ri)元(yuan)大(da)幅升(sheng)值(zhi),導致(zhi)日(ri)(ri)(ri)本(ben)銀(yin)行(xing)的(de)資(zi)(zi)本(ben)賬面值(zhi)大(da)幅增(zeng)加(jia),國際評級提高,使(shi)得銀(yin)行(xing)可以獲得廉價資(zi)(zi)金,海外(wai)資(zi)(zi)產快速擴張(zhang)。這是(shi)間接(jie)(jie)效應。1990年以后,隨著利率自由(you)化(hua),上述兩個(ge)條(tiao)件逐漸(jian)成(cheng)立(li)并發(fa)揮作用,日(ri)(ri)(ri)本(ben)銀(yin)行(xing)的(de)日(ri)(ri)(ri)元(yuan)優(you)(you)勢(shi)下(xia)降,但日(ri)(ri)(ri)元(yuan)升(sheng)值(zhi)的(de)間接(jie)(jie)效應仍不容忽視。
1980年(nian)代(dai),在金(jin)融自由化(hua)背(bei)景下,日(ri)(ri)本(ben)(ben)銀(yin)行(xing)逐漸(jian)放(fang)松管(guan)(guan)制(zhi)(zhi),如(ru)放(fang)寬了銀(yin)行(xing)參與外(wai)匯交易業(ye)務(wu)、海外(wai)機(ji)構向境內客戶提(ti)供歐(ou)洲日(ri)(ri)元(yuan)貸(dai)款(kuan)等限(xian)制(zhi)(zhi),國(guo)(guo)際(ji)(ji)業(ye)務(wu)增加。但(dan)是利(li)率管(guan)(guan)制(zhi)(zhi)、分業(ye)經營等監管(guan)(guan)政策(ce)維(wei)持,迫(po)使一(yi)些(xie)銀(yin)行(xing)為(wei)規避(bi)管(guan)(guan)制(zhi)(zhi),到(dao)海外(wai)市(shi)場(chang)尤其(qi)離岸(an)市(shi)場(chang)設立機(ji)構,開展國(guo)(guo)內限(xian)制(zhi)(zhi)性業(ye)務(wu)。實(shi)行(xing)利(li)率管(guan)(guan)制(zhi)(zhi),國(guo)(guo)內利(li)率低于歐(ou)美(mei)市(shi)場(chang)利(li)率,為(wei)日(ri)(ri)本(ben)(ben)銀(yin)行(xing)在國(guo)(guo)內融資(zi),在美(mei)國(guo)(guo)放(fang)貸(dai),全球配置資(zi)源,國(guo)(guo)際(ji)(ji)化(hua)發展提(ti)供了有利(li)條件。日(ri)(ri)本(ben)(ben)政府(fu)的保護支(zhi)持,消除了日(ri)(ri)本(ben)(ben)銀(yin)行(xing)國(guo)(guo)際(ji)(ji)化(hua)的后顧之(zhi)憂(you)。刺激其(qi)實(shi)行(xing)規模擴張戰略。據(ju)統計,1984年(nian)日(ri)(ri)本(ben)(ben)銀(yin)行(xing)海外(wai)資(zi)產3411億美(mei)元(yuan),1993年(nian)達(da)到(dao)21810億美(mei)元(yuan)。
紐(niu)約、倫敦、瑞士、盧(lu)森堡、香港等作為國(guo)際金融(rong)中心,各具特色,對外資銀行有較(jiao)(jiao)大吸引力(li)(li)(pulleffect),日(ri)本銀行進(jin)入這些地區(qu)設立機構,開展債(zhai)券交(jiao)(jiao)易等業務,形成全球24小時連續交(jiao)(jiao)易系統。1980年代,歐美國(guo)家銀行業市盈率(lv)普遍相(xiang)對較(jiao)(jiao)低,而日(ri)本銀行市盈率(lv)較(jiao)(jiao)高,日(ri)元購(gou)買力(li)(li)較(jiao)(jiao)強,海外收購(gou)成本低。
在外資(zi)政策(ce)上,歐(ou)洲市場(chang)管(guan)制較(jiao)嚴,日(ri)本(ben)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)在歐(ou)洲市場(chang)收購較(jiao)少,以(yi)新(xin)設(she)機構為主;美(mei)國市場(chang)相對(dui)寬松,美(mei)國銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)為提高資(zi)本(ben)充(chong)足(zu)率,向(xiang)外資(zi)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)大(da)量出售貸款,使得(de)(de)日(ri)本(ben)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)得(de)(de)以(yi)合理的(de)價格接手許多(duo)美(mei)國銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)。美(mei)國市場(chang)規模(mo)大(da),當時美(mei)國銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)法禁止跨州經(jing)營、銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)與(yu)證(zheng)券保險混業經(jing)營,銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)規模(mo)普遍不(bu)大(da),分割于不(bu)同城(cheng)市,不(bu)能向(xiang)客戶提供全面金融服務等(deng),也為日(ri)本(ben)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)進入開展相關業務提供了有(you)利(li)的(de)條件。
日(ri)本(ben)(ben)銀行(xing)的(de)資源優(you)勢包(bao)括(kuo)規模較(jiao)大、融資成本(ben)(ben)低、客(ke)戶關系穩(wen)(wen)定(ding)以及日(ri)本(ben)(ben)政(zheng)府保護(hu)等,抓住時機(ji),全面出(chu)擊,實現超常規增(zeng)長。長期以來,日(ri)本(ben)(ben)國內市場開(kai)放度不(bu)高,監管政(zheng)策嚴格,政(zheng)府對銀行(xing)提供隱性(xing)保護(hu),銀行(xing)破產(chan)率低,同時銀行(xing)與企業相互持股(gu),股(gu)權相對穩(wen)(wen)定(ding),股(gu)價波動不(bu)大,銀行(xing)缺乏市場競爭(zheng)創新(xin)的(de)壓力和動力,國際競爭(zheng)力不(bu)足,但是,由于當時經濟環境大好(hao),日(ri)本(ben)(ben)銀行(xing)全球化(hua)擴張(zhang)擁有(you)豐(feng)富的(de)資源優(you)勢。
一是(shi)客(ke)(ke)戶關系(xi)優勢,即日(ri)本(ben)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)與企(qi)(qi)(qi)業(ye)相互持股,并實行(xing)(xing)主(zhu)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)制度,關系(xi)穩定(ding),企(qi)(qi)(qi)業(ye)全(quan)(quan)球化(hua)推動(dong)了銀(yin)(yin)行(xing)(xing)全(quan)(quan)球化(hua)。所謂主(zhu)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)制度(mainbank)就是(shi)每個企(qi)(qi)(qi)業(ye)都有一個主(zhu)銀(yin)(yin)行(xing)(xing),該行(xing)(xing)不僅(jin)是(shi)企(qi)(qi)(qi)業(ye)資(zi)金的(de)主(zhu)要供給(gei)者,而且主(zhu)導企(qi)(qi)(qi)業(ye)的(de)經營(ying)活動(dong)。許多研究(jiu)表明,日(ri)本(ben)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)的(de)國際(ji)(ji)化(hua)符合追隨客(ke)(ke)戶戰略,企(qi)(qi)(qi)業(ye)國際(ji)(ji)化(hua)與銀(yin)(yin)行(xing)(xing)國際(ji)(ji)化(hua)相互推動(dong),日(ri)本(ben)海外(wai)企(qi)(qi)(qi)業(ye)所需短期(qi)(qi)資(zi)金主(zhu)要由(you)日(ri)本(ben)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)海外(wai)機構(gou)提供,所需長期(qi)(qi)資(zi)金日(ri)本(ben)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)貸款占25%左(zuo)右。
二是資金低(di)成本(ben)(ben)優(you)勢。在(zai)國(guo)(guo)內,由于(yu)儲(chu)蓄率(lv)高,貨幣政策(ce)寬松(song)(主要目的(de)是抵(di)消日元升值(zhi)的(de)負面影響),存(cun)款利(li)率(lv)水(shui)平低(di)于(yu)歐美(mei)國(guo)(guo)際(ji)市場利(li)率(lv),銀行(xing)(xing)負債(zhai)成本(ben)(ben)較(jiao)(jiao)低(di)。在(zai)國(guo)(guo)外(wai),由于(yu)銀行(xing)(xing)規模及市值(zhi)較(jiao)(jiao)大,國(guo)(guo)際(ji)評級較(jiao)(jiao)高,融資利(li)率(lv)低(di)于(yu)英(ying)美(mei)銀行(xing)(xing)同業(ye)。基于(yu)此,許(xu)多日本(ben)(ben)銀行(xing)(xing)采取廉價擴張政策(ce),與當地銀行(xing)(xing)競爭,對(dui)當地銀行(xing)(xing)產生(sheng)了較(jiao)(jiao)大沖擊。
三是(shi)規(gui)模(mo)效率(lv)(lv)優(you)勢,即日(ri)(ri)(ri)本(ben)(ben)銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)規(gui)模(mo)較(jiao)(jiao)(jiao)大(da)(da),成(cheng)本(ben)(ben)效率(lv)(lv)較(jiao)(jiao)(jiao)高。資(zi)產(chan)(chan)方面,日(ri)(ri)(ri)本(ben)(ben)銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)規(gui)模(mo)較(jiao)(jiao)(jiao)大(da)(da),資(zi)產(chan)(chan)增(zeng)(zeng)長最快。1990年,全(quan)球5大(da)(da)銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)均(jun)為(wei)日(ri)(ri)(ri)本(ben)(ben)銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)。1985-1989年,日(ri)(ri)(ri)本(ben)(ben)前(qian)11家(jia)銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)平均(jun)資(zi)產(chan)(chan)增(zeng)(zeng)長率(lv)(lv)達12.6%,高于德國(guo)(guo)(guo)銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)、英國(guo)(guo)(guo)銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)、法國(guo)(guo)(guo)銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)、瑞士銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)、美國(guo)(guo)(guo)銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)等。收(shou)(shou)入方面,1986-1989年日(ri)(ri)(ri)本(ben)(ben)銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)年均(jun)收(shou)(shou)入增(zeng)(zeng)長率(lv)(lv)達16%,高于英國(guo)(guo)(guo)銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)、德國(guo)(guo)(guo)銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)、瑞士銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)、法國(guo)(guo)(guo)銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)、美國(guo)(guo)(guo)銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)。經營(ying)上,日(ri)(ri)(ri)本(ben)(ben)銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)以資(zi)產(chan)(chan)和(he)市場份額最大(da)(da)化為(wei)目標,實行(xing)廉價擴張策略,與其他國(guo)(guo)(guo)家(jia)的(de)銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)相比,資(zi)產(chan)(chan)回報率(lv)(lv)、股本(ben)(ben)回報率(lv)(lv)較(jiao)(jiao)(jiao)低,但(dan)成(cheng)本(ben)(ben)收(shou)(shou)入比較(jiao)(jiao)(jiao)低、單位人均(jun)收(shou)(shou)支增(zeng)(zeng)長率(lv)(lv)較(jiao)(jiao)(jiao)高、收(shou)(shou)入增(zeng)(zeng)幅大(da)(da)于支出(chu)增(zeng)(zeng)幅,管理高效。
日本經(jing)(jing)濟持續增(zeng)長,銀行在國內(nei)市(shi)(shi)場(chang)經(jing)(jing)營前景樂觀,風(feng)險承受能力(li)較強(qiang),有實力(li)開拓國際市(shi)(shi)場(chang)。1985-1989年,日本年均經(jing)(jing)濟增(zeng)長率(lv)(lv)高(gao)達4.1%,通脹(zhang)率(lv)(lv)1.2%。央行為刺激經(jing)(jing)濟,緩解日元升值的影響,維持寬松的貨幣政策。國內(nei)儲蓄率(lv)(lv)16%以上,為同期英美國家的兩倍(bei),但生產性(xing)投資(zi)飽和,資(zi)金嚴重(zhong)過剩。
經常項目盈余(yu)持續增(zeng)(zeng)(zeng)加,加劇國(guo)內資(zi)(zi)金過剩格(ge)局,出(chu)現兩個后果:一是國(guo)內非(fei)生產(chan)領域(yu)投(tou)資(zi)(zi)增(zeng)(zeng)(zeng)加,資(zi)(zi)產(chan)價格(ge)高漲(zhang)。據有關(guan)分析,1985—1990年(nian)(nian)間日本土地價格(ge)增(zeng)(zeng)(zeng)長(chang)了2倍以(yi)上,新房價格(ge)接近居(ju)民年(nian)(nian)收入的10倍,股指(zhi)增(zeng)(zeng)(zeng)長(chang)率31%。這又導致(zhi)銀行資(zi)(zi)產(chan)規模和市(shi)值大增(zeng)(zeng)(zeng),通過股市(shi)融資(zi)(zi)便利,擴(kuo)張加快。二是海(hai)外投(tou)資(zi)(zi)增(zeng)(zeng)(zeng)加,日本成為最大債(zhai)(zhai)權國(guo)。1980年(nian)(nian)代前期以(yi)本國(guo)政府和非(fei)銀行金融中介購買美國(guo)國(guo)債(zhai)(zhai)、房地產(chan)等資(zi)(zi)產(chan)為主,后期海(hai)外銀行擴(kuo)張,貸(dai)款投(tou)資(zi)(zi)大增(zeng)(zeng)(zeng)。
自(zi)(zi)1991年開(kai)始,日本(ben)(ben)銀行(xing)(xing)被迫(po)調整國際化(hua)(hua)戰(zhan)(zhan)略,從(cong)過去(qu)的(de)全球出擊轉向對美國市(shi)場(chang)的(de)重點防御,有(you)選擇退出。1991年,日本(ben)(ben)城市(shi)銀行(xing)(xing)海(hai)外分行(xing)(xing)的(de)資(zi)(zi)產下(xia)降了(le)13%,銀行(xing)(xing)總資(zi)(zi)產下(xia)降了(le)5%,這(zhe)是(shi)(shi)二(er)戰(zhan)(zhan)以后銀行(xing)(xing)資(zi)(zi)產首年下(xia)降。1990年代,日本(ben)(ben)銀行(xing)(xing)全球化(hua)(hua)衰退是(shi)(shi)外部(bu)市(shi)場(chang)條件變化(hua)(hua),內(nei)部(bu)資(zi)(zi)源(yuan)優勢(shi)削弱的(de)自(zi)(zi)然(ran)結果。但(dan)深入分析,日本(ben)(ben)銀行(xing)(xing)沒有(you)利用有(you)利時機,提高國際競(jing)爭力,片面追求規模最(zui)大化(hua)(hua),未能(neng)成為(wei)當(dang)地(di)本(ben)(ben)土化(hua)(hua)銀行(xing)(xing),是(shi)(shi)其(qi)國際化(hua)(hua)發展(zhan)不可持續(xu)的(de)根源(yuan)。
在國內市(shi)場(chang)(chang)方面(mian),1990年(nian)以(yi)后(hou),日(ri)本泡沫經濟破滅,股(gu)市(shi)和房地產市(shi)場(chang)(chang)崩潰,經濟一蹶不振(zhen),陷(xian)入長達(da)十年(nian)的(de)(de)衰退和通貨緊(jin)縮之中,對銀(yin)(yin)行(xing)(xing)經營發展(zhan)產生了較(jiao)(jiao)大的(de)(de)負面(mian)影響(xiang)。隨后(hou)在美國的(de)(de)壓力下,逐(zhu)漸放松(song)利(li)率(lv)管制,實行(xing)(xing)利(li)率(lv)自由化,國內利(li)率(lv)與國際市(shi)場(chang)(chang)利(li)率(lv)趨于一致,銀(yin)(yin)行(xing)(xing)低(di)成本資(zi)金(jin)優勢消失。日(ri)本銀(yin)(yin)行(xing)(xing)資(zi)本充足(zu)率(lv)較(jiao)(jiao)低(di),股(gu)市(shi)泡沫破滅前可以(yi)通過(guo)股(gu)市(shi)融(rong)資(zi),泡沫破滅以(yi)后(hou),銀(yin)(yin)行(xing)(xing)不良(liang)資(zi)產增(zeng)加,市(shi)值嚴重縮水,股(gu)市(shi)融(rong)資(zi)困難,只(zhi)好通過(guo)發行(xing)(xing)次級(ji)債補(bu)足(zu),資(zi)金(jin)成本增(zeng)加,資(zi)產負債表擴張能力受限。
總之,隨著市(shi)場環境惡化,銀行(xing)資源(yuan)優勢(shi)只剩下客戶(hu)關系優勢(shi)和(he)政(zheng)府(fu)的保護(hu)政(zheng)策(ce),但(dan)不足以彌補(bu)銀行(xing)國際化擴張的成本(ben)損失,從而被(bei)迫削(xue)減海外(wai)資產和(he)負債,調整擴張戰略。
銀行全球化發展戰略(lve)失誤(wu),以資(zi)產規(gui)模(mo)增(zeng)長(chang)而不是能力提高為目標。首先認識上疏忽,不重(zhong)視研究海外市場,以為進(jin)入(ru)國際(ji)市場開展業(ye)(ye)務,與國內市場沒有太(tai)大的(de)差別,可以輕(qing)易占領海外市場,獲得規(gui)模(mo)經濟優勢以及外資(zi)銀行在零(ling)售業(ye)(ye)務方面(mian)的(de)技術經驗(yan)。
在(zai)美(mei)國(guo)房(fang)地(di)產(chan)(chan)(chan)泡(pao)(pao)沫嚴重(zhong)的(de)(de)(de)情(qing)況下,日本銀(yin)行繼續參與對大不動產(chan)(chan)(chan)開發(fa)商(shang)發(fa)放的(de)(de)(de)銀(yin)團貸款,大力支持日本企(qi)業(ye)對美(mei)國(guo)房(fang)地(di)產(chan)(chan)(chan)投資和收購,有(you)的(de)(de)(de)甚至直(zhi)接投資美(mei)國(guo)房(fang)地(di)產(chan)(chan)(chan),隨(sui)著美(mei)國(guo)房(fang)地(di)產(chan)(chan)(chan)泡(pao)(pao)沫破滅而(er)遭受巨額(e)損失(shi)。1977年到1992年間,大多數日本城(cheng)市銀(yin)行的(de)(de)(de)海外資產(chan)(chan)(chan)占(zhan)總(zong)資產(chan)(chan)(chan)的(de)(de)(de)比重(zhong)增長了近乎3倍,達35%。但國(guo)際業(ye)務利(li)潤占(zhan)總(zong)利(li)潤的(de)(de)(de)比重(zhong)不過20%左右。而(er)美(mei)國(guo)、德國(guo)和英國(guo)銀(yin)行的(de)(de)(de)國(guo)際業(ye)務利(li)潤占(zhan)比居1/3和1/2之(zhi)間。
開拓(tuo)當地市(shi)(shi)場完全(quan)依靠資(zi)金成本(ben)(ben)優(you)(you)勢(shi),實(shi)行(xing)廉價競(jing)爭(zheng)策略,與(yu)非日(ri)(ri)本(ben)(ben)客(ke)戶建(jian)(jian)立了(le)業(ye)務(wu)關(guan)(guan)系(xi)。但是(shi),除了(le)貸款,其他業(ye)務(wu)產品較(jiao)少,不能(neng)向海外客(ke)戶提(ti)供復雜(za)的增值服(fu)務(wu),沒有(you)建(jian)(jian)立起深層次(ci)的合作關(guan)(guan)系(xi)。隨(sui)著泡沫經濟破滅、銀行(xing)低(di)成本(ben)(ben)資(zi)金優(you)(you)勢(shi)消失,新客(ke)戶流失。Nolle對(dui)(dui)1983-1992年間日(ri)(ri)美銀行(xing)的盈利能(neng)力、效率(lv)(lv)(lv)和信(xin)貸質(zhi)量做(zuo)了(le)比(bi)較(jiao)分析,發現日(ri)(ri)本(ben)(ben)銀行(xing)資(zi)產回報率(lv)(lv)(lv)、股本(ben)(ben)回報率(lv)(lv)(lv)很低(di),客(ke)戶授信(xin)評級(ji)管理(li)水(shui)平低(di),完全(quan)依靠低(di)利率(lv)(lv)(lv)政策吸引客(ke)戶,沒有(you)發揮成本(ben)(ben)效率(lv)(lv)(lv)優(you)(you)勢(shi)。而美國銀行(xing)盡(jin)管資(zi)金成本(ben)(ben)相對(dui)(dui)較(jiao)高,但是(shi)憑著高價值的產品服(fu)務(wu)和良好的風險管理(li)能(neng)力,始(shi)終能(neng)夠(gou)在激烈的市(shi)(shi)場競(jing)爭(zheng)中獲(huo)得一定收益,體現出較(jiao)強(qiang)的競(jing)爭(zheng)發展(zhan)能(neng)力。
大家知(zhi)道,人(ren)(ren)力(li)(li)資源機(ji)(ji)制(zhi)是決(jue)定(ding)銀行核心競(jing)爭力(li)(li)高低(di)的(de)關(guan)鍵因素(su)。對外資銀行而(er)(er)言,身(shen)處陌(mo)生(sheng)的(de)市場,人(ren)(ren)力(li)(li)資源管(guan)理更加重(zhong)要(yao),直接決(jue)定(ding)了(le)銀行經營(ying)的(de)成敗(bai)和發(fa)展潛力(li)(li)。收購(gou)當(dang)(dang)(dang)地銀行,外籍員(yuan)(yuan)工(gong)(gong)(gong)(gong)掌握著大量的(de)信息、知(zhi)識、經驗和客戶關(guan)系,是真正的(de)價值所(suo)在(zai)。日本(ben)(ben)銀行對海外機(ji)(ji)構沿用(yong)國內管(guan)理機(ji)(ji)制(zhi),不重(zhong)視本(ben)(ben)土化經營(ying)管(guan)理,決(jue)定(ding)了(le)其不可能在(zai)當(dang)(dang)(dang)地市場生(sheng)根開花,取得(de)(de)成功。首先,對有知(zhi)識、有能力(li)(li)的(de)當(dang)(dang)(dang)地員(yuan)(yuan)工(gong)(gong)(gong)(gong)重(zhong)視不夠,海外機(ji)(ji)構管(guan)理層都是日本(ben)(ben)人(ren)(ren)或(huo)者(zhe)日裔美(mei)國人(ren)(ren),當(dang)(dang)(dang)地員(yuan)(yuan)工(gong)(gong)(gong)(gong)常常被認為是外來者(zhe),被排除在(zai)核心管(guan)理層之外,積極性不高,歸屬感較(jiao)差(cha)。日本(ben)(ben)銀行外派員(yuan)(yuan)工(gong)(gong)(gong)(gong)與當(dang)(dang)(dang)地員(yuan)(yuan)工(gong)(gong)(gong)(gong)一起工(gong)(gong)(gong)(gong)作,但由于(yu)沒有建立有效的(de)信息交(jiao)流機(ji)(ji)制(zhi),當(dang)(dang)(dang)地員(yuan)(yuan)工(gong)(gong)(gong)(gong)沒有動力(li)(li)也不愿意浪費(fei)時間指導日本(ben)(ben)員(yuan)(yuan)工(gong)(gong)(gong)(gong)。日本(ben)(ben)員(yuan)(yuan)工(gong)(gong)(gong)(gong)獲得(de)(de)有關(guan)技術知(zhi)識困難(nan),能否(fou)(fou)獲得(de)(de)取決(jue)于(yu)自(zi)身(shen)是否(fou)(fou)機(ji)(ji)靈,能否(fou)(fou)向當(dang)(dang)(dang)地員(yuan)(yuan)工(gong)(gong)(gong)(gong)提供某些可以交(jiao)換的(de)東西(xi)。而(er)(er)來自(zi)他國的(de)外資企業都雇用(yong)美(mei)國人(ren)(ren)或(huo)者(zhe)講英語的(de)歐洲人(ren)(ren),注重(zhong)本(ben)(ben)土化,更為當(dang)(dang)(dang)地公眾所(suo)接受。
日(ri)本(ben)銀(yin)行對了(le)解(jie)(jie)海(hai)外(wai)(wai)(wai)市場(chang)(chang),有(you)一定國(guo)際(ji)知(zhi)識(shi)經驗的(de)(de)本(ben)行外(wai)(wai)(wai)派員工(gong)(gong)(gong),重(zhong)視不夠,對他們掌握的(de)(de)技術(shu)信(xin)息(xi)沒有(you)充(chong)分利用,轉化為價值(zhi)增(zeng)值(zhi)和新(xin)的(de)(de)競爭(zheng)力(li)。銀(yin)行派員到境外(wai)(wai)(wai)培(pei)訓(xun)(xun),是(shi)了(le)解(jie)(jie)國(guo)際(ji)市場(chang)(chang)、更新(xin)員工(gong)(gong)(gong)知(zhi)識(shi)結構的(de)(de)重(zhong)要方式。許(xu)多日(ri)本(ben)銀(yin)行也常常派員到境外(wai)(wai)(wai)培(pei)訓(xun)(xun),但是(shi)所看(kan)重(zhong)的(de)(de)往往是(shi)培(pei)訓(xun)(xun)的(de)(de)方式。就(jiu)是(shi)說(shuo),將培(pei)訓(xun)(xun)作為對優(you)秀員工(gong)(gong)(gong)的(de)(de)一種獎勵(li),對其(qi)他員工(gong)(gong)(gong)的(de)(de)激勵(li)和對外(wai)(wai)(wai)宣(xuan)傳的(de)(de)招(zhao)牌,沒有(you)建立國(guo)外(wai)(wai)(wai)技術(shu)知(zhi)識(shi)信(xin)息(xi)應(ying)用創新(xin)機制(zhi)。此外(wai)(wai)(wai),國(guo)內(nei)外(wai)(wai)(wai)市場(chang)(chang)環境差異較大,國(guo)外(wai)(wai)(wai)技術(shu)經驗應(ying)用空間有(you)限(xian)(xian),加上(shang)領導不了(le)解(jie)(jie)、不重(zhong)視,進一步限(xian)(xian)制(zhi)銀(yin)行競爭(zheng)力(li)的(de)(de)提高。
還(huan)有(you),日本銀行(xing)(xing)對海外機構(gou)組織管(guan)理不(bu)力,沒有(you)發揮(hui)(hui)其(qi)應(ying)有(you)的(de)功能作用。收(shou)購(gou)當地機構(gou)是(shi)銀行(xing)(xing)獲(huo)取并增強(qiang)競爭優(you)勢的(de)重要(yao)手段(duan)。但能否實(shi)現(xian)預期目(mu)的(de),取決于能否建立(li)有(you)效的(de)組織管(guan)理架構(gou),發揮(hui)(hui)海外機構(gou)的(de)特有(you)功能,確(que)保國(guo)外技術(shu)(shu)信(xin)息的(de)及(ji)時傳遞(di)、合理應(ying)用。日本銀行(xing)(xing)收(shou)購(gou)銀行(xing)(xing)從(cong)屬于規模最大化目(mu)標,機構(gou)整合不(bu)到位(wei),信(xin)息傳遞(di)不(bu)暢,管(guan)理失控,既不(bu)能發揮(hui)(hui)協同效應(ying),也未能實(shi)現(xian)獲(huo)取國(guo)際(ji)市場(chang)先進技術(shu)(shu)經驗提高母行(xing)(xing)競爭力的(de)目(mu)標。